20年前，外汇交易大多在银行间市场展开，而此後迅猛的扩张已令非银行金融机构、企业和其它非金融实体渐渐加入到外汇市场当中来。当前，外汇对冲活动的增长以及外汇作为一个资产类别愈发承受欢迎的情况，令银行在全部外汇交易活动中的比重逐渐减小。BIS在2004年公布的一项调查表明，有53%的交易发生在银行间市场，而银行与非银行金融机构以及银行与非金融机构之间的交易则占到总交易量的近一半。
做市商(Market Makers)
商业银行和投资银行交易室中的外汇平台商会在银行间市场执行报价。他们愿意在自己所报出的单价上购入或出售，该种举动称为做市。该种购入出售的举动完全或许是投机性的，因为对汇率波动的预期。
做市商日常活动的其他部分是对内和对外报价。对内指的是对交易室中的其余交易台执行报价，比如，货币期权（选择权）交易台，利率衍生品交易台，外汇远期交易台，货币市场交易台，以及自营交易台。对外报价则首要是对客户执行报价，比如跨国公司或基金经理。经纪商(Brokers)
经纪商并没有自己执行报价，他们不做市。他们的作用是在做市商之间充当中介，传递最优价格，撮合买卖单。经纪商不会披露给出报价的一方身份，直至另一方作出正式的买卖允诺。经纪商会向买卖双方抽取佣金。
以往，特别是对于较小的做市商来说，经纪商的作用是无可替代的，否则这些小的做市商将很难得到具竞争性的优惠报价。但是，近年来电子经纪服务的推出，以及欧元的显现在很大程度上减弱了经纪商的作用。中央银行(Central Authorities)
当今世界还没有一个国家的外汇市场是完全不受政府监管的。各国政府会通过中央银行（在有的国家，中央银行相对独立于政府）来影响市场。入市时，中央银行会与做市商执行交易，该种交易也被称为对市场的干预。
中央银行入市首要有下方几个目的： 推升或压低本币，或者协助其余中央银行高达同样目的 将储备由一种货币转向此外一种货币 平抑掉当局不期望显现的汇率波动 即使获利并没有是中央银行入市的目的，但在这个过程其一般均为盈利的，因其执行的大多是长线交易。比如，广场协议签订後，所有首要国家中央银行都在245日圆左右抛售美元，并在1988年1月的121日圆直到1995年的80日圆之间买回。跨国公司(International Corporations)
参与到国家贸易中的公司需要对其现金流执行管理，除了在外汇市场中执行外币的兑换，更需要对暴露于汇率波动风险中的部位执行保护。比如，日本企业对美国是净出口商，收到的款项是美元，其自然需要抛出美元、购入日圆，自此就面对着若美元兑日圆走软给公司导致的潜在风险。对于那些长期从事国际贸易的有风险意识的公司来说，对其外汇敞口执行避险操作也就成了日常经营的一部分了。一部分大的公司内部甚至有专门的交易室，所以可以说在市场中扮演了准银行的角色。诚然，他们也会主动去承受汇率风险，参与投机性交易。
基金经理(Fund Managers)
基金经理指的是为其本身账户或代表其客户管理投资管理的机构或个人。当其参与到对外国股市和债券市场的投资中时，他们很自然地需要执行货币的兑换。对冲基金近些年来在世界市场上的兴风作浪也是每日外汇交易量放大的一个重要原因。 知名投资银行美林每个月全将对世界规模内的数百名基金经理执行调查，其中的一个调查领域就是基金经理对欧元、美元、英镑和日圆等首要货币的观点。通过对看涨和看跌的基金经理所占比例的接连多个月的追踪调查，就可以大体看出基金经理对首要货币将来迈向的总的分析。
大型基金对外汇市场的影响已经引起了监管机构的注意。比如，索罗斯的量子基金在1992年对英镑的狙击使其毛利胜过10亿美元，但却在1994年2月因美元兑日圆的多头部位而损失了6亿美元。而1998年10月一大型对冲基金被逼初请部位的举措则令美元兑日圆下跌11.8日圆。杠杆账户(Leveraged Accounts)
杠杆账户指的是参与所谓保证金交易的个人和机构。这致使他们得以用远大于其事实资本的金额执行投机交易。这些账户需要将抵押物（一般是美国国债）置于一家银行的封闭账户内。该银行则答应一个双方谈妥的杠杆乘数。比如，杠杆乘数为10倍，则代表着杠杆账户可以在银行的封闭账户中放置1,000万美元的抵押物，进而在外汇市场中动用1亿美元的资金。
社会大众
出国旅行、教育、学术交流、商务，以及国际投资和投机需求，均使普通公众亦加入到外汇市场中来。而高净值个人执行外汇市场则首要是通过投资银行或商业银行的私人银行部。