(迄今为止的最佳模式)
金融资产（股票和债券）贸易的快速膨胀使分析家和平台商以新的视角来审视货币。诸如上涨率、通货膨胀率和生产率等经济变量已不再是货币变动只有的驱使原因。因为跨国金融资产交易的外汇交易份额，已使由服务和商品贸易造成的货币交易相形见绌。
资产市场方法将货币看为在高效金融市场中交易的资产价格。所以，货币越来越表明出其与资产市场，尤其是股票间的紧密关联。
美元和美国资产市场-1999年
1999年夏，很多权威人员认定美元会对欧元贬值，理由是连续上涨的美国经常帐户赤字和Wall Street的经济过热。此看法的理论基础是：非美国投资人将令从美国股票和债市抽取资金，投入到经济情况更为健康的市场中去，进而大幅压低美元币值。而如此的恐惧从80年代早期以来一直没有消散。当时，美国经常帐户快速上涨至历史高位记录，占国内总产值（国内生产总值）的3.5%。
正如80年代那样，外国投资人对美国资产的胃口依旧这样贪婪。但与80年代不同的是，财政赤字在90年代消失了。尽管外国持有美国债券的上涨速度或许已经减缓，但源源持续导入美股的大批资金却足够抵销该种缓势。在美国泡沫破裂的情形下，非美国投资人最有机会作出的选择是更安全的美国国库券，并非是欧元区或英国股票，由于欧元区或英国股票很有机会在上述事件中承受猛击。在1998年11月危机，以及1996年12月由美联储主席格林斯潘的某些言论而导致的股慌中，此类情形已经发生。在前一事例中，外国国库券净买入量差不多上涨了两倍，高达440亿美元；而在后一事例中，此项指标狂增十倍有余，高达250亿美元。
以往二十年中，在预期美元举动方面，国际收支法已为资产市场法所取代。即使欧元区经济基本分析要素的改观必将帮助这一年轻的货币收回失地，但是单靠基本分析要素很难支撑这一恢复。而今依然存在欧洲中央银行的信用困难；截至当前，欧洲中央银行的信用度与欧元承受的频繁的口头支持成反比关系。欧元区三巨头（德国、法国和意大利）的政府平稳性，以及欧洲货币联盟扩展等敏感困难若隐若现的风险也被看作是单一货币的潜在阻碍。
当前，美元得以维持平稳应归因于下列原因：零通货膨胀上涨，美国资产市场的安全避风港性质，以及上文提到的欧元风险。