信贷配给

信贷配给

外汇网2021-06-18 23:11:40 67

信贷配给

斯蒂格利茨和韦斯（Stiglits and Weiss,1981）在《美国经济评论》上发表的文章《不完全信息市场中的信贷配给》，全面系统地从信息结构角度对信贷配给现象执行了分析，对不完全信息下逆向选择能致使作为长期均衡现象存在的信贷配给做了经典性的证明。本斯特和赫尔维格（Bester and Hellwing,1987）在斯蒂格利茨和韦斯分析的基础上，对事后借款着的道德风险举动产生的信贷配给现象作了补充。补充

他们觉得：在信贷市场上存在着信息不对称，该种不对称表当下信贷市场上借款者拥有自己用贷风险程度和是否按期还贷的私人信息，借款者假使不对银行如实数据其贷款投资的情形，银行在面对按期还款不同的大量借款者时，很难从借款者以往的违约情形、资产情况和贷款用途的资料中，在事先就确定借款者的违约风险；贷款事后，银行无法完全控制借款者的用贷和还贷举动，借款者有机会采取风险行动，银行面对着违约的贷款风险。所以，银行的预期利润率不仅取决于贷款利率，而且取决于贷款风险的大小。假使贷款风险独立于利率，在贷款需求大于贷款供给时，银行高利率可以增长利润，信贷配给不会显现。但是当银行不能观察到借款者的投资举动时，提升利率反而会让低风险者退出信贷市场（逆向选择举动）；或者诱使借款者选择风险更高的项目执行投资（道德风险举动），进而使银行贷款的平均风险上升，预期收益减弱。这里的原因是：那些愿意支付较高利息的借款者正是那些预期还款机会低的借款者，结果，贷款利率的上升或许并非是增长银行的预期收益，进而银行会在较高的利率环境上婉拒一部分贷款，进而不愿意选择在高利率环境上满足所有借款者的贷款申请。

上一篇：周转贷款

下一篇： Bank

推荐文章

热门文章

推荐文章

热门文章