CHIPS

纽约清算所银行同业支付系统网站网址:http://www.chips.org/

CHIPS系统简介

CHIPS(clearing house interbank payment system)是“纽约清算所银行同业支付系统”的简称，于1970年建立，由纽约清算所协会(NYCHA)运营。世界最大的民营支付清算系统之一，首要执行跨国美元交易的清算。

纽约清算所:成立于1853年，是美国最早的清算机构，创立的目的是处理纽约市银行间混乱的成交情况，建立秩序。在美联储于1913年成立以前，纽约清算所一直努力于平稳货币市场的流通波动，在那以后，清算所则开始运用自己的技术和组织能力来满足银行系统内部日益分化和交易量持续扩大的要求。

CHIPS的成长历史

1970年，纽约清算所协会(NYCHA)建立CHIPS,代替原有纸质支付清算方式，为企业间和银行间的美元支付供应清算和结算服务。

1998，Chips归ChipsCo公司所有并处在其管理之下。

2001，CHIPS采取新系统，开始向实时净额清算系统过渡。

2007，世界最大的民营支付清算系统之一，首要执行跨国美元交易的清算，拥有安全、牢靠、高效的支付系统，处理世界95%左右的国际美元交易，每天平均交易量胜过34万笔，金额约1.9万亿美元。

CHIPS系统参与者

参与Chips系统的成员分类:

1.清算用户:在联邦储备银行设有储备帐户，能直接运用该系统达到资金转移。当前共19个。

2.非清算用户:不能直接利用该系统执行清算，务必通过某个清算用户作为代理行，在该行建立帐户达到资金预算

参与Chips的单位可以是纽约的商业银行、埃奇法公司、投资公司以及外国银行在纽约的分支机构

Chips对参与者的要求:

一、在每天交易开始前积蓄一定数量的资金。

二、在系统运行时期内，只有参与者目前的资金头寸足够完成借记CHIPS才放出支付指令，而且任何参与者目前的资金头寸都不得差于零。

三、需要接受CHIPCo的信用评估。CHIPS参与者需要向CHIPCo董事会提交财务情形方面的文件，接受董事会定期问讯。

CHIPS系统风险防范

作为最大的私人运转的支付系统，银行同业支付清算系统务必处理支付清算风险困难。

清算风险涉及信用风险(到期一方不能履行允诺的支付义务)，操作风险(给资金接收方的支付指令或许被颠倒)，流动性风险(受于缺乏流动性到期支付指令不能实施)。

联储要求银行同业支付清算系统和其余私人批发转账系统保证清算的顺遂执行，防止受于首要参与者不履行支付义务的情形发生。银行同业支付清算系统有一个处理两家最大参与者失利的程序。即使风险涉及到国际清算，但目前为止，银行同业支付清算系统还没有未清算的交易。

CHIPS系统的变革

(一)首次变革

背景

80年代美国执行了放松金融管制的改革。首要表当下两项法令上:《1980年存款机构放松管制和货币控制法》、《1982年高恩-圣杰曼存款机构法》

(1)创立“联邦积蓄与贷款公司清理基金”，由联邦存款保险公司运营，以处理积蓄业的危机。

(2)增强联邦储备委员会的货币管理能力和权限。包含将缴纳存款准备金的要求从联储会员扩大到非会员银行以及非银行存款机构，凡受缴纳存款准备金约束的存款机构应定期向该委员会供应资产负债情形的报表等。

1990年，为了增强对差额清算系统的风险管理，十国集团中央银行共同策划了兰佛鲁西标准(Lamfalussy Standard)----- 规定“多边轧差系统的最低限度应保证当具有最多净借记头寸的参与者无法结算时，每日的结算会按时完成。”

内容

从1990年起，CHIPS规定在一天清算终结时，若有一家或多家银行显现清偿困难，且这些银行找不足为其代理的清算银行的话则被看为倒闭，这时，由其产生的损失由其余各成员行共同承受，以保证一天清算的完成。

作用

这些风险控制措施的实行，不仅控制了成员行的风险，而且也控制了整个系统的信用风险。所以，我们可以说CHIPS为国际美元交易支付给予了安全、牢靠、高效的系统支持。

(二)第二次变革

背景

科学技术的进步使实时交易形成或许

与同类交易系统竞争者竞争，维持本身系统的优越性

内容

2001年，CHIPS采取了新系统，逐渐形成了实时清算系统。

透支息的变革:由免息到收取利息，也是控制风险防范的新措施。

作用

在最大程度上减弱了信用风险，双方都能时刻了解账户上的信息。

CHIPS的优势

(1)是实时的、多边网络系统

(2)世界处理时间

(3)94%的支付可直接执行处理

(4)消除日内透支费用

(5)最大的流动性

(6)联机的资金管理工具

(7)汇兑信息提交

CHIPS系统的应用特点

(1)允许事先存入付款指示

(2)完善的查询服务功能

(3)自动化程度高

(4)安全性好

CHIPS的运行

从2001年1月起，CHIPS已形成一个实时的、结束性清算系统，对支付指令接连执行撮合、轧差和结算。CHIPS的运营时间是从早上7时至下午4时30分，资金转移的最终完成时间为下午6时，遇到节假日则运营时间适时延长。对支付指令的处理一般只需几秒，85%的指令可在下午12:30以前完成清算，这极大地提升了流动性。一般的，新系统为从CHIPS队列中放出的支付指令供应实时的最终清算，支付指令的结算可以有三种方式:

(1)用CHIPS簿记账户上正的资金头寸执行支付；

(2)由反方向的支付来对冲；

(3)以上两者结合。

为达到这一处理，纽约的联邦储备银行建立了一个CHIPS 预付金余额账户(pfunded balance account ，即CHIPS账户)。在结算是实时、结束性的安排下，每个CHIPS参与者都有一个预先设定的起始资金头寸要求(p-established opening position requirement)，一旦通过FEDWIRE资金账户向此CHIPS账户导入相应的资金后，就可以在这一天当中利用该账户执行支付指令的结算。假使参与者没有向CHIPS账户导入这笔资金，未高达初始头寸要求，则不能通过CHIPS发送或接收支付指令。在东部时间凌晨0:30，CHIPS和FEDWIRE开始运行以后，这笔规定的资金头寸就可以随时转入CHIPS账户，但不能晚于东部时间上午9:00。

在CHIPS运行时期内，参与者向中心队列提交支付指令，该队列由CHIPS维护。在不违背CHIPS第12款规定的前提下，通过优化算法从中心队列中寻求将要处理的支付指令。当执行某一次结算时，优化算法将有关的支付指令从中心队列中放出出来，对支付指令做接连、实时、多边匹配轧差结算，依据结果在有关参与者余额账户上用借记/贷记方式完成对支付指令的最结束算，同期标记CHIPS记录反应资金头寸的增减改变。在系统关闭前，东部时间下午5:00，参与者随时可以从队列中撤出指令。对目前头寸的借记、贷记导致反应在CHIPS的记录中，仍未记录在纽约联邦储备银行的簿记账户中。依照纽约法律和CHIPS的规定，支付指令的最结束算时间是从CHIPS队列中放出的时间。

东部时间下午5:00，CHIPS尝试执行撮合、轧差和结算，并尽或许多的放出尚在队列中的指令，但不允许某个参与者显现负头寸。当这一过程终结以后，任何未放出的指令将通过多边轧差的方式执行处理。因此，对每一个参与者来说，轧差后的净头寸与其目前头寸(为零或为正)有关，若轧差后的头寸为负，其数值是参与者的“最终头寸要求”(final position requirement)。

有“最终头寸要求”的参与者务必将所要求的资金转入CHIPS账户，这可以通过FEDWIRE完成。当所要求的资金转账后，资金将贷记到参与者的余额中去。当所有FEDWIRE资金转账收到后，CHIPS就能够放出余下的支付指令，并对其执行结算。这一过程完成后，CHIPS将账户中尚存的余额转账给相应的参与者，日终时将其在CHIPS账户的金额减为零。

受于预付资金数量相对较少，而且对支付指令的清算和结算是在多边匹配轧差的基础上执行的，所以预付资金2,40万美元，就可以执行胜过1,200,0亿美元的支付，一美元资金的平均效率乘数高达500以上。这加快了资金再循环，降低了流动性需求和日末流动性匮乏的风险。

CHIPS基于Intenet的新服务

2003年11月4号，CHIPS对系统接入方式做了新的调整，而且供应基于Internet的管理数据和更高效的清算处理，参与者和其余用户可以利用Internet愈加方便地运用该系统。

首先推出的网上服务是追加资金(Supplemental Funding)，它允许参与者追加资金并指定某些支付指令优先处理，立刻清算。CHIPS作为具备结束性的多边净额结算系统，对多个参与者的支付指令执行匹配，然后执行实时的清算和结算。多部分指令的清算在15秒内完成，但有时银行会期望某些指令具有更高的优先级，能够立刻清算。通过这项服务，银行就可以在网页上控制这一过程，依据需要更改支付指令的处理顺序。

另外，CHIPS供应在线的管理数据，而以前此报告只能在客户端生成。当下，金融机构在登录后就可以目睹自己与交易对象的相对头寸，查询支付情况，执行与CHIPS有关的管理。