受于债券基金多部分资产投资于债券，所以债市的状况将于很大程度上决定债券型基金的预期年化预期收益。影响债市的原因有哪些？
1、债券基金预期年化预期收益与预期年化利率
预期年化利率与债券的关系是相反的。预期年化利率越高，债券价格越低。市场预期年化利率与债券的市场价格呈反向变动关系。当预期年化利率上升时，民众对将来的预期较好，期待得到更高的利息收入，进而愈加青睐于短时间债券的投资，即商业银行会得到许多的投资，许多的预期年化预期收益。另一面，长期债券，以及基于长期投资的行业，如保险、基金将得到较少的投资，利空消息。另一面，当预期年化利率上升到一定程度时，货币提供量不能满足社会发展的需要，中央银行就会扩大银根，增长货币提供量，进而使预期年化利率向下调整。这时，理性投资者会愈加青睐于长期投资，如长期债券，基金，保险行业。那么，短时间债券的投资会降低，商业银行得到的投资也会降低，利润也会跟随下滑。
2、债市的成长情形与债券基金的预期年化预期收益也息息有关。分析债市，首要的原因有四个：
债券基金预期年化预期收益与经济上涨情形。假使经济上涨减缓，甚至显现衰退和下滑的情形，这对债市是有利的。由于中央银行就有机会通过降息来刺激经济。
债券基金预期年化预期收益与物价水平。假使消费者物价指数是上涨的趋势，对债市有负面的影响，由于中央银行有机会通过加息来压抑物价上涨。而消费者物价指数显现下滑趋势，中央银行加息的阻力下滑，甚至或许显现减息的情形，对债市会是正面影响。
债券基金预期年化预期收益与资金面情形。假使资金比较充足，尤其是对保守型金融产品（比如债券）配置资金比较多的时机，债市的状况就会比较好。