Gartley形态

Gartley形态——精确短线交易技术

[编辑]Gartley形态的造成

Gartley形态又称Gartley“222”，最初由美国形态技术面的先驱H.M.Gartley在1935年提出的，它发现了4个单独价格段之间的黄金分割关系，目的是指导大家怎样在无序的区域市场里交易。

在1935年，Gartley推出震撼投资界的形态分析力作《股市利润》(“Profits in the Stock Market”)，以每本1,500美元的天价限量售出1,000册，以当时正处在经济大萧条期间美国的买入力，这本书可以买到三辆全新的福特汽车！全书厚达700多页，其最为精华的部分显现在第222页，这就是被誉为具备最佳时间与价格形态的短线交易技术-Gartley“222”！

[编辑]Gartley形态的案例分析

该项技术原理其实相当简单，以一个上升的“222”形态为例，首先价格显现一次回升(由X点涨到A点)，然后展开由A、B、C、D四点所构成的回调，结构上务必满足如此的比率：AD=(0.618)AX，D=B+C-A，这样一来便组成完美的Gartley"222"价格形态，可以在D点买进，分享短时间的击穿性上升。 最近沪深股市不乏相似的经典范例，其中凤凰股份(600679)（图01）的“222”形态竟然精确到完美无暇(D点的最低价竟然一分不差！)，随后的大幅飚升更让人叹为观止。

Gartley基本价格形态之一、二

H.M.Gartley的经典价格形态从1935年面世迄今逾六十载仍历久常新，其极其看重价格与时间同期呈现和谐比例的单价形态内涵每时每刻都在投资市场上重复演绎着，而且持续被后继者发展创新，但基本结构一直未变。著名的 “蝴蝶转向”形态就是由知名的技术面专家Larry Pesavento在数十年投资生涯中将Gartley“222”形态发挥得淋漓尽致的硕果，我们将结合沪深股市个股的事实行情，对Gartley最著名的十种基本价格形态逐一倾力推介，务求与投资人分享经典形态分析的精华。 Gartley 基本价格形态一是由A、B、C、D四点所组成的之字型结构所体现(Gartley基本价格形态二结构相同，方向相反)，其中AB线与CD线在60%的情形下无论是价格升幅依旧所运行时间均趋于相等，同期BC线回调AB线升幅的0.618到0.786之间，当AB线升势较为强势的情形下，BC线或许仅回调 AB线的0.382，此外，在40%的情形下，当CD线运行阶段若显现跳缺口口或很宽的单价波幅时，可以预期CD线的升幅将相当于AB线的1.27或 1.618。

如图所示的联华合纤(600617)在5月10号到5月28日的行情就是一个Gartley基本价格形态二的标准范例，AB与CD线波幅分别为1.86元与1.87元，运行时间都是6日，BC线反弹AB线的0.72，随后的低开高走表现让人鼓舞。

Gartley基本价格形态之三、四

H.M.Gartley基本价格形态之三、四就是最著名的Gartley “222” 上升与下挫形态，因其显现在《股市利润》一书中的第222页而得名，Gartley用了最多的篇幅来详细描述这一形态，受于“222”形态总是在价格趋势到顶或到底之后才显现，所以追随它的投资人不必冒险去逃顶或抄底！而且同样由X、A、B、C、D五个点组成的单价形态包含AB=CD的条件，致使投资人能够事先计算出相应的获利(A点之上)与止损位置(X点)，这一点对于从事短线交易尤其重要，即市分时行情中的“222”形态普遍应用于期货与外汇市场。

以一个上升的“222”形态为例，AD线回调XA线的程度，有75%的可能介乎0.618与0.786之间，另有25%的可能回调程度为0.382、0.5或0.707，阶段的AB线与CD线应该趋于相等，BC线一般反弹AB线的0.618或0.786，若AB线下挫趋势较为强势则BC线反弹程度或许只有0.382。此外，XA线与AD线所运行的时间也应存在和谐的比例，比如，若XA线需要17日的话，则AD线或许需要11日左右，如此在运行时间方面两段行情的比率为1：0.618。在不常见的情形下，上升“222”形态有机会显现失利行情，只要形态的起点X被突破，则可以预期AD线的行情将起码会连续到相当于XA线程度的1.27或1.618，止损之后可以立刻反手沽空。 例图所示为华一投资(0667)最近的周线图行情，图中显现典型的Gartley“222”上升形态(基本价格形态三)。

Gartley基本价格形态之五、六

H.M.Gartley基本价格形态之五、六属于在能够事先证实市场运行趋势的前提下，捕捉(上升趋势中的)回调低位买进或(下挫趋势中的)反弹高位出售的短线波动交易形态，这两种价格形态都由X、1和A三个点所构成，其中由X点至A点所需时间介乎于5到13日之间(下方均以日K图为例)，在极罕见的情形下也会显现21日的运行时间，这些运行时间都属于Fibonacci数列的数字，同期在1点至A点之间不能显现显著的波动形态(否则就变成了 Gartley“222”的单价形态)，1A线一般回调XA线的0.618或0.786，假使从X点到1点价格行情相当凌厉的话(仅需3到5日即完成)，则1A的回调程度或许只有0.382。只要从1点至A点的运行时间不胜过8日，则可以预期在0.618或0.786(强劲则为0.382)的回调位置将令显现反方向的戏剧性行情！投资人所冒受的风险为A点与X点之间的单价差，而赢利的空间为短时期内快速击穿1点的迅速波幅！ 受于Gartley 在介绍基本价格形态的时机并没有同期表明如何事先证实趋势，致使孤立运用这类价格形态的风险徒增！依据我们的事实运用经验，当前在技术面中经常用到的平滑异同移动平均线MACD或抛物线转向Parabolic在证实市场运行趋势方面作用明显：当价格经历充分下挫且MACD开始进入上升状态(快线位于慢线之上)，投资人就可以在价格第一次冲顶回跌之际应用Gartley基本价格形态之五(反之则应用之六)在0.618或0.786的回调位置建仓，分享随后的迅速上升！

如图为所示沧州大化(600230)的应用示意图。

Gartley基本价格形态之七、八

H.M.Gartley基本价格形态之七、八属于一种价格行情显现延伸 (突破低位或击穿高位)之后趋势发生扭转(调头回升或调头下挫)的短时间价格波动形态，以属于到底回升的单价形态之七为例，该形态由X、1、A三个点组成，其中由X点至A点所需时间介乎于5到13日(都是Fibonacci数字)，也有少数情形为21日，假如1A线等于XA线程度的1.27或1.618的话，则可以预期价格将于A点到底回升，从1点至A点的长度就是反弹或许显现的程度。假使所执行的是期货交易或股票当日回转交易的话，则该种短线形态难以忽略，由于X点一般就是当天的开盘价格，为短线炒家给予了一个捕捉即日买进或出售的良机。

例图所示为陆家嘴(600663)的单价形态应用示意图。

Gartley基本价格形态之九、十

H.M.Gartley基本价格形态之九、十属于较为少见但又十分容易辨认的短时间转向形态，以到顶转向的形态之九为例，形态是由三个渐渐抬高的顶点所构成，其中A2线与1A线、C3线与2C线无论是波幅依旧运行时间均呈现 1.27或1.618的和谐比例关系，而且整个形态过程中不能显现跳空的空缺(否则仍需要更深一步的形态证实)，在正常的单价波动情形下，1A线和2C线一般回吐上一段波幅的0.618或0.786。

尽管这类基本价格形态较为少见，但最近上证综合指数就曾显现过属于形态之九的到顶形态(如图所示)，为指数形成中期顶部供应强有力的技术根据。