私募基金是针对高净值投资用户设立的投资工具,与公募不同,每一只基金都有不同的人数制约,那私募基金人数制约是多少?
私募基金投资门槛:
高门槛是这几个特质中最好理解的,意思即是玩得起私募基金的人最起码也得是个中产阶级,100万是入门基础。
监管部门设置100万的投资门槛,不是为了制约投资人,而恰恰是为了保护投资人。一般来看,越成熟的高端投资人,其风险识别能力更强,风险承受能力也更强。所以,设置100万的投资门槛是以资金量为指标,隔离风险承受能力较弱的普通投资人。
私募基金人数制约:
《监管办法》第十一条规定:“私募基金应该向合格投资人募集,单只私募基金的投资人人数总计不得胜过《证券投资基金法》、《公司法》、《合伙企业法》等法律规定的特定数量。”显然,公司制、合伙制私募基金的投资者数应该受《公司法》及《合伙企业法》的约束而不得胜过50人(股份公司制不得胜过200人),而对于“契约型”私募基金来说,在当前无其余法律规定的情形下,其应该适用《证券投资基金法》(下方简称:《基金法》)。
《基金法》第八十八条规定:“非公开募集基金应该向合格投资人募集,合格投资人总计不得胜过二百人”,也就是说,“契约型”私募基金的投资人人数可最多不胜过200人,击穿了(有限)公司制、合伙制基金的50人制约。这一击穿,对于基金参与主体,尤其是基金管理人与销售服务机构来说具有巨大意义,在做大基金范围的同期,也将使许多投资人预期年化预期收益。
另依据《监管办法》规定,私募基金的合格投资人是指具备相应风险识别能力和风险承受能力,投资于单只私募基金的金额不差于100万元且符合下列有关标准的单位和个人:(一)净资产不差于1000万元的单位;(二)金融资产不差于300万元或者近期三年个人年均收入不差于50万元的个人。