理查·丹尼斯

历经

1960年丹尼斯在期货交易所担任跑腿，传送买卖单据时，已经深受投机买卖吸引。

1970年夏天，丹尼斯向亲戚朋友借来1600美元，在美中期货交易所买入会籍，开始投机生涯。

70年代末，外汇、证券等期货市场已逐渐成熟。为了从许多的市场获利，理查·丹尼斯决定离开交易所现场，在场外做单。

80年代，丹尼斯形成期货市场叱咤风云的人物，下单入场经常可以动员市势。

1987年股灾中，丹尼斯遭受重挫。旗下基金由损失近半，个人帐户也遭同样败绩。

1988年，理查德·丹尼斯淡出交易场，留下一座传奇丰碑。

1995年他从保持成功者的格言："从哪里跌到就从哪里爬起来。" 理查德·丹尼斯又从新返回市场。

在美国期货市场里，理查.丹尼斯（Richard Dennis）是一名具有传奇色彩的人物，60年代末，未满20岁的理查。丹尼斯在交易所担任场内跑手（runner）,每星期赚40美元，两、三年后,他认为机会成熟，准备亲自投入期货市场一试身手。他从亲朋好友处借来l600美元，但因资金不足，只能在合约量较小的芝加哥买了一个“中美交易所”的席位，花去l200美元，剩下的交易本金只有400美元。对绝大部分人来看，400美元从事期货交易，赚钱的机会性根本是微乎其微的，但是在理查.丹尼斯追随趋势的交易原则下，就是这400美元，最终被丹尼斯像变魔术奇迹般地变成了两亿多美元。用他父亲的话说：“理查这四百块钱滚得不错。”在成功之余并亲自培训带出来的十几个徒弟，形成美国期货市场的一支生力军，管理的资金达数十亿美元。成长历经

理查.丹尼斯并没有是天生就会交易期货的, 那时他还不满21岁，还不能直接进交易所做，他父亲替他站在里面叫价，他在外面指挥。就如此断断续续地做工两年，赔了大概两千块钱。他满21岁那一天，他父亲松了一口气说：“儿子，你自己去做吧，这一行我可是一窍不通。”刚开始赔多赚少，一月的薪资还不够一个小时赔的。1970年，赶上那年玉米闹虫害，迅速就将400美元滚成3000美元。他本来是要去读大学的，但只上了一周课便决定退学，专职交易期货。有一天他进了张臭单，一下子赔了300美元，心里认为不服，一转方向又进了一张单，迅速又赔了几百。他一咬牙又掉转方向再进一张，就这么来回一折腾，一天就赔掉l／3本金。那一次赔钱教训很深刻，历经了大起大落以后，他学会了掌握节奏：赔钱不称心时，赶紧砍单退场，出去走走或是回家睡一觉，让自己休息一下，避免受情绪影响而做出此外一个错误决定，再也不因亏损而加单或急着捞本。最问题的时机也是最有期望的时机。有时候赔了钱，最不愿再琢磨市场，而往往最好的做单机会就在此时悄然溜过。只有抓住了应有的赚钱机会，把利润赚足，犯错误时才可够赔得起。另一面又要学会选择最佳做单机会。理查.丹尼大约预期过，他做单95％的利润来从5%的好单。错过好的可能会影响成绩，这正符合技术面中常用的一句话“Let profits run, cut losses short.”让利润上涨，快速砍掉亏损，筛选掉一部分不该进场的单子则能提升收益率。多年后，理查.丹尼斯回忆那段时光时，认为那笔学费交得很合算，他学到了很多东西。

在1973年的大豆期货的大升行情中，大豆价格忽然冲破四美元大关，多部分盲目相信历史的市场人员觉得机不可失，大豆将像1972年以前一样在50美分之间上落，在近年的最高点410美分附近齐齐放空，但理查.丹尼斯依照追随趋势的交易原则，顺势购入，大豆升势一如升空火箭，曾接连十天涨停板，价格暴升三倍，在短短的四、五个月的时期内，攀上1297美分的高峰，理查.丹尼斯赚取了充足的钱，并迁移到更大的舞台-----CBOT, 芝加哥商品期货交易所。做单方法

理查德·丹尼斯成功的核心在于及时归纳经验教训。他差不多属于无师自通，所有的经验和知识均为在实践中从市场学来的。一般人赚了钱后欣喜若狂，赔了钱后心灰意冷，很少用心去想为何赚，为何赔。理查德·丹尼斯在赔钱后总是认真反思，找出错误所在，下次争取不再犯。赚钱时则冷静思考对在哪里，同样的方法如何用到其余市场上。如此日积月累下来，自然形成自己一套独特的做单方法：

追随趋势 技术面 反市场心理 风险控制

追随趋势

绝对不要一厢情愿觉得某一价位是高价区和低价区，自以为是的“逢高卖，逢低买”,抄底、摸顶均为非常危险的。理查德·丹尼斯觉得能分析对的导致市场或许走的方向，但朝某个方向究竟走多少得由市场去决定。理查德·丹尼斯偶尔也破例试一试抄底或摸顶。在1974年的糖交易中，理查德·丹尼斯在60美分/磅的单价抛空糖，但是11月时最高升到66美分/磅，后来一路跌到13美分/磅。但他后来又在10美分/磅附近抄底，屡抄屡败，据他自己说，赔的钱胜过摸顶抛空下来赚的。所以逆势的结果依然是得不偿失。做单要顺势，势越强，越容易赚钱。他在交易所现场当策略员，首要是靠跟市场走赚钱。很多人有了利润总是急着退场，甚至在市场涨停板时也急着获利出场，生怕赚到的钱泡汤，这时候邓尼斯总是把单子接下去，第二天总是赚大钱。

技术面

理查德·丹尼斯分析行情首要以技术面为主，并依据自己多年的经验，以跟随大市趋势为原则，与他的合伙人数学博士威廉.厄克哈德,设计了一套电脑程序自动交易系统，但当自动电脑程序自动交易系统与自己的入市灵感背道而驰时，他会选择临时退场，不买不卖。

反市场心理

不要向多数人认同，由于在期货市场多部分人是赔钱的。期货市场有一种“市场心理指标”表示，假使80%的交易者看涨，则表明头部不远了，行情会跌；80%的交易者看跌，则表明底部不远了，行情会涨。（但对于初入门者须慎之又慎，笔者。）

风险控制

从首次犯错误赔掉1／3本金时起，理查德·丹尼斯就学会了风险控制。一般说来，好单进场后不久就会有利润，一张单进场后若是过了一两周还赔钱，十有八九是方向错了。就算回头持平了出来，但是过了那么长时间你或许依旧错了.进单后总要解决最坏的打算，你觉得不或许的事情往往就会发生。所以要设好砍仓价位，过了价位坚决砍仓。

1978年理查德·丹尼斯决定离开交易所现场，在办公场所做单。几年前，期货市场还比较单一，首要是商品期货。到70年代末，外汇、证券等期货市场已逐渐成熟。为了从许多的市场获利，理查德·丹尼斯决定离开交易所现场，在场外做单。第一年受于不习惯，理查德·丹尼斯赔了些钱。后来他发现：第，退场做单已没有现场做单时那么快捷，所以要看得比较远，多做一部分长线。其次在分析迈向方面也不大相同。在场内你可以感认为到，比如有几个人在市场转向时总是错，当你知道他们同期做多头或空头时（美国迄今依然采取人工叫价），你自然就将对市场的迈向有较正确的分析。退场后这方面的信息没有了，就得想办法另找分析市场的根据。（对国内多部分的场外投资人来看颇有益处。）培训期货策略员

理查德·丹尼斯与他的朋友威廉·厄克哈德两人在期货交易方面配合得天衣无缝，一同刷新美国期货史上少有的佳绩，但他俩在人生哲学方面却有很大差异。理查德·丹尼斯高中毕业后一直交易期货,是在实践中杀出来的。威廉·厄克哈德却是饱浸文墨，他们经常争执不休的困难是“:究竟一个成功的策略员是天生的依旧练出来的?” 理查德·丹尼斯觉得是值得培养的，威廉·厄克哈德则觉得许多的是靠天份，两人谁也说服不了谁，干脆打赌验证。为此，他们在1983底和1984年初《Wall Street日报》上登寻人广告，寻求一部分愿意接受训练形成期货交易者的人。工作条件是：交易者务必搬到芝加哥，接受微薄的底薪，假使交易赚钱可以有20%的分红。慕名前来求职者上千人，他们从中挑选了80人到芝加哥面试，最后选定23人从事此项训练计划，这23人的背景、学识、爱好、性格各不相同，具有大量的代表性。

理查德·丹尼斯花了两周时间培训，毫无保留教授他们期货交易的基本概念，以及他自己的交易方法和原则。他教导学生追求趋势，先分析决定市场是多头依旧空头，进场交易时务必做好资金管理，适当控制买卖单量，并选择机会获利出场。理查德·丹尼斯在亚洲参观一家水产养殖场时发现该场繁殖乌龟很有一套，回来后一时兴起称他的徒儿们为“龟儿”。课程终结后，理查。丹尼斯给每人一个10万美元的帐户执行实战练习。这些龟儿还真争气，在4年的训练课程中，23位学生有3人退出，其余20人其余都有上乘表现，平均每年收益率在l00％左右，而他付给这些学生20%的分红就达3000-3500万美元，其中最成功的一位学生，4年下来替理查德·丹尼斯赚了3150万美元。名声传出去后很多大基金会纷纷出高薪来挖人，如今多部分“龟儿们’要么被挖走，要么拉出去单干，手头都控制着上亿元美金，形成期货市场的一支生力军。“乌龟帮”的名声也越叫越响。结果确认理查。丹尼斯的看法是正确的：成功的交易者是值得通过训练与学习而得的，这无关乎聪明才智，全在于交易者的方法、原则。