投机性远期外汇交易

外汇网2021-06-18 22:47:07 92

什么是投机性远期外汇交易

远期外汇交易是指交易双方在成交后并没有立刻办理交割，而是事先约定币种、金额、汇率、交割时间等交易条件，到期才执行事实交割的外汇交易。与即期外汇交易的根本区别，在于交割日不同。凡是交割日在成交两个运营日以后的外汇交易均属于远期外汇交易。

投机性远期外汇交易是基于投机者预期将来某一时点市场上的即期汇率与当前市场上的远期汇率不统一而执行的远期外汇交易。受于投机者在签订远期和约时只需缴纳一定比例的保证金，无需付现，一般均为到期轧抵，计算盈亏、支付差额，所以利用远期外汇交易投机执行投机，投机者并没有需要雄厚的资金，可以“以小博大”，炒作成倍于投机本金的外汇资金，执行大范围的投机^{。
">编辑] 投机性远期外汇交易的基本形式^{1、买空(Buy Long)
所谓买空，是投机者预期某种货币的汇率将令上涨时，投机者先买进该种货币的远期外汇，然后在到期时再出售该种货币的即期外汇的投机交易。若远期和约交割日市场即期汇率果然如投机者所料上涨而且好于远期和约协定的汇率，投机者即可获利。
案例：
在法兰克福外汇市场上，假使某德国外汇投机商预期英镑对美元的汇率将令大程度上升，他就可以做买空交易，先以当时的1英镑＝1.5550美元的3月期远期汇率买进100万3个月英镑远期；然后，在3个月后，当英镑对美元的即期汇率猛涨到1英镑＝1.7550美元时，他就在望期市场上出售100万英镑。轧差后他就会得到100万×(1.7550-1.5550)＝20万美元的投机利润。
诚然，若交割日市场即期汇率的变动与投机者相反，投机者将令遭受损失。若3个月后市场即期汇率不升反跌为1英镑＝1.4550美元，则该投机者将遭受10万美元的损失。
2、卖空(Sell Short)
所谓卖空，是在预期某种货币的汇率将令下挫时，投机者先出售该种货币的远期外汇，然后等到远期外汇的交割日再买进该种货币的即期外汇执行冲抵的一种投机活动。
案例：
在东京外汇市场上，某年3月1号，某日本投机者分析美元在以后1个月后将贬值，于是他立刻在远期外汇市场上以1美元＝110.03日元的单价抛售1月期1000万美元，交割日是4月1号。到4月1号时，即期美元的汇率不跌反升，为1美元＝115.03日元。该日本投机者在望期外汇市场买入1000万美元现汇达到远期和约交割，要遭受1000万×(115.03-110.03)＝5000万日元的损失。
可见，远期外汇投机具有很大的风险。万一投机者预期汇率的行情发生错误，就会遭到很大的损失。有关条目保值性远期外汇交易参考文献 ↑ 1.0 1.1 朱箴元.《国际金融(第2版)》.中国财政经济出版社,2005-09-01}}

投机性远期外汇交易

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