商品期权和股票期权有什么区别，它们之间的优劣势是什么。下面小编整理了一部分资料给到大家，期望对大家有帮助。
从本质上来看，商品期权与股票期权的性质是一样的，期权的买方有权力、但没有义务，在规定的时间规模内，按预先确定的单价购入或出售一定数量的合约。但是，商品期权具有其内在的一部分优势，首要包含：保证金、分散化、策略逻辑的实施和公允价格。
保证金
商品期权的优势，不管市场价格对你的位置起反向移动的次数或每次负面的移动的严重性，保护预备资金损失在期权寿命阶段。
投资人可以专心关注于最后的规模和价格移动的方向。时间的困难和最初止损散子的安排，对商品期货投机者的成就非常重要，在很大程度上期权买主可以忽略。
商品市场采取SPAN（标准化的投资管理风险分析）系统，SPAN是一个保证金计算系统，它是一个基于风险考虑的、能对同一账户里的不同期货和期权保证金要求执行组合运算（该系统在芝加哥商品交易所应用，2004年上海期货交易所引入了这一系统，当前仍在调试阶段）。除了计算账户里新添加头寸的保证金，SPAN系统还能计算这个新添加头寸对整个账户的影响。
比如，6月黄金合约交易价格为427美元，目前购入1手6月份黄金期货合约的保证金要求为2025美元，出售2张6月份黄金CALL权（敲定价为500美元）的保证金为757美元。但是，假使这两笔交易是发生在与一个账户里，那么收取的保证金不是$2025+$757=$2782，而是减弱到1895美元。由于SPAN系统认识到，要让敲定价在500美元的CALL权通过实施，所买的期货合约将赢利7300美元。
在勒束式策略逻辑和马鞍式期权策略逻辑中，商品期权保证金方面的优势更显著。
一旦该策略逻辑中一边的CALL权建立起来，保证金确定之后，假定另一边的PUT权的虚值比例和波动率与CALL权相同，那么要形成如此一个基差交易，就用不着更多的保证金，SPAN系统认识到该策略逻辑中，CALL权和PUT权只有一个会输。
对比较来说，股票期权的保证金收取方法比较古老，投资人务必同期支付CALL权和PUT权的全额保证金。再举个例子，更能表明困难，假定一个投资管理是购入白银多头、购入铂金多头、购入钯金多头，总共需要的保证金为8100美元。一手黄金期货的保证金为2025美元，但假使我们在上述投资管理中加入一手黄金期货空头，那么SPAN系统计算的整个投资管理的风险度减弱，因此收取的保证金减弱到7763美元。
而在股票市场，假使你同期拥有沃尔沃、福特、奔驰公司的股票，同期决定抛空通用汽车公司的股票，你就必须在你的账户中加入许多的保证金。由于在纽约股票交易所看来，抛空通用汽车是增长了风险，而事实上你是减弱了整个投资管理的风险，NYSE没有认识到其中的有关性。
在商品领域，不有关的商品是非常广泛的。比如，棉花价格不会承受金价的影响，活牛价格也不会承受日元的影响。作为期权的一个净出售方，商品是一个完整组合的其中一部分，在商品市场，某个特定商品的风暴，不将对投资管理中的其余产品造成影响。
策略逻辑
策略逻辑的容易实施是商品期权相对股票期权的其他优势。
在商品期权中，很容易运用止损指令，来制约损失或者保障赢利。但在股票期权中，这类止损指令运用起来比较问题。假使要解决一个股票期权的止损指令，就需要寻求一个股票做市商，他将接受你的止损指令，关注价格的改变能否高达了你的止损指令，并对指令实施负责，这是非常问题的。而在商品市场，实际上，我们与首要商品交易所从事期权交易的出市代表和平台商建立了不错的个人关系，而这在股票市场无法做到。
对比之下，一部分数据统计有助于期权的卖方，并非是期权的买方，这在股票市场和商品市场是相同的。即使无法保证哪一方（买方或卖方）能够得到成功，期权的买方和卖方都有机会深陷窘境，核心是看你对价格的改变如何反映，以及你有什么处置的工具。假使你在股票市场上卖出没有保护的（裸露）某个股票的虚值CALL权，当股票价格反弹到敲定价，你的选择就很有限，你要么终结头寸认输，要么在股票现货市场买入相应的股票，以使这个不受保护的CALL权变为受保护的CALL权，这是一个花费昂贵的过程。诚然，假使你有充足多的钱，不担忧风险，你可以一直持有这个头寸。
在商品市场，你可以设置一个止损位，付出制约损失，同期保留头寸，期望市场能反转。受于商品市场的保证金要求比较有利，在你出售商品期权的同期，你或者可以介入相应商品的期货多头，这事实上可以降低你的风险和保证金。
假使是不受保护的PUT权，股票平台商能处置的手段更少。在投资人出售一个股票PUT权之后，假使价格开始下挫，为了保护他的PUT权，他必须卖出股票。期权的出售方，或许会遭受追加保证金的阻力，由于出售期权的风险是无限的。即便客户能处理追加保证金的困难，一般还会存在困难，由于他或许无法得到可以抛空的股票。股票经纪公司或许没有库存的股票或者无法得到可抛空的股票，很多情形下，这影响了民众的抛空举动。
市场的公允度
商品期权的其他好处是市场的公允度。
在商品市场，没有人曾承受内幕交易的惩罚，商品市场不存以内幕消息，由于所有的数据均为政府数据。期权交易很重要的一个方面是决定一个期权的“真实”价值，也就是说，你觉得这个期权应当值什么价格，与当前交易的事实价格对比较是高估了依旧低估了。商品期权用不着计算历史波动率，只要计算隐含波动率或者用Black-Scholes期权定价公式，就充足认定一个期权是高估依旧低估，应当出售依旧买进。假使市场没有承受人为的操纵而扭曲，那就能给期权定合理的单价。
商品期权或许因几方面的原因此被高估：波动率、天气、马上揭晓的数据。但是，股票期权却或许因内部信息的泄露而高估，假使一家公司准备收购另一家上市公司胜过10%的股份，他们务必向NASD（全国证券做市商协会）递交相关文件，这需要公司董事会的表决、审计人士对兼并项目的分析、会计人士递交会计数据、秘书打印相关文书等等。很显著，信息很容易被泄露出去。美国证券交易委员会（SEC）知道该种情形，但假使泄露不严重，就不会有什么惩罚。
这些就是商品期权相对股票期权的优势，也是为何商品交易所持续上市新品种的首要原因，受于商品交易所采取了SPAN系统，商品交易的未平仓量和成交量增长了很多，伴随逐渐增多的人开始探索商品期权的优越性，预期商品交易上涨的趋势还会连续。