简介
从1980年我国复苏在世界银行的席位以后，我国政府就开始考虑设立投资银行，作为办理世界银行中小工业项目贷款的中间金融机构，并把它逐渐办成向国外筹集建设资金办理投资信贷的专业银行。经历一段时间的筹建以后，中国投资银行于1981年12月23号正式成立。结构
中国投资银行的最高权力机构是董事会，中国投资银行董事会为全行最高权力机构，由名誉董事长、董事长各一人，副董事长一至三人，常务董事及董事若干人构成,均由国务院任命。行长、副行长，由董事会提名，报国务院任命。
在董事会下还设有常务董事会，负责处理董事会授权的事项以及日常工作的其它巨大困难。中国投资银行的法定资本为人民币40亿元。基本任务
中国投资银行的首要任务是：接受国际金融机构的贷款，并通过其它渠道和方式向国外筹集建设资金，对我国企业供应外汇及人民币投资信贷，为增速我国社会主义现代化服务。中国投资银行在国家建设总方针和国民经济计划的指导下，依照国家统一的金融政策和本行的各类业务制度，发放投资贷款，并办理外汇投资和其它业务。业务活动
中国投资银行的业务活动首要有下方几个方面：
（一）向国外筹集中长期外汇资金。当前首要向国际金融机构(世界银行、国际开发协会等)借入资金；同期，依据业务发展的需要，向其它外国银行借入利率较低、条件优惠的中长期外汇资金。中国投资银行经政府准许也可以通过向国外发行外币债券等方式筹集外汇资金。中国投资银行可统一运用各类借入资金和自有运营基金办理投资和信贷业务。
（二）对国内企业发放投资性贷款或参与投资。发放投资性贷款的对象，首要是国内企业的中小型项目，尤其是原有企业的扩建和更新改造项目；而且可以对中外合营企业发放贷款或参与供应中方投资。在行业方面，以轻工、纺织为主；同期，也对国民经济急需，经济效益好的化工、机械、电子、冶金、建材以及其它行业的项目发放贷款。
中国投资银行发放的贷款分为外汇投资贷款和人民币投资贷款两种。借款单位可以用借入的外汇资金向国外引进先进技术和设备，执行设备更新和技术改造，扩大生产量力，改进产品质量，提升经济效益。同期，可以用借入的人民币资金，买入国内配套设备并执行土建工程。外汇投资贷款利率，原则上按借入利率加适当的利差加以规定、定期调整。人民币贷款利率，依照政府规定的相关投资贷款的利率办理。
中国投资银行依据国家的建设方针和国民经济计划的安排以及本行业务政策，选定贷款项目和投资项目，列入国家投资和信贷计划；而且要求借款单位按国家规定提送可行性研究数据和各类相关文件，经中国投资银行评估审查符合规定的各类条件后，才可准许项目，签定合同，办理贷款。发放贷款后，直到贷款全部还清以前，中国投资银行要对借款单位的项目实施情形、资金运用情形和生产运营情形执行系统的监督检查，以保确认现贷款的经济效益。
（三）开展其它银行业务和咨询业务。中国投资银行可以接受其它相关机构的委托发放投资贷款，并依据业务发展的需要逐渐开展其它银行业务，包含接受借款企业的存款和对所投资的企业办理担保等业务。
中国投资银行在沿海放开城市和经济特区的分、支行可以依照中国人民银行的规定，办理多项银行业务。
中国投资银行可以接受借款单位或相关机构的委托，在下方各类工作中供应财务、经济和技术方面的咨询服务：(1)选定贷款项目；(2)编制可行性研究数据,并执行相关调查；(3)编制或审查设计预算文件；(4)建立或改进财务会计及审计制度；(5)其它。改制过程
依据 中国人民银行《有关中国投资银行管理体制改革的批复》（1994年7月22号银复[1994]243号），人民银行原则上答应中投资银行并入建设银行。
1、原则答应中国投资银行并入建行，作为建行全资附属的商业银行，其独立法人地位不变，实施独立核算、自主运营、自负盈亏。中国投资银行的信贷计划纳入国家信贷计划。
2、中国投资银行注册资本金人民币４０亿元，由你行核拨。中国投资银举动有限责任公司，你行以出资额为限对中国投资银行负有限责任。
3、答应修改投资银行章程并核准新的《中国投资银行章程》。原章程同期废止。
4、中国投资银行的分支机构依照经济区划设置，其现有分支机构的处理方案请你行另行报中国人民银行审批。
5、请你们通知该行到中国人民银行总行换领新的《运营金融业务许可证》，并凭此文及许可证到国家工商行政管理局办理变更登记手续。
6、中国投资银行在业务上接受中国人民银行的领导、管理、协调、监督和稽核。
7、中国投资银行应按规定向中国人民银行报送信贷计划及其实施情形、会计报表、统计报表和其余业务资料。
（二）与国家开发银行合并。
投资银行改制以后，按人民银行要求，撤消了在二级城市设立的支行和代理处；同期在分行所在地设立同城支行，业务开展方面获得了飞速发展，到1996 年末，已拥有２９个分支机构和一批素质较高的专业人士，设有137家同城支行，资产总额高达610亿元。1998年12月11号，经中国人民银行准许，中国投资银行并入国家开发银行，其全部债权债务由国家开发银行承受。形成我国银行界机构重组的首例，是两家银行优势的结合。中国投资银行并入后，开发银行能够充分运用其网络，明显加强信贷管理量，有效改观资产质量。
（三）中国光大银行接收原投资银行债权债务和同城运营机构。1999年3月8号，经中国人民银行准许，国家开发银行与中国光大银行促成协议。由中国光大银行整体接收原中国投资银行的资产、负债和所有者权益以及设在北京、深圳等29个地区的137家运营机构。
中国投资银行-特点人为垄断
中国投资银行自身就脱胎于受政府保护的银行和信托等金融中介机构。它可以享承受政府政策上的各种倾斜所导致的好处。从诞生伊始，中国投资银行业就被烙上了人为垄断的印痕。这首要体当下下方几个方面：
税收政策倾斜
注册地在上海、深圳的中国投资银行或兼营投资银行业务的金融机构，其交纳的所得税税率为15％，注册地在其余地区的投资银行所得税率为33％的标准税率。这就代表着仅仅将注册地执行变更，中国投资银行就可以减免 18％的企业所得税。事实上，中国投资银行多部分的注册地均是在上海或深圳，其动机差不多也是为了合法地规避所得税。此外．2001年3月7号，《财政部、国家税务总局有关减弱金融保险业运营税率的通知》规定，从2001年起，金融保险业运营税率每年向下调整1个百分点，分3年将运营税率从8％减弱到5％。这些税收上的倾斜政策无疑大暴涨加了中国投资银行业的利润。
高佣金率
证券承销业务的管制与证券经纪业务的单价规制。1999年7月1号开始实行的《证券法》规定，国家对证券公司执行综合类和经纪类的分类管理制度。进而人为地关闭了综合类券商的大门，而且未就经纪类券商与综合类券商角色的演变与综合类券商资格的撤销做出具体规定。此种情形下，综合类投资银行就有了政府天然的人为垄断的保护，在同经纪类券商的竞争中就可以高枕无忧。在经纪业务上，中国投资银行业一直享受着政府的人为的佣黄金价格格规制(这一情况直到2001年才执行改革)。A股交易佣金为0．35％，沪、深市 B股交易为0．6％和0．43％，证券投资基金为0．25％。这一相对其余国家较高的佣金率无疑为投资银行导致了丰厚的人为垄断利润或超标利润”。
中国投资银行业务首要由证券承销、证券经纪和证券自运营务组成，这三项业务收入即证券承销收入、证券经纪收入和证券自营收入，也就组成了中国投资银行首要的收入来源。三类收入对利润贡献比分别为18％：40％：28％，其余收入对收入贡献比占14％。1996年到1999年，中国投资银行经纪业务收入占其总收入比重分别是41．2％、38．4％、36％和32．9％。尽管比重逐年下滑，但是经纪业务收入作为首要收入来源的格局基本没有动摇”。同期，承销业务收入在总收入比重中也较高。但是由前面的分析，受于中国投资银行业在承销业务和经纪业务上存在严重的人为的管制和价格规制等人为垄断原因，而在此收入格局下，就直接致使了中国投资银行业畸高的垄断利润。
福利损失
中国投资银行存在人为垄断下生产量力的过剩的和垄断的低效率。人为垄断的结果之一必然致使福利的损失，即所谓的哈伯格三角。当前我国拥有证券承销业务资格的投资银行差不多30家，而成熟的西方国家具备承销业务资格的投资银行也只然而10家左右。如此为数大量的投资银行势必产生承销市场的混乱和承销成本的居高不下。同期在审批制下也产生了频繁的“寻租”举动，致使了生产效率的低下和社会资源的内耗。趋同化竞争与业间合作
人为垄断下的市场结构也决定了中国投资银行产业的市场举动。在趋于完全竞争的市场结构中，非价格竞争举足轻重，也是厂商同业竞争的首要的有效手段。但即使中国投资银行业已经具备了竞争性很高的市场形态，其业务竞争中非价格竞争原因并没有明显地彰显出来，业务差别化策略在中国投资银行产业中并没有得到体现，整个投资银行业业务趋同化十分显著。此外，厂商之间的共谋性合作也差不多不存在，反而是与国内银行业或国外金融中介机构执行的业间合作频仍，但也未脱离基本业务趋同化原因的影响。
服务方式雷同
审批制下，中国证券市场差不多处在卖方市场状态。投资银行承销业务一、二级市场发行差价重大，但发行不成功的风险却很小，差不多是一种无风险或低风险的业务。该种高收益、无风险或低风险的风险——收益对应情况显然背离了市场经济的基本原则。在有厚利可图的情形下，具有承销业务资格的投资银行纷纷云集到这一业务领域，以尝试在该领域占有一席之地，分上一杯羹。所以投资银行多部分的人力、物力和财力都投入到这一业务中，致使投资银行在承销业务领域中的竞争手段、业务内容十分统一，惊人的雷同。这从我国近期承销业务创新——“绿鞋期权”这一事件中可见一斑。我国于2001年9月13号颁布了《超标配售选择权试点意见》，开始在我国首发新股时推行“绿鞋期权”承销方式，但这一引入型承销方式的创新到迄今为止并无几家投资银行加以采取。
业务品种单一
截止2000年末，中国证券市场共计有A股、B股、企业债券、国债现货、国债回购、基金和可转换债券等7个证券交易品种，其中，A股交易占有绝对优势的市场份额，B股和基金以及可转换债券正是我国当前领导层所极力推行、发展的金融工具，其市场潜力十分可观。该种情况致使中国的投资银行无心进取，也无执行金融创新的内在活力，安静等待市场机会，直到将B股、基金与可转换债券的市场瓜分完毕。该种格局和现况就直接致使了中国投资银行业经纪业务的单一和服务的趋同。
业间合作趋同化
近年来，在中国加入世界贸易组织的事态下，中国投资银行开始面对着潜在的、马上转变为现实的外国同行的竞争，各投资银行所以也纷纷开始努力于本身竞争力的提升，执行了一部分业务创新和业间合作，包含与国内银行业的合作和与外国金融中介机构的合作。如，国泰君安证券、闽发证券分别与中国工商银行开展“银证通”业务；西南证券、长江证券也分别与建设银行、中国农业银行合作推出了这一业务类型。即使券商执行了创新，但是其业务依然十分类似。这一点在同国外证券或银行等金融机构的合作上也十分突出，其业间合作项目差不多是基金管理业务 ，鲜有独立特行的合作业务或创新业务。
中国投资银行-分类投资银行分类
首先是外资独立投资银行以及跨国金融集团在中国执行的投资银行业务；
其次是国内各大银行开展的投资银行业务；
第三是证券公司为主的投资银行；
第四是保险公司的投资银行业务；
第五是信托公司开展的投资银行业务。
中国投资银行-中国投资银行业发展现况
投资银行业是以供应资本和资本运转方面的专业性服务为首要业务的服务性行业，是国家金融体系中重要的构成部分。投资银行业的主体是供应资本和资本运转方面专业服务的中介机构，其操作的对象是长期资本和显现为货币资产的企业产权，其运转的环境是资本市场。投资银行业内专业中介机构将长期资本的需求者和投资人联结起来，并供应其中的专业性服务，包含安排股权与债权融资、推荐和安排证券公开上市、证券承销、投资咨询建议、投资管理管理、资产管理、风险控制工具的创设和交易等；投资银行业内机构也为企业的资本经营供应专业服务，包含资产重组财务顾问，兼并收购的财务顾问和融资安排，协助机构策划反并购策略等。
普遍意义上的投资银行业是一个相对放开和模糊的行业范畴，并没有象银行业、保险业、信托业和基金业等有着显著的行业界限，凡是在资本交易和资本经营方面供应中介服务的专业机构都应当列为这一行业。
中国投资银行分类
1.具有银行背景的证券公司或银行作为首要股东的股份制证券公司,如华夏证券、南方证券和海通证券的首要股东分别为中国工商银行、中国农业银行和交通银行。
2.信托公司下属的证券公司或证券部，如中信集团下属的中信证券，中国信达信托公司下属的证券部、中国民族信托、信息信托、煤炭信托等下属的证券部等。
3. 地方出资组建的股份制证券公司，如江苏省证券、湖北证券等。
4.商业银行附属的投资银行机构，受于承受分业运营的制约，商业银行不能直接从事证券业务，但是各家商业银行都在通过成立全资附属的子公司或者收购国外的机构来涉足投资银行业务，如招银证券、光大证券、中国银行下属的中行国际（香港）、中国工商银行收购的息敏斯证券等。
5.中外合资投资银行机构，当前只有中国国际金融公司一家，这家公司的首要股东是中国建设银行、美国摩根.势坦利公司、中国经济技术担保公司、新加坡政府投资公司和香港名力集团，该公司是当前国内最标准的投资银行机构。
6.其余供应部分投资银行专业中介服务的机构，包含具有证券资格的会计师事务所、律师事务所，资产评估机构和专业咨询公司等。
中国投资银行现况
中国投资银行业是伴随中国经济市场化的成长而显现和逐渐发育起来的，当前我国已经初步形成了以专业证券公司为主体和其余各种专业中介机构相互协作配套的投资银行体系，基本可以满足资本市场交易和资本运转的一般性要求。截至到1998年末，中国共有证券公司90多家，具有证券业务的信托公司200多家，下属运营部2400多家，具有证券从业资格的会计师事务所105家、律师事务所322家、资产评估机构116家和数量大量的专业咨询中介机构，另外，多数商业银行也已经开始逐渐涉足资本市场业务，试图供应企业资产重组和改制财务顾问、过桥贷款、项目融资、银团贷款等创新性产品和服务。业内机构在充当长期资金融通中介、供应资本运转专业服务和促进经济产业结构调整等方面发挥了日益重要的作用，为企业筹集长期建设资金、国企改革和宏观经济结构调整做出了重大贡献。截止到1998年末,我国国内上市公司高达851家,总股本2345.36亿股,其中流通股本为740.94亿股.总市值19505.65亿元, 其中流通市值5745.61亿元，投资人高达3910.7万户,1998年证券市场成交总额46161.89亿元。在从1997年开始大批显现的公司资产重组和兼并收购活动中，投资银行机构在资产评估、财务审计、重组和并购方案设计、融资安排和重组后的整合等方面给予了大批的专业中介服务，致使国有存量资产的调整能够依照市场运行的规则执行，愈加富裕效率。
中国的投资银行业造就了资本市场，致使长期资金能够依照市场规则执行高效合理的配置，为政府、企业给予了直接融资的场所，为机构和个人投资人给予了投资的场所和工具。投资银行体系形成除国家财政和商业银行之外的又一重要资源配置机制，形成了介于政府和企业之间的中观经济资源配置和调节机制，促进了中国经济的成长和经济结构的调整。
当前局限
但是，当前依然不能说中国已经存在成熟的投资银行业，由于假使依照国际标准的投资银行概念来衡量，中国依然没有真正可以称得上是投资银行的机构。尽管证券公司和投资银行在很多地方是同义语，但是中国的证券公司还远远不能算是投资银行，其业务规模仅仅局限在证券的发行承销和交易代理等狭窄的规模之内，兼并收购、资产管理、风险工具的创设和交易等标准的投资银行业务则没有开展或很少开展。当前，中国存在大批的存量资产需要运用市场手段给予重组，企业对资本市场直接融资的需求迅速上涨，自此产生对投资银行服务的需求日益急切。与市场的需求上涨对比，中国的投资银行业和所能供应的服务显得显著不足，对于一部分创新产品和服务需求，则更表明出中国投资银行业的稚嫩和局限。存在困难
中国投资银行业仍处在初步发育期间，必然会带有阶段性的缺陷，这些缺陷产生了行业发展相对于市场需求和经济发展的落后，亦在一定程度上影响了这个行业更深一步的成长完善。下方几个方面是中国投资银行业存在的一部分首要困难：
功能不全
中国仍没有显现全能性的投资银行。证券公司业务局限在证券的发行承销和交易代理等狭窄的规模，对资产重组、兼并收购、资产管理和风险控制工具的创设和交易等标准的投资银行业务则很少开展，一部分证券公司尽管也提出向投资银行方向发展，但是当前距离目标仍有很大距离。商业银行尽管在投资银行业务的深度有所击穿，尤其是在执行以盘活本身不良资产为目标的资产重组业务方面，已经具有现代投资银行的味道，但是受于分业运营的制约，缺乏在证券业务方面功能，也不能算作是标准意义上的投资银行。其余中介机构只能供应部分服务，距离投资银行的概念相差更远。
范围小
投资银行同商业银行一样，也务必高达适当的范围，才可获得范围经济效益、承受运营风险和执行金融创新。美国Wall Street的投资银行在资本金、资产、分支机构和员工数量上和一流的商业银行不相上下，对比之下，中国的准投资银行－证券公司的范围太小，国内90多家证券公司加在一起的总资产都没有美林证券一家大。范围小表现之一是资本金少，国内范围比较大的证券公司资本金也只有10亿元，如此少的资本金很难承受市场的风险，尤其是今后一级市场的发行风险加大，更需要充足的资本金来承受风险失利的风险；表现之二是总资产少，受于没有合理的资金来源，证券公司的负债结构极其不合理，只能依靠短时间拆借和占用客户保证金来保持运营，伴随《证券法》的出台，证券公司的资金来源将愈加艰难，资产能小，可供运转的空间就承受极大制约；范围小表现之三是专业人士数量少。中国证券公司业务结构雷同，而又没有充足的专业人士，产生在业务上很难形成专业优势，也很难执行业务和产品的创新。反观国外范围小的投资银行，均为专业性机构，在某些行业和业务领域谋求击穿。
运营举动不规范
受于市场处在发展初期，对市场的监管和相应的法律政策环境均存在一定差距，产生了中国的投资银行业内机构运营举动不规范，缺乏自我约束机制，具体显现为业内的恶性竞争、误导甚至欺诈投资人、内幕交易等。在对违规事件执行处罚时，涉及到大量的证券公司、会计师事务所、律师事务所和资产评估机构。将来发展方向
合理行业体系
在政府的指导下，依照市场运行的规律，运用兼并收购等市场化手段，对现有业内机构执行大范围的合并重组，让范围相对较大、资产质量好、运营能力强的机构去收购兼并其余在市场竞争中处在劣势的机构，达到范围的迅速扩张，并在扩大范围的基础上，更深一步增长和完善功能，增长网络，组建一批可以与世界一流投资银行机构相抗衡的超一流机构，参与国际市场竞争。同期，通过该种市场的分化和重组，更改以往各种机构业务结构雷同的困难，使一部分机构的业务缩减到某些区域和行业领域，并逐渐形成区域性和专业性机构，自此最终形成包含超一流全能机构、区域机构和专业机构以内的合理的行业结构和体系，以适应市场的国际化发展和满足不同层次的客户需求。
拓展业务领域
大型综合类的投资银行机构要在以往功能的基础上增强、补充和完善公司兼并收购财务顾问、风险管理工具创设及交易、资产管理及投资信托、理财顾问等业务功能，更深一步拓展新的业务空间，避免与其余一般性机构在传统业务领域的低水平重复竞争。其余区域和专业类机构要把业务发展着重放在本地区和自己行业领域，加强和加大对区域和行业的研究和展业强度，提升专业服务水准，渐渐培育和形成各自独特和平稳的客户群体。自此形成市场中相互交融渗透而又相对清晰有序的竞争格局，并在竞争中逐渐提高专业服务水平，形成业务竞争优势。
规范运营举动
加深行业监管机构的监管职能，策划完善严格而又富裕灵活应变的法规制度，加大对业内机构的监管强度和对违规机构和事件的惩罚强度，从外部来规范业内机构的运营举动。业内各种机构本着平等商量、规范举动和提升专业水准的原则组建行业性自律组织，通过建立严格的行业自律规则、组织行业人士专业培训、增强业内交流和加大对违规机构的惩处等手段和方式，来规范和约束业内机构的运营举动，提升服务水准，以利于行业的长远发展。各种业内机构也要建立完善的内部控制体系，通过业务内部审计、专项业务检查、从业人士任期轮换、重要职位人士任职资格审查和发挥股东大会及监事会的监督职能等手段来约束和规范运营举动和从业人士的业务举动。通过以上三个层次的监管、自律和约束来规范业内机构的运营举动，塑造有序的竞争环境，进而从根本上保障行业的长远发展。
保证连续发展
金融创新是金融行业尤其是投资银行业发展的生命线，为了适时顺应和及时跟上客户需求改变和市场竞争发展的需要，投资银行业内机构务必加强其金融创新能力，经常对其组织结构、管理体制和运行机制执行改观，以增进助推业务发展的能力。增强市场研究和产品创新，及时针对客户需求推出实用灵活、方便价低和风险较小的金融产品和交易工具，以满足现有客户和吸引潜在客户，连续平稳的扩大客户群体。当前，针对我国经济和产业结构的调整、防范和消解金融风险以及盘活存量资产等巨大经济活动，投资银行业内机构应当快速研制和推出各种股权债权融资工具、票据买卖工具、资产证券化工具、组合投资工具等不同层次和特点的金融产品，并积极创造和营造相应的交易市场。应当说，只有具备了持久强盛的创新能力，市场空间才会连续扩展，行业发展才会长盛不衰。
