波浪理论与道琼理论
其实在艾略特波浪理论造成以前，就已有人在研究观察美国工业指数变动时发现，股价指数的升落与涨跌，即使在某一时点上是随机不定的，但就股价指数的一段期间的波动来说，它的涨跌起落的市场趋向如同海洋的潮汐波动，是有规律可循的。该种觉得股价指数的涨跌波动就象海潮起落的看法，就是道氏理论的首要精髓。
道琼理论的创立者是美国的查尔斯·道（CharlesDow）。此理论的重要印证工具是美国的运输平均指数和工业平均指数，受于上述两个工具是在与一市场上运行的，所以两者其中之一的行情改变必定和其他行情改变相互辉映，彼此印证。道琼理论中的最重要原则和看法如下：
1、价的涨跌致使大盘平均指数的上下落差，而指数上下波动的现象必定反应出对大盘供需的影响要素。除了一部分人类临时无法控制的且无法避免的自然灾难，如地震、气象天气等无法由指数行情向上瞧出来外，指数的波动是反应出市场中供需波动的结果。
2、道琼理论把市场的趋势分为三类：首要趋势（主波级）、次等级以及微波级。查尔斯·道将市场的该种划分情形比喻为海流运动中的潮流（主波级）、海浪（次等波级）和浪花（微波级）。在这三种波动级别中，以主波级的趋势最应为投资者所需关心和跟踪的，一般作为股价的主波级在其运行发展过程中，其时间跨度会长达几个月，在国外较为规范的市场中，主波级行进时间会长达一年甚至数年，次等波级的行情趋势在时间上一般为数周或多个月，而微波浪花则以天作为时间单位来执行的。
3、主波级（首要趋势）的成长阶段，查尔斯·道在道琼斯理论中把它划分为三段层次：第一阶段为911.html">打底过程。此时以股价的成长形态看，往往是成交量极其萎缩，市场极不热络，股价处在一种圆弧状的谷底，利空逐渐出尽的情形，较有远见的投资人正静静地寻觅时间逐级介入。第二阶段为底部完成往上。这一阶段一般属于技术派人员开始逐渐介入，市场经济情形开始改观，股价开始上升。第三阶段为行情成长暴发。第三阶段首要体当下大众投资人开始积极参与，大批利好消息开始在市场中和新闻媒体间传播。市场的投机气氛开始愈来愈浓厚。
4、量价须互相配合。道氏觉得在股价行情图中，成交量应为研判股价行情讯号的重要配合工具。量须增大作为股价上升的活力与多头市场的现象。如市道是处在空头市道下，当股价下挫时，量会扩大，而对于一个反弹上升，反而量会缩减，呈现典型的价量背离现象。
股价在运行途中，市场的各种情形在没有显现任何反转迹象前，股价运行的原有趋势仍会保持着有效的运动。投资人和分析者可借一部分技术面工具来对股价的小波段执行研判，作些即时短线买卖。如支撑线与压力线、股价行情的形态分析、股价趋势线与股价平均成本线的分析等。通过这些技术上的综合统计分析，来观察市势能否有反转讯号的显现，进而抓住顺势而为的先机，或及时入场或准时退出。
艾略特的波浪理论，在其基本观察和判定股价的波动机理和原则有着非常类似的论点，波浪理论和道琼理论两者都有一个共同的熟悉，就是股价行情在一个攻击助推浪中，行情应当在发展的过程较为坚挺稳健，且其指数形态亦能够以不错的面貌配合行情发展。但是当市场处在整理修正类的股价波动时，两者则会发生冲突而无法相互印证，特别是道琼理论，它验证行情趋向的工具首要是工业指数和运输指数，由于查尔斯·道觉得运用两个指数确定一个首要趋势后，会相互印证，而当两个指数造成不同而背离情形时，道琼理论和波浪理论相互就会显现无法印证的情形。
应当说，艾略特波浪理论中的多部分看法与道琼理论是相互相符的，导致艾略特的波浪理论在定量方面对股价行情的描述要好于道琼理论，波浪理论只需要用一个大盘的指数就能对市场全貌行情做出诠释，而且，艾略特的波浪理论觉得市场经常会依照一个基本的节奏来行进发展的。所以很自然琼理论经常无法完全用充足的理由来有效地对艾略特的波浪理论的波动原理执行表明，但是，不管是艾略特的波浪理论，依旧查尔斯·道的道琼理论，两者的理论根基均为来用于实证观察。因此从其他角度来看，道琼理论中所发生的无法印证的行情现象，有利于波浪理论者检定趋势能否会有反转的意味。因此这二种理论对于市场行情研判可以说具有一种互补的功用，同期亦不是否认道琼理论多年来的实证，究竟波浪理论是从道琼理论中繁衍出来的。
波浪理论与技术面
艾略特的波浪理论除了供应图表上波浪形态的实证外，同期也帮助技术面者了解何种行情具有特定实质上的意义。比如，在波浪理论中，三角形结构为一种多重趋势线显现，而斜三角形和技术形态上的楔形模式具有同样的意义。
技术面中的闻名形态“头肩顶”，则可视为波浪理论中的标准顶点。而不规则的修正浪的顶点，则往往也会演变成“头肩顶”的形态。
旗型和三角型为波浪理论中级数极小的锯齿型和三角型。双重顶和双重底则分别为波浪理论中的平台型和失利型态等波浪，至于趋势线和趋势轨道的猜测方法，两上理论立足点是相同的。支撑和压力线的意义，由波浪理论来说，当股市波浪正常执行时，或者空头市场的尽头易于把握时，则这条线便可显著地得以判定。比如，第一段的高位是第四段回档的支撑点，技术性的图表对于个股的研究是非常有用的，但是在整体方面则是有瑕疵的，而波浪理论则可以加以弥补，技术面中所指的一部分指标对于市场所处情况的研判颇有帮助，同期亦有利于分析当时的市场心理。
受于伴随各阶段波浪行情发展的时间不同，在剖析界定波浪所处阶段时则不能太依靠这些技术性指标，而忽视波浪理论中所指的一部分互换实体。
波浪理论与经济基本分析分析
在证券资本市场中，机构投资人（包含法人机构、基金治理者）以及一部分投资咨询顾问和市场分析者，对于股价将来趋势的猜测经常喜欢借助于一部分诸如利率、汇率、通货膨胀率等的经济指标。但是注重市场趋势的艾略特觉得，假如简单地能以经济指标而忽视市场的首要趋势来作投资决策和行动根据时，则注定会血本无归。应当说，依据以往的市场表现，市场自身即是经济趋向的先锋观察，即使在某一个期间，一部分经济方面的原因在某个方面会影响到股价的波动，但是，这层关系并没有是永恒不变的。有时候，市场下跌趋势会发生在经济萧条回跌前，也有的时机，则会相反，市场下跌趋势会落后于经济的回跌。其他情形是，通胀或者经济紧缩的发生，在某段期间会产生一次多头行情，而在某段时间却会影响市场产生一轮空头行情。对于股价行情波动的影响，纵然会承受一部分更多的开支，信用扩张、赤字与通货紧缩等的影响，艾略特的波浪原理任然会反应在整个股价波动的行情上，影响投资人理财的原因更会涉及到银行、商人或政府在处理财务上的决策。自此来说，在所有的活动中，主动原因是互相牵连的，而波浪理论亦恰好显现出大众的一般心理。