掉期合约

掉期合约

外汇网2021-06-18 22:47:28 74

什么是掉期合约

掉期合约又称“互换合约”是一种内交易双方签订的在将来某一期间相互交换某种资产的合约。更为精准他说，掉期合约是当事人之间签订的在将来某一阶段内相互交换他们觉得具有相等经济价值的现金流（Cash Flow）的合约。

交换的具体对象可以是不同种类的货币、债券，也可以是不同种类的利率、汇率、价格指数等。一般情形下，它是交易双方(有时也有两个以上的交易者参与同一笔互换合约的情形)依据市场行情，约定支付率(汇率、利率等)，以确定的本金额为根据相互为对方执行支付。

掉期合约、期货合约和期权合约不同的是，掉期合约一般均为非标准化的，所以不能像期货合约和期权合约那样上市交易。

掉期合约的分类

掉期合约较为常见的是利率掉期合约和货币掉期合约。掉期合约中规定的交换货币是同种货币，则为利率掉期；是异种货币，则为货币掉期。

1、利率掉期合约

利率掉期合约是互换双方交换一连串现金流的合约，不交换名义本金，双方按合约规定，一方定期向另一方支付名义本金的固定利息，而后者则定期向前者支付名义本金的浮动利息。参见下图：

2、货币掉期合约

货币掉期合约是指两笔金额相同、期限相同、计算利率方法相同，但货币不同的债务资金之间的调换，同期也执行不同利息额的货币调换的协议。

3、商品掉期合约

商品掉期合约是指把所有同一种商品或商品指数有关的收益同与其他商品或商品指数执行收益互换的协议。

上一篇：现汇

下一篇：风险

推荐文章