基本介绍
投机交易分为两种：价差投机和套利交易。
所谓价差投机是指投机者通过对价格的预期，在觉得价格上升时买进、价格下挫时出售，然后待有利机会再出售或买进原期货合约，以获取利润的活动。
执行价差投机的核心在于对期货市场价格变动趋势的分析预期能否精准，受于影响期货市场价格变动的原因很多，尤其是投机心理等偶然性原因很难预期，所以，正确分析难度较大，所以该种投机的风险较大。
商品内价差投机：同种购入并出售期货品种的不同交割月份合约，如购入沪深300指数8月份期货合约同期出售沪深300指数9月份期货合约。
商品间价差投机：同期购入并出售两个不同期货品种的合约。对那些觉得可以预期两个不同期货品种价格之间的相对改变，但不能预期任何一种期货的单价改变的投资人有吸引力。
套利交易的区别
套利一般指一种合约和现货之间的无风险套利。
事实中受于套利的一部分如果条件未必都能满足，事实套利也不是完全不风险的，而只能说是风险程度极低的投机。
价差投机比套利交易风险程度高，但远远差于一般的投机交易。 对一般保值者来说，所要保值的资产不会和指数成分股及数量完全统一，这就存在交叉保值的风险。所谓交叉保值的风险，是指投资人所要保值的资产 并没有是所运用的股指期货的标的资产，在事实运行过程中，两类资产的单价行情并没有是完全统一的，这就会致使风险。交叉保值需要用所谓套头比对所需期货范围执行调整，而且交叉保值交易所构造的组合也不是无风险的，其风险包含上述基差风险和首要与现货股票组合的非系统性风险相关的其余风险。