本期对分级基金定期份额折算、不定期份额折算的基本概念及如何执行折算作了介绍。
1、定期份额折算的基本概念？
当前放开式分级基金一般每年执行一次定期份额折算，依据基金合同约定指定每个会计年度某一个工作日作为定期份额折算基准日，将规定份额的期末约定应得收益折算为场内母份额。
2、如何执行定期份额折算？
（1）折算基准日。折算基准日一般为每个会计年度的某月第一个工作日。投资人在折算基准日持有的母份额和A类份额将参与折算，B类份额不参与折算。
（2）折算方式。在折算基准日，将该折算周期内稳健份额已达到的约定收益折算成母份额分配给A类份额和母份额持有人。
3、不定期份额折算的基本概念？
不定期折算是指为了防止B类份额杠杆过高或低，对分级基金份额执行的折算，包含上拆折算和下拆折算两种情形。
（1）上拆折算是指当母份额净值涨到一定阀值时，将各种基金份额净值调整为1元，份额执行相应调整的折算方式；
（2）下拆折算是为了防范市场下挫时，分级基金B类份额杠杆过高，净值大幅下挫，甚至为0的风险。具体做法为：当B类份额净值跌到一定阀值时，将各种基金净值均调整为1元，在保证基金资产不变的前提下对各种份额执行相应调整。
4、如何执行不定期份额折算？
（1）折算基准日。B类份额净值触发下拆阀值的次一交易日。
（2）折算方式。在折算基准日，各种份额净值均调整为1元，保证基金资产不变的前提下对各种份额执行相应调整。