国库券贴现

什么是国库券贴现

国库券贴现是指持券人在国库券兑付期以前，因特殊情形急需用款时，将国库券转让给银行，由银行扣除未到期贴现利息，付给现金的一种办法。

为处理购券人急需用款的困难，国务院决定，个人买入的1985年国库券保存二年后可以向银行贴现，单位买入的国库券，均不能办理贴现。

">编辑] 国库券贴现的条件

依据中国人民银行1985年6月颁布的《1985年国库券贴现办法》，就国库券如何贴现困难作一介绍：

（1）国库券的贴现业务，由中国工商银行，中国农业银行、中国银行各省、自治区，直辖市分行指定所属分支行及城市办事处、分理处，农村运营所办理；

（2）持券人办理贴现需持本单位证明和足够证明本人身份的证件，并填写国库券贴现申请单。

（3）贴现率由小国人民银行规定，1985年国库券的贴现率为月息12．93%。各办理贴现业务的澴行邪务必依照统一的贴现率实施，不得自由变更。

（4）贴现期从贴现月份算起，截止国库券到期月份止。贴现利息按月计算，不满1个月的，按1个月计算。银行付现金额的计算公式如下：

银行付现金额=国库券到期本息之和-贴现利息；

贴现利息=国库券到期本息之和×贴现率×贴现期；

国库券到期本息之和=本金+本金×期限(年)×年息。

某人手持1985午闷库券150元，于1987年11月26号到银行贴现，贴现率为月息12.93‰。试计算银行付现金额（注：1985年国库券个人利率为9%，偿还期限定为5年）。

本例题可分三步骤：

第一步，计算国库券到期本息之和。

由于国库券本金为150元，利率为年息9%，偿还期为5年。所以：

国库券到期本息之和=150+150×9%×5

=217.50元

第二步，计算贴现利息。

由于1985年国库券于1990年6月末到期，而持券人于是1987年11月到银行贴现。所以：

贴现期=2个月（1987年）+12个月（1990年）+12个月（1989年）+6个月（1990年）=32个月

贴现利息=217.50×12.93‰×32

=2.812275× 32

=89.9928≈89.99元

第三步，计算银行付现金额。

依据第一步，第二步计算结果，很容易得出：

银行付现金额=217.50-89.99=127.51元

国库券贴现与票据贴现的异同点

相同之处

在于均为其持有人以未到期票券向银行申请融通资金的举动。

不同之处

（1）对象不同。国库券贴现只限个人，企事业单位不得申请贴现。而票据贴现企业和个人都可以办理。

（2）期限不同。票据未到期前均可以办理贴现，而依据1985年5月中国人民银行发布的《一九八五国库券贴现办法》规定国库券存期务必满2年以上才可办理贴现。

（3）从贴现银行看，贴现银行可持未到期的票据向中央银行办理再贴现以获得信贷资金；而国库券则不能办理再贴现业务。

（4）扣贴现利息根据的基础不同。票据以票面额为基础；国库券则应在票据额的基础上加之到期的利息，即以国库券到期的本利之和为基础。

参考文献↑ 夏锦良主编.公债经济学.中国财政经济出版社,1991年04月第1版.