当下基金定投的人逐渐增多，不少人以为基金定投“稳赚不赔”，只要长期投入，不闻不问都可以坐收效益，这你可就想错了，基金定投亏本可不是稀奇的事，本文为您支招，告诉您基金定投亏损要不要换基金。
基民抱怨3年基金定投1.8万元赔两千多
“本以为指数型的定投基金能减弱风险保证一定预期年化预期收益呢，没想到到头来还赔了这么多。”普通公司白领小李提及自己近期一笔刚刚到期的投资，唏嘘不已。
2007年8月，小李在银行买了易方达上证50指数基金，投资期限三年，每个月定投500元。“当时我买的时机，银行的工作人士告诉我，指数型基金最适合定投了，由于尽管指数有涨有跌，但是由于是定投，也就是所谓指数高的时机买的比例少，指数低的时机买的比例多，形成了逢高减筹、逢低加码的投资方式，能很好地平抑风险。”小李回忆说。
然而，三年以往，小李的指数型基金预期年化预期收益不好，不仅没赚钱，反而赔了钱。小李给记者算了一笔账，他三年总共投资18000元，截止今年9月初定投合同终止之日，期末基金余额市值为15737.71元，也就是说，他这项投资总共亏损2262.29元，亏损比例达12.56%。“当下我的基金还没赎回呢，若是赎回的话，还要再交一部分赎回手续费，到时候拿到手上的更少。”小李说，由于以前投资经验不多，所以才选择了基金该种专业机构理财而且相对风险小点的投资方式，本来也没指着能靠基金赚多少钱，但是到了期末赔了这么多，依旧出乎他的意料。他感慨道，每个月，他要向基金公司缴纳5.93元的手续费，三年(36个月)就是213.48元，但是这些管理费也没换来更好的预期年化预期收益。小李到当下还没赎回这只基金，他说，准备起码要等到回本再赎回。事实上，若以2007年8月为起点，每月500元执行零存整取的话，3年之后到期本息总额应该为19069.20元，这个数目比易方达上证50定投3年高出了3331.49元。另外，假使考虑通货膨胀的原因，2007、2008、2009年，中国的消费者物价指数分别为4.8%、5.9%和-0.7%，小李当下15737.71元的余额缩水程度将愈加严重。
现实调查基金定投预期年化预期收益多被画成“大饼”
打开各大基金公司的官方网站，在宣传定投业务时，大量基金公司纷纷向投资人描述了20年、30年的基金定投造成丰厚预期年化预期收益的“大饼”。某基金称，“受于每期投入金额相同，基金定投具有逢低买入许多份额，逢高买入较少份额的特点；长期来说，基金定投能获得平均的市场投资成本，有希望分散投资风险。”依照该基金的测算，“投资人从上证综指1990年12月成立开始到2009年12月共19年1个月的时间里，每个月月初投资1000元于以上证综合指数为标的的指数基金，本金共投入22.90万元，期末的总市值可以高达91.21万元。”另一家基金公司也表明，“假使我们乘坐时光机，回到1990年，假使每月定投上证指数1000元，那么到达2008年末时，总共投入本金217000元，而事实市值高达了惊人的499501元。”而某基金则给出了基金定投养老的案例，依照该基金的测算，投资人从30岁开始，每月节省1000元用于基金定投，以恒生指数1979年到2009年这30年事实预期年化预期收益率计算，到60岁退休，这笔钱将高达241万元的庞大范围。有趣的是，即使这些基金公司在定投业务上都给投资人画下了好大的一张“饼”，但在作出如上测算的同期，基金公司均无一例外地在风险提示中表明，这些测算都是示例，而“不作为将来预期年化预期收益保证或投资建议”。
基金公司宣传基金定投可以保证基金份额
除此之外，有关基金定投达到买房梦、买车梦的宣传也随处可见，疑似基金定投已经形成了投资达到长期预期年化预期收益的不二选择。而在基金销售的过程中，销售人士也不停地向投资人宣传，基金定投能够定期投资，积少成多，而定期定额投资基金也能够平均成本，分散风险。
基金公司为何这样痴迷于定投？一名基金行业人士告诉记者，对于基金公司来看，保证基金的比例是头等大事，而基金定投差不多可以长期锁定基金投资人，保证基金份额达到平稳的上涨，而在当前的情形下，基金业的整体份额停滞不前已经是客观现实，所以基金公司纷纷大力推广基金定投亦在情理当中。“对于基金公司来看，基金定投有百利而无一害。”他说。
然而，对于基金公司在宣传定投业务时画出的“大饼”，他笑着对记者表明，“20年前只有老八股，买股票还要有认购证，有多少投资人能坚持20年、30年，基金公司的宣传作不得数的。”
专家评价在中国基金定投择时而入很重要
济安基金评价中心主任李骏对记者表明，基金定投完全放弃了择时，这在国外十分常见。在欧元兑美元等成熟市场上，受于其证券市场长期来说属于牛市，因此基金定投在有记录以来显现出了优势。但他觉得，从市场的价值中枢来说，欧元兑美元市场的整体波动程度不大，市盈率长期维持在20倍左右，放弃择时(定投)的做法长期来说可以给投资人导致平稳的预期年化预期收益。
但中国则不同。作为新兴市场，从6100点到1600点，中国市场的波动程度非常强烈，其市盈率的波动也非常大。在如此的市场上，主动择时并没有是那么的问题，而且也容易为投资人导致超标预期年化预期收益。而假使完全放弃了择时的话，基金甚至不一定能够导致正预期年化预期收益。“基金定投在新兴市场的优势不大。”他表明。
但对于国内的基金公司，却在宣传时集体忽视了这个区别。以海富通为例，该基金公司在宣传定投时举例称，“投资人从美国S&P500指数1957年3月成立开始到2009年12月，共52年10个月的时间里，每个月月初投资1000元于以该指数为标的的指数基金，本金共投入63.40万元，期末的总市值可以高达506.99万元。”
基金定投亏损要不要换基金？
一般我们投资基金有两种方式，一种是一次性投资，其他是定期定额投资，无论采取哪种方式，都需要有充足的耐心，才可得到比较好的预期年化预期收益。很多投资人对当下定投的基金不满意，期望寻到一只更好的基金，进而解脱掉亏损的局势。
但困难并没有是换个定投的基金那么简单。我们先要弄清楚一次性投资与定投在选择基金方面有什么不同。假使是一次性投资，我们期望基金的长期回报率要高，业绩波动要相对稳定，长期投资如此的基金才可让我们既安心又舒心。假使是定投，我们就期望基金的波动要大，如此我们才有机会在低位购入许多的比例，进而在高位得到更高的预期年化预期收益。
投资人可以把投资可以分成两个部分，一部分是已经投资的部分，这部分资产当下可以看成是一次性投资的资产，假使这些基金以往几年的状况不是很理想，3年的业绩排名在与类基金中比较靠后，可以考虑将这部分基金执行更换。每年的第一期《理财周刊》，全将选择50只基金来介绍给投资人，这些基金绝大部分适合一次性投资，它们均为长期表现较好的“长跑”型基金。假使有同一家基金公司的同类产品，可以通过基金转换的方式，将原有的基金替换掉；假使没有则需要先赎回老基金，再认购新基金的方式达到基金的更换。诚然，如此做需要付出适当的交易费用。假使原本持有的基金表现不是特别差，也可以考虑不更换，以降低交易成本。
另一部分是将来准备投资的资金，这部分资金需要选择更适合定投的基金产品。当前，国内的基金数量已经胜过了1000只，哪些基金的业绩波动大，更适合做定投呢？依据国内和国际的经验，指数基金受于始终维持较高的仓位，所以其净值的波动也相对较大，是最适合做定投的基金产品。以往两年，国内的股市显现了比较大的降幅，当前的各种指数均处在相对较低的位置，这时候开始定投，有希望在股市回暖的过程中得到比较好的结果。在各种指数基金中，可以关注以沪深300和中证500指数为投资标的的指数基金、南方中证500、广发中证500等，这些指数受于包含了一部分范围较小的股票，所以波动性更大。假使你的风险承受能力很强，也可以考虑定投以中小板指数或创业板指数为标的的指数基金联接或易方达创业板ETF联接。