离岸国际金融市场

词汇摘要

离岸国际金融市场（offshore finance market），是指首要为非居民供应国外货币借贷或投资、贸易结算；外汇黄金买卖、保险服务及证券交易等金融业务和服务的一种国际金融市场，亦称国外金融市场，其特点可简单概括给市场交易以非居民为主，基本不受所在国法规和税制制约。简介

离岸国际金融市场，又称国外市场（External Market），特指那些运营非居民之间融资业务，即运营国外贷款者、投资人与外国筹资者之间业务的国际金融市场。它使能自由兑换的货币，可以在其发行国以外执行交易，而且不受任何国家的相关金融法规的管制。比如在伦敦运营美元的尊宽和放款业务，可以不受英国的也不受美国的金融法规约束。受于最早的此类业务是在伦敦国际金融中心大范围开展的，而英国是个岛国，国境常与海岸线连接在一起，所以国外市场也常常被称做“离岸市场（Off-shore Market）”。兴起

50年代以后，国际经济关系发生了一连串巨大改变：

第一，很多国家得到了政治独立，并渴望有一个能为它们供应不受任何一国管辖与影响的、资金可自由借贷的国际金融市场。

第二，跨国公司得到了重大发展。它们不仅以对外直接投资为特点促使生产国际化，而且资本也国际化，急切要求有一个灵活自由的资金贷放市场，以满足国际业务快速发展和资金频繁调动的需要。

第三，一部分短时间资本持有者，由于美元总体地位相对下滑和资本逃避的需要，也要求有一个不受各国法令管制的资金“避难所”。

第四，美国自从50年代开始，就接连发生国际收支逆差，大批美元流往国外，形成了“欧洲美元市场”，即国外美元市场。60年代后，欧洲联邦德国马克、欧洲法国法郎、欧洲荷兰盾以及其余国外货币，亦在这个市场显现，进而使欧洲美元市场发展形成欧洲货币市场。

欧洲货币市场是一个新型的国际金融市场。该种金融市场，最早显现在伦敦，以后在新加坡、纽约、东京、香港等地陆续开设。

离岸金融市场在60年代的兴起，使国际金融市场的成长进入了一个全新的成长阶段。类型

从不同角度来说，离岸金融市场有不同的类型。从从事的业务规模来说，有混合型、分离型、避税型及渗漏型等离岸金融市场；从市场形成的活力来说，有自然渐成型和政府助推型离岸金融市场；从市场功能来说，有世界中心、筹资中心、供资中心及簿记中心等。下面我们仅从市场业务规模来考察离岸金融市场的类型。

1．混合型离岸金融市场

该类型离岸市场的特点：离岸金融交易的币种是市场所在地国家以外的货币，除离岸金融业务外，还允许非居民运营在岸业务和国内业务，但务必交纳存款准备金和相关税献，管理上没有制约，运营离岸业务不必向金融当局申请准许。我国香港离岸金融市场属此类型。

2．分离型离岸金融市场

它是指没有事实的离岸资金交易，导致办理其余市场交易的记账业务而形成的一种离岸金融市场。该类型离岸市场的特点：离岸业务所运营的货币可以是国外货币，也可以是本国货币，但是离岸金融业务和传统业必须须分别设立账户；运营离岸业务的本国银行和外国银行，务必向金融当局申请准许；运营离岸业务可得到豁免交纳存款准备金、存款保险金的优惠，并享有利息预扣税和指一种把离岸业务与在岸业务分立，居民的存款业务与非居民的存款业务分开，但允许离岸账户上的资金贷给居民的离岸金融市场。地方税的豁免权。纽约、东京、新加坡等离岸金融市场属此类型。3．避税或避税港型（taxhaventype）离岸金融市场该种类型的离岸市场的特点：市场所在地政局平稳，税赋低，没有金融管制，可以使国际金融机构高达逃避资金监管和减免租税的目的。巴哈马和开曼以及百慕大等属于此类型。

4．渗漏型离岸金融市场

该种类型的离岸市场兼有伦敦型和纽约型的特点，但最突出的特点是离岸资金可贷放给居民，即国内企业可以直接在离岸金融市场上融资。作用

离岸金融市场的造成和发展，有助于大批国际资本的流入，弥补国内资金空缺，使国内市场主体能以愈加灵活的方式和途径筹资、融资；有助于缩减各国金融市场的时空距离，便利国际借贷资金成本的世界性减弱；有助于引进大批现代化的金融技术工具和金融产品，促使东道国国内同业改进运营管理方式，提升服务质量和从业人士素质，加速金融创新；有助于加速东道国的金融监管向国际惯例靠拢，提升监管质量；有助于增长外汇收入，增长本国外汇储备；有助于调节东道国的国际收支，平稳国际经济金融秩序；有助于导致大量的经济效益。条件

离岸金融市场作为一个高度自由灵活、快捷便利、高效新型的市场，它的建立务必具备下方条件：所在国或地区的政治和经济平稳；有发达的国内金融市场，完善的金融体系和经验丰富、运转高效的金融机构；有灵活自由的金融法规制度及有助于市场发育的财税政策，放松或取消外汇管制，放松金融管理，供应减免税的优惠；有比较优越的经济和自然地理位置。