概况
基准利率是金融市场上具有广泛参照作用的利率，其余利率环境或金融资产价格均可依据这一基准利率环境来确定。基准利率是利率市场化的重要前提之一，在利率市场化条件下，融资者衡量融资成本，投资人计算投资收益，以及管理层对宏观经济的调控，客观上都要求有一个广泛公认的基准利率环境作参考。所以，从某种意义上讲，基准利率是利率市场化机制形成的核心。市场经济国家一般以中央银行的再贴现率为基准利率；西方国家商业银行的优惠利率也具有基准利率的作用。市场利率的形成及其变动都参照此利率环境及改变趋势。
计划经济国家，由中央银行策划。在中国，中国人民银行对国家专业银行和其余金融机构规定的存贷款利率为基准利率。 在中国的利率政策中，1年期的存贷款利率具有基准利率的作用，其余存贷款利率在此基础上经历复利计算确定。
基本特质
（1）市场化是显而易见的，基准利率务必是由市场供求关系决定，而且不仅反应事实市场供求情况，还要反应市场对将来的预期；
（2）基础性
基准利率在利率体系、金融产品价格体系中处在基础性地位，它与其余金融市场的利率或金融资产的单价具有较强的关联性；
（3）传递性
基准利率所反应的市场信号，或者中央银行通过基准利率所发出的调控信号，能有效地传递到其余金融市场和金融产品价格上。
从一般国际经验看，只有结构合理、信誉高、流动性强的金融产品的利率，才可作为基准利率。
利率向上调整的影响
1、意味国家经济过热、社会上流通的货币较多、买入力太强、物价升幅过快。2、存款利率向上调整是激励你把钱存银行，降低在社会上的货币流通量。
3、贷款利率向上调整是制约你到银行借钱，同样降低社会上的货币流通量。
4、目的就是压抑通胀，把物价指数降下来，这导致金融工具的一种，仍有如：中央银行发行票据、提升银行普通存款准备金率等，目的都一样。
中国基准利率
一、来源
金融市场盼望已久的中国基准利率雏形2007年1月登场，这个由中国银行间同业拆借中心公布的“上海银行间同业拆放利率”（简称“Shibor”）正式运行。有了Shibor这杆“标尺”，中央银行的金融宏观调控措施能更准确有效，也可以作为统一度量衡的工具，助推利率市场化、为中央银行货币政策转向价格型调控创造条件。
Shibor由信用等级较高的银行构成报价团自主报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率，是单利、无担保、批发性利率。当前对社会发布的Shibor品种包含隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月及1年。
Shibor报价银行团现由16家商业银行构成。报价行是公开市场一级平台商或外汇市场做市商，在中国货币市场上人民币交易相对活跃、信息披露比较充分的银行。
Shibor的形成是如此的：每个交易日全国银行间同业拆借中心依据各报价行的报价，刨去最高、最低各2家报价，对其余报价执行算术平均计算后，得出每一期限品种的Shibor，并于11:30对外公布。
对于多个金融市场来说，作为基准利率培育的Shibor有着多方面意义，一面，Shi-bor的推出加快了中国利率市场化进度；另一面也为中央银行的金融调控从数量型转向价格型调控创造条件，马上现行的以货币提供量为中介目标的货币政策框架，转变为以通胀或利率为中介目标的框架。社科院金融研究所货币政策室主任彭兴韵如是说。
同期，对于市场经济下中央银行的货币政策调控来说，Shibor会是一个极为重要的变量，它能在整个利率体系中起主导作用、核心作用，并能制衡其余利率。中央银行以后可通过公开市场操作来调整基准利率，形成合理的市场预期，从而传导并影响微观经济举动， 使其调控愈加准确和有效。
二、影响
（1）人民币基准利率的出台为货币政策转向价格型创造条件。从当前来说，中央银行的货币政策目标包含四个方面，即通胀、经济上涨、劳动就业和国际支付平衡。客观环境决定了中央银行很难追求单一的货币政策目标，所以中央银行行长周小川也表明，目前很难将货币政策由数量型转向价格型调控。
但实践证明，价格型调控的效果要优于数量型调控的效果。中国社科院金融研究所货币政策室主任彭兴韵表明，Shibor的推出，将为中央银行的金融调控从数量型转向价格型调控创造条件，马上现行的以货币提供量为中介目标的货币政策框架，转变为以通胀或利率为中介目标的框架。
也就是说，中央银行可以通过影响Shibor水平，从而高达调控的目的。作给市场基准利率的Shibor，既可以帮助达到资本的合理定价进而提升资本利用效率，也可以建立新的宏观经济政策体系。
花旗集团亚太区首席经济专家黄益平更觉得，没有市场为基础的利率，就很难讨论市场决定的汇率。利率改革也是资本市场发展、宏观经济政策改革、甚至资本账户放开的重要构成部分。
另外，市场人员还表示，有了以Shibor为基础的市场利率体系框架，中央银行还能在外汇储备管理、汇率形成机制方面迈出更大的脚步。
（2）依靠吃利差的银行阻力放大
伴随Shibor的推出和利率市场化的更深一步发展，以往依靠吃利差的银行将更感头疼，同期也助推银行主动开展许多金融创新。国泰君安分析专员伍永刚就表明，基准利率形成后，贷存款利率的浮动空间有希望更深一步放开，短时间内，很有机会会历经净利差缩减的阶段，这对当前首要依靠于利息收入的商业银行会导致较大阻力。开展零售业务、中间业务较好的银行，所受负面影响会小一部分。
他还表明，基准利率的形成有利于金融机构产品开发和定价能力的提升，也为努力于产品创新且实力雄厚的金融机构给予了机遇。新产品开发、定价是外资银行的优势，“在银行业全面对外放开之际，培育基准利率有助于加速我国利率市场化进度，提高金融服务的综合竞争力。”
Shibor解释：Shibor由信用等级较高的银行构成报价团自主报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率，是单利、无担保、批发性利率。当前对社会发布的Shibor品种包含隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月及1年。Shibor的形成是如此的：每个交易日全国银行间同业拆借中心依据各报价行的报价，刨去最高、最低各2家报价，对其余报价执行算术平均计算后，得出每一期限品种的Shibor，并于11:30对外公布。
（3）对银行股的影响：
基准利率形成后，贷存款利率的浮动空间有希望更深一步放开，短时间内，很有机会会历经净利差缩减的阶段，这对当前首要依靠于利息收入的商业银行会导致较大阻力。开展零售业务、中间业务较好的银行，所受负面影响会小一部分。
该基准利率出台，招商银行等零售业务比较强的银行股将得到许多利益，股价或会从中得到利益，而依靠吃利息差的其余多数银行股，或许在短时间内股价受打压。
三、现况
基准利率是中国中央银行达到货币政策目标的重要手段之一，策划基准利率的根据只能是货币政策目标。当政策目标着重发生改变时，利率作为政策工具也应跟随改变。不同的利率环境体现不同的政策要求，当政策着重放在平稳货币时，中央银行贷款利率就应当适时调高，以压抑过热的需求；相反，则应当适时调低。比如，1987年针对温度回升的经济空气，国务院提出“压缩经济空气”，普遍开展增产节约、增收节支运动。中央银行清晰提出“紧中有活”的货币政策，提升了中央银行贷款利率，从第四季度起，将年度性贷款和短时间贷款的利率由3.4‰和5.4‰提升到6‰。1988年第四季度，面对经济过热和显著的通胀，党中央和国务院提出了“治理经济环境，整顿经济秩序”的方针，一连串旨在紧缩银根的政策措施陆续出台，其中包含继续提升中央银行贷款利率，年度性贷款利率和短时间贷款利率，由6‰分别提升为6.9‰和6.3‰，以控制信贷资金的过分需求。截至2007年一年期：存款基准利率为4.14%，贷款基准利率为 7.47%三、截至2008年5月基准利率
2008年最新贷款基准利率
项目 年利率%
一、短时间贷款 六个月（含） 5.67 六个月至一年（含） 6.39 二、中长期贷款 一至三年（含）6.57 三至五年（含） 6.75 五年以上7.11 三、贴现 在再贴现利率基础上，按不胜过同期贷款利率（含浮动）加点2008年最新银行基准利率
项目 年利率% 一、城乡居民及单位存款活期 0.72定期 1、整存整取 三个月 1.98 半年 2.43一年2.79 二年 3.33三年 3.96 五年4.41 2、零存整取、整存零取、存本取息一年 1.98 三年 2.43 五年2.79 3、定活两便 按一年在内定期整存整取同档次利率打6折 二、协定存款 1.44 三、通知存款一天1.08七天 1.62参考资料
［1］国家统计局 http://www.stats.gov.cn/
［2］中国人民银行 http://www.boc.cn/cn/static/index.html