当前债券基金的估值方法首要有三种可以选择：成本法、市价法和摊余成本法。成本法首要为用于银行间债券投资的估值，但该方法或许致使基金净值严重偏离公允价值。市价法则首要用于交易所债券，然而，受于收盘价格或许异常且波动频繁，该方法容易减弱基金净值的平稳性，不利于引导投资人执行长期、理性的投资。
比如：或许当时基金经理在市场上以90元钱折价购入一个票面价值为100元的债券，这当中便得到了10元的预期年化预期收益，假使该债券是30日到期的话，那就将10元除以30日，将预期年化预期收益摊销到每一天中。
该种方法在债市价格往上走的时机是平安无事的，但是当债市价格下挫时，该种方法则或许虚高了债券的净值。再拿上面的例子来看，假使债券价格跌向80元，其实基金已经亏损，但用“摊余成本法”计算，基金名义上看并没有亏损。而投资人在买卖的时机，却在溢价购入和出售该基金。
正是受于该种计算方法或许会隐藏风险，所以在“中短债基金”中还存在其他参考计算方法——“影子定价法”。
影子定价又称“计算价格”、“影子价格”、“预期价格”、“最优价格”。是荷兰经济专家詹恩·丁伯根在本世纪30年代末第一次提出来的，运用线性规划的数学方式计算的，反应社会资源得到最佳配置的一种价格。
影子定价就是指基金管理人于每一计算日，采取市场预期年化利率和交易价格，对基金持有的计算对象执行从新评估，即“影子定价”。当基金资产净值与影子定价的偏离高达或胜过基金资产净值的0.5%时，或基金管理人觉得发生了其余的巨大偏离时，基金管理人可以与基金托管人商定后执行调整，使基金资产净值更能公允地反应基金资产价值，保证以摊余成本法计算的基金资产净值不将对基金持有人产生本质性的损害。
基金依照“摊余成本法”和“影子定价”对基金执行估值。影子定价的作用在于为了避免采取摊余成本法计算的基金资产净值与按市场预期年化利率和交易市价计算的基金资产净值发生巨大偏离，进而对基金持有人的利益造成稀释和不公平的结果。