私募证券投资基金是相对于我国政府主管部门监管的，向不特定投资者公开发行受益凭证的证券投资基金来说的，是指通过非公开方式向少数机构投资人和富裕的个人投资人募集资金而设立的基金，它的销售和赎回均为基金管理人通过私下与投资人商量执行的。
当前我国私募证券投资基金首要包含三多部分：一是国有企业自有或其余来源的资金;二是股份公司、民营或私营企业流动资金;三是个人“大户”的各种资金。
私募证券投资基金存在形式也多种多样，当前首要模式有下方几种：
一是当前倍受关注的阳光私募。该类基金让客户把资金交给信托公司，信托公司跟私募基金管理人签署管理协议，由私募基金管理负责投资管理，而资金托管在银行。管理人买入适当的比比如20%，这样利益互通，避免受于利益不统一引起的利益输送。该种私募借助信托法的法律基础，法律界定清晰，是规范的信托计划。与公募基金对比，此类信托在投资额度上要大很多，一般为100万起，投资品种和投资比例上要宽松很多，灵活性大为提升，但除了收取较高管理费用、认购费外，一般基金管理人还分取预期年化预期收益部分的20%提成。而且该基金一般只在每月某天打开申购赎回，对资金的时间要求较高。而且比公募基金对比客户如要获取同等预期年化预期收益，则阳光私募需高出公募基金预期年化预期收益30%多，这也是阳光私募面对的最大挑战。
第二种是公司型基金，一般几个人出资成立一个公司，导入一笔资金，然后交给一个专业的管理公司去管理。这是当下比较流行的方式，特点是参与者务必形成股东，缺点是很难发展壮大，一般导致熟人之间发行操作。
第三种是有限合伙制，一方出钱，另一方出专业能力，共同成立一家公司，在章程中约定分配比例，不完全依照出资比例分配。
最后一种也就是最传统的方式，就是松散型私募基金，由一个人或者一个团队为有资金的客户服务，供应咨询或者代理操作，该种类型当下占私募总量的绝多部分。其合作形式也多种多样，有的以公司形式接受资金投资委托代理，有的仅以口头协议直接为客户执行帐户操作等等。