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可转债基金如何计算?

外汇网2021-06-17 20:49:32 325

基金作为一种投资,已经融入了民众的生活当中。可转债基金作为基金的一种也被逐渐增多的人学习,那么可转债基金怎么算呢?

在影响可转债价值的原因方面,首要包含债性指标(纯债价值、到期预期年化预期收益率、纯债溢价率)和股性指标(转换价值、转股溢价率、正股基本分析)两方面原因。

1、债性指标方面,纯债价值首要反应了当投资人把可转债当作一个普通的企业债投资时,其价值为多少;到期预期年化预期收益率即是把以后每期发生的现金流,折合成当前的单价需要多高的折现率,到期预期年化预期收益率越高,表明可转债的债性越强,投资的安全度越高,纯债溢价率=(转债价格-纯债价值)/纯债价值×100%,纯债溢价率越高,就显示可转债的单价虚高成分越大,将来下挫的机会也越大。

2、股性指标方面,转换价值=100/转股实施价格×正股目前价格,它表明可转债投资者将所持可转债依照实施价格转换成股票后的目前价值为多少,转换价值越高,表明目前正股的单价行情越强势,可转债将来的投资价值也就越高。

3、转股溢价率=(转债价格-转换价值)/转换价值×100%,转股溢价率越高,表明可转债价格相对于目前的正股价格虚高的成分越高,正股基本分析则是指对宏观经济、行业和上市公司基本情形,包含宏观经济运行态势、上市公司基本情形、上市公司运营理念策略、上市公司报表等。

受于分析计算可转债的投资价值具有较强的专业性,可转债自身附加的可赎回条款、回售条款以及朝下修正条款等,都增长了可转债投资的复杂性,对于普通投资人来说恐很难精准把握。

所以,建议投资人不妨通过投资可转债基金间接进入可转债券市场场,通过专业投资团队的管理,大大减弱了投资难度,投资人可以更好地参与可转债券市场场的投资机会。

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