中国兴业银行 (Industrial Bank)
中国兴业银行网站: http://www.cib.com.cn/中国兴业银行简介
兴业银行成立于1988年8月，是经国务院、中国人民银行准许成立的首批股份制商业银行之一，总行设在福建省福州市，2007年2月5号正式在上海证券交易所挂牌上市（股票代码：601166），注册资本50亿元。
兴业银行运营规模包含：存款、贷款；国内外结算；票据承兑与贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券、金融债券；同业拆借；买卖、代理买卖外汇；银行卡业务；信用证服务及担保；代理收付款项及代理保险业务；保管箱服务；结售汇业务；短时间融资券承销、基金托管、金融衍生产品交易等及其余经国务院银行业监督管理机构准许的业务。
自营业以来，兴业银行始终坚持与客户“同发展、共成长”和“服务源自真诚”的运营理念，努力于为客户供应全面、优质、高效的金融服务。截止2006年底，兴业银行资产总额为6177.04亿元，股东权益为162亿元，2006年达到净利润37.98亿元。依据英国《银行家》杂志于2006年6月第一次公布的中国银行100强排行，兴业银行平均资本利润率列各家全国性银行首位，一级资本和资产总额均列全国第十名；在该杂志同年7月发布的世界银行1000强的最新排名中，本行按总资产排名列第164名，较上年提高46 位，第一次跻身世界200强行列；按一级资本排名列第297名，较上年提高28名。
兴业银行已在北京、上海、广州、深圳、南京、杭州、天津、沈阳、郑州、济南、重庆、武汉、成都、西安、福州、厦门、太原、昆明、长沙、宁波、温州、东莞、佛山、无锡、南昌、合肥、乌鲁木齐等全国首要城市设立了34家分行、300多家分支机构，在上海、北京设立了资金营运中心、信用卡中心、零售银行管理总部、资产托管部、大型客户业务部和投资银行部等总行运营性机构，建立了网上银行“在线兴业”（www.cib.com.cn ）和电话银行“ 95561 ” ，全新推出手机银行“无线兴业”（wap.cib.com.cn ），与世界800多家银行建立了代理行关系。
截止2007年2月5号 ，前十大股东依次为：福建省财政厅、恒生银行有限公司、Tetrad Ventures Pte Ltd 、中国粮油食品(集团)有限公司、国际金融公司、中国电子信息产业集团公司、宝钢集团有限公司、福建省烟草公司、上海国鑫投资发展有限公司、七匹狼投资股份有限公司。企业文化
兴业使命：真诚服务、共同兴业
兴业期望：一流银行、百年兴业
核心价值观：理性、创新、人本、共享
兴业精神：务实、敬业、创业、团队首要运营指标
现有国内上市银行比较后发现，按06年底为基数，兴业银行的总资产、净资产、存911.html">贷款范围、雇员及机构总数均排在招商银行、浦发银行、中国民生银行之后，而好于华夏银行、深发展，但净利润总额与民生银行靠近。尽管该行当前在运营网络、资产范围方面优势并没有显著，但资产盈利能力相对较强。从2006年底指标来说，该行在不良贷款率在业内较低，存贷款比例、客户贷款比例等首要运营指标方面控制在标准值在内。上市融资后资本足够率已经提升到8.71%。首要运营策略
建行以来，兴业银行以“建设一流银行、打造百年兴业”为长期发展战略目标，坚持从严治行、专家办行、科技兴行和服务立行，坚持“理性、创新、人本、共享”的核心价值观，以及“务实、敬业、创业、团队”的企业文化，付出建设“运营稳健、管理规范、成长迅速、服务领先、特色显著、回报一流”的综合性银行。为了更好地反应该行在运营策略方面的特点，将该行与国内优秀的股份制商业银行――招商银行执行比较。通过表4中二者在运营策略上的对比，兴业银行、招商银行在运营优势上各有所长，但招商银行的营销理念更突出人性化、市场化。
两家银行在业务优势上各有侧重，但兴业银行在零售业务与中间业务领域上不如招商银行具有竞争优势，但在与业业务、公司业务上在业内处在领先水平。公司的竞争优势
业内最高的净资产收益率水平
兴业银行06年底的平均净资产收益率(ROAE)在业内最高，而差不多3年该指标也维持相对较高水平。ROAE指标是衡量商业银行总的盈利水平的综合指标，ROAE指标表现最好表明兴业银行的运营实力与综合盈利能力强。此外，较高的ROAE水平也证明了兴业银举动股东创造价值回报的能力强。
一流的成长性
通过将兴业银行与其余上市银行的运营指标对比后发现，兴业银行近年来在资产上涨率、净利润上涨率等指标排名业内前列，而资产增量结构相对合理，这证明兴业银行具有不错的成长性。
资产上涨率业内最高，净资产上涨率业内领先。2006年兴业银行资产上涨率在股份制商业银行中表现最好；该行06年底的总资产为6177亿元，是2000年底的7.22倍，年均上涨39%；各类存款余额4232亿元，是2000年底的8.18倍，年均上涨42%；各类贷款余额3245亿元，是2000年底的9.10倍，年均上涨44%。
较高的资产上涨率证明了兴业银行所具有的范围扩张优势以及综合运营实力的提高，也是作为新兴的全国性股份制商业银行迅速成长的集中体现。
资产增量结构相对合理。在保证资产迅速上涨的同期，加大了优化资产结构强度，提升了非贷款化资产，尤其是国债投资的比重。05年底全行国债范围高达677.61亿元，同比大幅上涨270%，达到债券投资收益17.01亿元，同比大幅上涨206%。
2006年为回避利率市场的风险，减缓了对债券投资的资产配置强度。增量资产中资产结构的灵活优化，不但使全行的非利息收入占比在业内较高维持水平，而且大大减弱了全行的税负水平，达到了范围扩张与效益上涨的“双赢”。
盈利上涨指标业内领先。兴业银行06年底的运营收入上涨率在业内处在领先地位，净利润上涨率仅次于招商银行。06年底达到税后利润37.98亿元，是2000年的10.34倍，差不多6年总计达到净利润96.08亿元，复合上涨率高达48%。兴业银行在达到总资产与净资产范围迅速扩张的基础上，达到了盈利能力的迅速提高，这也是兴业银行具有不错成长性的具体体现。
领先的盈利能力
盈利上涨、非利息收入占比、人均盈利等指标业内领先。从上面分析可知，兴业银行的运营收入上涨率、净利润上涨率等指标处在业内领先。另外，单位盈利指标也能表明商业银行的管理效率与盈利水平。在上市的股份制商业银行中，兴业银行的人均净利排名首位，人均收入指标排名靠前。人均盈利水平较高，使兴业银行在今后范围扩张中具有较强的成长潜力与竞争优势。
领先的资产质量
不良贷款率处在较低水平。自建行以来，兴业银行始终坚持完善风险管理和内部控制，推动全面资产质量管理，较好地控制了资产风险，全行资产质量始终维持较好水平。按贷款五级分类法，2006年底全行的不良贷款率为1.53%，仅略好于民生银行，但差于其余上市银行，资产质量维持业内较好水平。
贷款结构趋于合理。从贷款结构来说，该行提升了个人贷款、房地产、交运仓储等贷款比重，适当压缩了制造业、批发零售业的贷款比重，货款结构逐渐改观。
领先的成本控制
成本收入比指标在一定程度上体现出商业银行的内部管理效率与成本控制能力。
兴业银行的06年底成本收入比处在同业较低水平，显示其严格内部管理下的成本控制能力较强。此外，该行的人均费用指标处在业内平均水准，这显示该行尚处在迅速扩张期，今后伴随范围效应的显现，该指标将趋于下滑。受于兴业银行严格费用管理，维持人士、机构与资产范围之间的匹配，将来费用继续会会维持在较低水平。
突出的创新能力
兴业银行近年来在业务创新上脚步加速，金融创新产品持续达到击穿。其中具有突出特色的有：
公司业务产品优势突出。公司业务继续会是今后相当长时期内国内商业银行的首要业务及利润来源。近年来，该行始终将公司业务作为主体业务而持续巩固与发展，维持公司业务在业内的产品优势与策略优势，而且积极推动公司业务模式的转型，即通过“立足核心市场、培育核心客户、打造核心产品、提升核心能力”，使公司业务始终维持在业内的竞争优势。在产品营销中，该行采取了“抓大不放小”策略，突出达到差异化分层营销服务体系。针对集团客户实施总部对总部的团队营销和服务，为其财务管理供应全面E消解决方案，对中小企业(行情论坛)客户则以融资和结算为首要服务手段。
近年来，兴业银行公司业务的业务范围、盈利能力达到迅速发展。公司业务的存款、911.html">贷款范围始终维持25%以上的上涨速度，公司业务收入也始终维持30%以上的上涨速度。
为证券行业供应的同业服务处在领先水平。兴业银行从1996年开始涉足同业业务，是国内最早供应金融同业服务的商业银行之一。兴业银行坚持“宽领域、专业化、差异化”的成长战略，当前已建立了覆盖全国首要中心城市的证券交易结算资金存管和结算业务服务体系。当前，兴业银行已与国内多家证券公司签订主办存管协议和法人存管协议，服务证券公司家数在股份制商业银行中位居前列，服务同业的银行托管业务始终处在国内一流水平。
机构网点设置击穿常规。兴业银行在机构设置上打破常规，实行自设网点与兼并收购相结合，在业内第一次采取收购城市信用社、整体并购城市商业银行等方式，达到机构网点的逾越式发展。2006年底共有分支机构351个，在股份制商业银行中排名靠前。
通过技术创新与技术输出使运营网点低成本延伸。兴业银行通过本身开发的针对中小商业银行的“银银平台”上的“柜面通”、“联网行资金汇兑”等产品，达到了本身产品在联网银行的延伸及代理销售。该行依旧国内可以自主开发核心系统的三家股份制商业银行之一(另两家是工商银行(行情论坛)、招商银行)，业内首家通过输出核心系统给中小商业银行，达到了利用合作银行的运营网点使本身机构的低成本延伸。通过技术输出，预计到2008年该行将与10家农信社、50家城商行联网，联网网点达300多个。
资本运转能力强
通过引进国外战略投资人，使资本结构趋于优化合理。2004年，兴业银行在国内率先成功引进恒生银行、国际金融公司(IFC)、新加坡政府直接投资公司(GIC)等三家国外战略投资人，刷新国内商业银行一次性引入外资股东家数最多、入股比例最高的交易记录，当前国外投资人的持股比例高达19.98%。兴业银行与恒生银行在信用卡、零售业务等业务领域展开了深入的业务合作，通过引进战略投资人得到了资本融资与业务拓展的“双赢”。
创新融资手段，通过多元化、多途径来补充资本。兴业银举动业内首家发行定期次级债券，以及首家发行混合资本债券的股份制商业银行。2003年业内首发30亿定期次级债券, 2004年再发30亿次级债券, 2006年业内首发40亿混合资本债券，在未上市前通过发行可计入附属资本的次级债券和混合资本债券，全面拓宽了资本补充途径。全行2006年底净资产高达162亿元，同比上涨34%。
为股东创造高回报。兴业银行在资本扩张的同期达到了业绩的迅速上涨，其净资产上涨率、净利润上涨率在国内股份制商业银行中均维持较高水平，兴业银行06年底的净资产收益率(ROE)高达26.19%，为国内银行业内最高水平，而差不多3年该指标也维持业内相对较高水平,这显示兴业银举动股东创造价值的能力较强，股东回报水平较高。公司的竞争力评价
选取国际公认的“骆驼”(CAMEL)评价模型将兴业银行与其余国内上市银行执行综合竞争力评价分析。
CAMEL模型是美国的美联储、货币总局和联邦存款保险公司对美国银行业执行评级打分的分析评价模型，其评价指标首要包含资本足够程度 (Capital adequacy)、资产质量(Asset quality)、管理(Management)、盈利(Earnings)和资产流动性(Liquidity)等要素，涵盖了银行运营财务分析框架的五个构成部分，比较全面科学地体现了银行的整体运营情况与综合竞争力水平。
资本足够(Capital adequacy)分析
满足资本足够率是商业银行业务运营的基本要求，资本足够率水平决定着商业银行资产范围扩张的进展，并直接影响商业银行的盈利水平。兴业银行05年底的资本足够率为8.13%，也快到国际公认标准8%的边沿，在上市银行中仅好于浦发银行、深发展，资本足够率不高首要是受于该行当前尚没有打开上市融资的途径，预计上市融资后该行来自于资本金的阻力将令显著减轻。
资产质量(Asset quality)分析
银行是运营风险资产的特殊金融企业，分析银行的风险管理水平首要根据风险控制能力以及风险转移能力，在当前风险转移机制不健全的情形下，资产质量是分析银行风险控制水平的首要原因。从相对指标看，近年来兴业银行按贷款五级分类法口径计算的不良贷款率始终维持在2.50%下方，2006年中期不良贷款率为1.53%。在股份制银行中，兴业银行的不良贷款率处在较低水平，仅次于民生银行，表明当前兴业银行资产质量水平处在业内领先水平。
运营管理(Management)分析
衡量商业银行的运营管理水平，可以通过公司的资产管理水平、资产盈利情况、成本控制及网点运营情况等方面执行量化分析，将通过资产行业配置、利息回收率、单位网点盈利及人均盈利水平、运营费用等指标执行分析分析。
资产区域分布较合理，但行业配置不尽理想。从2005年底的贷款、存款区域分布来说，兴业银行在福建、广东、上海、浙江等区域经济发达地区的存贷款占比较大。在贷款的行业配置上，将兴业银行与招商银行执行比较后发现，兴业银行在传统的制造业占比最大为21.8%，其次是房地产及有关的建筑业合计为15.7%，又一次是批发零售业及公运仓储业，其中个人贷款占比为12.6%。而招商银行贷款占比最大的制造业仅为16%，其次是个人贷款高达15.7%，又一次为能源及原材料行业为9.5%，而房地产及建筑业合计仅占6.7%，而贴现业务占比高达 21.1%。可以看出，兴业银行在风险较高行业(如房地产业)、传统行业(如制造业及批发零售业)的贷款占比较高，而在风险较低的个人贷款、贴现业务以及能源等国家扶持行业中贷款占比相对较低。
人均指标较高，点均指标表现一般。商业银行的人均、点均等单位运营指标反应出个体及基层的运营管理水平。与上市银行比较后发现，兴业银行的人均净利排名首位，人均收入、人均存款指标排名靠前，但单个网点的点均指标，包含点均净利、点均收入、点均存款等略显逊色。单个网点的运营指标相对较低，首要受于历史原因产生该行在福建省本地网点相对较多产生的。但是，差不多3年该行的点均指标依旧稳健上涨的，今后伴随新建高效网点的增长，单个网点的运营指标将令渐渐提升。
盈利(Earnings)分析
盈利水平较高，业绩上涨稳定。从前面分析可以看出，近年来兴业银行的盈利水平始终维持平稳上涨，尤其是05年业绩增速有所加速，运营收入上涨率、净利润上涨率以及ROA、ROE指标在与业中维持较高水平。
投资收益占比高，中间业务收入占比低。将来银行业将着重提升以中间业务为主的非利息收入比重。2005年底，兴业银行的非利息收入中，中间业务收入为31607万元，同比上涨34.75%，但中间业务收入占比为1.79%，投资收益占比为15.71%。
银行中间业务收入占比较低，但在在债券投资方面始终在业内领先，以债券投资为主的投资收益占比在业内最高。
资产流动性(Liquidity)分析
资产负债结构不匹配将令使商业银行面对流动性风险。当前，国内商业银行广泛存在着“存短贷长”的困难，在一定程度上产生了资产负债的结构性不匹配。这里通过资产流动性比例、存贷款结构等指标来评价兴业银行的资产流动性。兴业银行的短时间存款占比远好于其余上市银行，高达85%以上，短时间贷款占比也好于其余上市银行，高达60%以上。单纯从存贷款结构上分析，该行也存在着“存短贷长”的存贷款结构不匹配困难。而且，该行的资产流动性比例也相对较低，显示该行的资产负债结构不尽合理。
综合竞争力分析
依据以上研究分析，将兴业银行与其余可比的五家股份制上市银行按CAMEL指标执行综合评价。将评价指标分为5级，数字越大表明风险程度越小或收益越好。[5]级是最高评级，[1]级是最低评级。通过综合量化打分，兴业银行的综合竞争力排名应当在招商银行之后，然后依次为浦发银行、民生银行、华夏银行、深发展。
