债券基金买的债券包含国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、中央银行票据等。涉及的市场包含银行间同业交易市场，以及上海证券交易所和深圳证券交易所。债券基金就是将这些债券品种执行组合，以期来得到收益。那么债券基金靠什么方式赚取利益呢?
债券基金首要靠下方五类方式赚钱：
1. 利息收入
基金所持有的债券在持有阶段会造成利息收入，这部分收益一般比较平稳。债券的信用评级和期限不同，所对应的收益率也不同。信用评级越高，风险越低，票面利率(债券上标识的利率)越低;期限越长，风险越大，票面利率越高。
2. 资本利得
通过买卖债券得到买卖差价，以此得到超标收益，且变现的流动资金可执行再投资，获取更高利息的债券。
比如，李雷买了某2年期企业债，收益率为6.5%。一年整之后，这只债券市价上涨，李雷选择出售，出售债券的差价收益是1.5%，那么这1年的投资收益率为8%(6.5%+1.5%)。
3. 债券回购收益
通过回购业务将持有的债券质押融资，融得的资金又继续投入到债市，如此就可以得到杠杆收入。
债券回购可以理解为：A公司把债券卖给了B公司，并约定在将来某一日期以约定的单价，再由A公司向B公司把该债券再买回来。如此A公司抵押了债券融得资金，又继续投入到债市，就得到了杠杆收入。在这个过程中，A公司就是正回购方，抵押出债券，获得资金的融入方;而B公司就是逆回购方，接受债券质押，借出资金的融出方。
4、股票投资收入
除了纯债基金以外，偏债基金可以参与股票投资，增长了基金的获利来源。
5、可转债升值
当持有的可转债对应公司股价有上涨趋势时，可转债的价值会超越其作为固定收益类债券的价值，进而具有相似于股票的价值。