简述
原保险人买入财务再保险的首要目的是为了得到在某一时点上包含偿付能力以内的综合资金实力，保证其财务收支平衡，避免受于积攒承保损失或其余经济原因的改变导致的亏损或破产。财务再保险是指保险人与再保险人约定，保险人支付再保险费给再保险人，再保险人为保险人供应财务融通，并对于保险人因风险导致损失，负担赔偿责任的举动。再保险人融通的资金与保险人整体财务情况有明显关系，且其现金流量应大于保险人传统再保险计划的现金流量。 财务再保险起因为美国的非寿险市场，原本是非寿险公司期望得到再保险公司的财务援助，来减弱由于自然灾害发生，赔款支付过多产生公司财务亏损。自上个世纪90年代以后，人寿保险公司发现财务再保险也能够处理相关风险与资本的困难，于是开始将财务再保险观念应用在人寿保险业务的运营中。 和传统再保险一样，财务再保险也是为保险公司供应转移风险的工具，导致传统再保险的目的是分摊承保风险 (underwriting risk)为主，而财务再保险则是着重分担财务风险(financial risk)。 所谓承保风险，是指保险公司承保风险事故或许造成亏损的风险；而财务风险，还包含信用风险、资产风险、利率风险、时间风险等。若财务再保险不具有转移承保风险的功能，则只能看为平衡资产负债表的一种手段。通过财务再保险的安排，可以使保险公司将来的利润在当期达到；再加之保险公司已将负债分出，如此就可改观报表的结果。这是传统再保险与财务再保险最大的不同。 财务再保险的首要功能在于：再保险公司对新业务供应资金协助；更改险种利润／损失的显露方式及时间；减弱股东的资本投入及提升资本的回报率。财务再保险不同于传统再保险导致承接新业务的分入、分出，还承接老业务、已有业务的分保，是分出入把已有业务的利益或损失分给分入人，由分入人来承受将来保险业务收益的风险。 另外，对于再保险人来看，财务再保险也制约了再保险人的风险，一般财务再保险合同要设定一个再保险人所承受总计责任风险的上限，并赋予再保险人在适当的条件下终止合同的权利。方式
在实务中，财务再保险的方式多种多样，但多部分可以归于下面几种： (一)财务成数比例再保险财务成数比例再保险是最古老的，也是最基础的财务再保险。它被设计来减轻原保险人的财务阻力。那些盈余相对较少的承保汽车保险的保险人还常常采取该种财务再保险的方式。在该种财务再保险的安排之下，原保险人转移了一部分未到期保费给再保险人，同期收到再保险人支付的相应手续费，这笔手续费在财务报表上被作为当期收入，如此就增长了原保险人的法定盈余。而再保险人收到的分保费和其投资收入将充足支付或许的索赔。 比如，一个小型的运营非寿险的保险公司，在1999年初，拥有1千万美元的盈余，承保了2千万美元保费的保单，费用率为30％(即获得保单花费了6百万美元)，赔付率为70％，保费收入在2年才可达到。依照法定会计的要求，保单的获得费用务必在第1年全部记入成本，这产生了原保险人承保业务的亏损。 (二)追溯再保险追溯再保险是对以往已发生的损失执行承保的保险设计，是在一定限额内分出公司将已存在的损失转嫁到再保险人身上。首要有：时间和距离财务再保险 ；赔款责任转移再保险。 1.时间和距离分保合同是原保险人为提升承保收入和现金流量所采取的再保险方式。原保险人支付一笔较大的保费给财务再保险人，财务再保险人依据固定的时间表支付保险赔款给再保险人，再保险赔款是以财务为基础构建，而不与原保险人的事实赔付相对应。再保险的单价取决于原保险人最初所支付的保费和该保费由再保险人投资运用所造成的收益。通过时间和距离再保险合同，再保险人消除了时间和承保风险，原保险人将投资风险转移给了再保险入。 举例表明如下：如果某一原保险人需要降低其风险责任中的溢额部分(多出其承保能力的部分)，因此决定将赔款准备金中的100000英镑(没有贴现时的总额)分给再保险人。如果其真实损失将于将来5年内平均赔付，因此 100 000英镑的赔款准备金其现值共计为86 590英镑(假定年贴现率为5％)，如此，分出公司只需要向再保险人支付86 590英镑的再保险费以及其余杂项费用和一般管理费用，就可以满足再保险人由于预计会有损失因此需要积攒100 000英镑的赔款准备金的要求。在时间和距离分保合同中，再保险人依照一个给付计划向分出公司给付保险金。比如：对分出公司的已决赔款部分的保险金给付，每年最高限额为20 000英镑，赔付阶段为5年。在本例中，再保险人承受了投资风险，即年投资收益率或许不会有5％这么高，但它并没有承受时间风险和承保风险。假使真实损失差于100 000英镑，再保险人将令由于承保这笔再保险业务而得到承保收益。在该种再保险设计中，原保险人可以通过将其赔款准备金的远期投资收入作即期换算，来增长原保险人的净收益。在本例中，原保险人净收益的增长是13 410英镑(即100 000英镑—86 590英镑)。 2.赔款责任转移再保险是原保险人将一组直接保险合同的全部赔款责任转让给再保险人。原保险人通过免去固定给付时间的赔款责任，时间风险完全转移到再保险人身上。受于在某些赔款责任转移再保险合同中，再保险人承受赔款准备金或许会放大的风险，因此甚至连一部分承保风险也转移到再保险人身上。 赔款责任转移再保险对一部分放弃运营的保险业务和期满的保险合同非常有用，它可以转移原保险人资产负债表上的大批负债。在把损失赔偿责任完全转移给再保险人的同期，也相应分出保费给再保险人，分出保费大概等于赔款责任准备金的现值。如此使负债降低，盈余增长。 (三)预期再保险预期再保险，即转嫁的是原保险人承受的目前或在将来发生损失的风险，而并不是是赔款责任转移再保险中的以往损失的风险(即追溯性再保险)。 预期再保险合同的一大优点就是其设计具有高度的弹性空间。运用一个附有利润分摊条款的长期财务再保险合同，就可以使再保险人分担承保风险。每年承保额的高峰和低谷趋于平缓，而且假使赔款记录相对比较有利的话，再保险的净成本会有所下滑。在事实操作中，由于规定了单位赔款限额和总赔款限额，多数财务再保险合同能够承受多部分时间风险和投资风险，并在很大程度上制约了承保风险。典型的运转方式是再保险人将每年原保险人支付的保费存入其设立的基金帐户的贷方，保费的投资收入也记入贷方，赔款开支记入借方，再保险人总计的责任限额被固定在维持基金平衡的水准，目的是弥补再保险人为损失支付的赔款。假使保费和投资收入胜过了赔款开支，那么原保险人要得到纯手续费，即分享利润。 由于预期再保险常常承受原保险人的长期负债，如产品责任保险、劳工保险等，所以合同期往往较长，有的长达 10年。目的
在事实操作中，再保险的方式多种多样，但不外乎出自下方几个方面的考虑： (一)平衡利润的考虑 当保险公司损失率不错，拥有较多得到的情形下，将部分盈余提拔至再保险公司为其设立的专户，由再保险公司为其管理，假使将来某一年显现较大亏损，就可自此专户的基金弥补亏损，这样一来，保险公司的获利，将不致由于天灾等原因，显现强烈的改变。同期保险公司的财务能符合风险资本的要求。 (二)税务上的考虑 我国税法规定，纳税人发生年度亏损的，可以用下一纳税年度的所得弥补；下一纳税年度的所得不足够弥补的，可以逐年保持弥补，但保持弥补期最长不胜过5年，保险公司所得税税率为33％。 采取财务再保险尽管不或许造成了新的利润，但是值得调节各年的利润水平，进而高达避税的目的，增长保险公司的现金流。 (三)业务扩大的考虑 通过再保险，整个业务可分给再保险人，无需增长资本金。受于很多国家对业务量的扩张都有一定资本金的制约，通过再保险可绕过资本金的制约，增长业务量，并扩大收入来源。 (四)资金可流向投资回报较高的地区 通过财务再保险可以把资金转向投资回报率较高的地区，击穿原保险人所在地区有关保险投资的制约。也可把投资风险转移给再保险人。中国运用
在早期，很多国家和地区禁止运用财务再保险，觉得其只能粉饰财务报表，帮助保险人逃避税收。近年来，国际上再保险发展甚为快速，财务再保险被觉得是新型理财工具，日益承受重视，各国监管机构无不紧密关注其发展，并逐渐放开禁令，对财务再保险策划有关法规，规范其发展。 可以预见，在保险实务中，财务再保险不可避免地会在我国显现。其原因在于，财务再保险能够转移保险公司的财务风险，是保险公司规避其运营风险的创新型工具。从实务上来说，下方原因将催化财务再保险的成长。 第一，当前我国寿险公司在显现大批的利差损的情形下，可以通过财务再保险转移利差损； 第二，我国当前保险资金运用的法定途径较少，保险公司为提升资金运用的效益，很或许通过财务再保险的方式将资金转移到收益率较高的地区； 第三，当前保险公司都在争取尽早上市，上市之后财务信息将向公众公开，财务报表能否好看将影响投资人的信心和投保人的选择。很或许促使保险公司采取财务再保险的方式来平衡利润，装饰报表。 应当说，财务再保险该种创新型的理财工具有其独特的优点，尽管它客观上或许产生资金外流，并降低了国家的税收。但我们更应当注意到，与其让它暗地里执行，不如政府监督管理机关策划相应的法规规范其发展。如此既能制约一部分纯粹是为转移资金、逃避税收而不具备转移承保和财务风险功能的财务再保险的蔓延，又使财务再保险纳入了正常发展的轨道。有关词条
ing="1" cellpadding="1" align="center" bgcolor="#ffffff" border="1">参考资料
1、http://finance.sina.com.cn/stock/t/20050523/14311613536.shtml2、http://finance.sina.com.cn/money/insurance/bxzb/20050424/11541545190.shtml3、http://china.findlaw.cn/info/minshang/baoxian/42390.html4、http://www.cqvip.com/qk/82046X/200512/20941461.html