不少投资人会问，为何同一类指数基金的预期年化预期收益有天壤之别，有时基金预期年化预期收益差异能高达30个百分点，有时日预期年化预期收益率差异也胜过5个百分点，甚至追踪同一指数的指数基金存在1~2个百分点的差异。这些差异从哪里来，为何造成？下面从五个或许吞掉预期年化预期收益率的方面，给你分析分析指数基金的预期年化预期收益差异。
套利资金过多影响预期年化预期收益
套利资金过多而影响指数基金预期年化预期收益，这是近期两年非常突出的困难，也是最容易被投资人忽视的一个方面。
近期港股火爆，一众投资港股的指数基金表现突出，但其实仔细来说，预期年化预期收益率也存在差异。当前港股指数型产品大约有14只（分级基金分开算），首要是追踪恒生指数和恒生国企指数。其中追踪恒生中国企业指数的高达6只，而4月8号的预期年化预期收益率首尾差异高达4个百分点。同样追踪恒生指数的8只基金，4月8号的单日预期年化预期收益率首尾差异也胜过4个百分点。相似的预期年化预期收益差异4月7号也显现，到9日、10日渐渐收窄。而在二三月份预期年化预期收益率基本步调统一。
为何会显现这一差异？行业人士分析，这一差异首要是由于投资人上星期二级市场上抢购港股基金，致使二级市场价格攀升，港股基金广泛呈现超20%的大幅溢价，不少套利资金涌入这些基金，或许摊薄了预期年化预期收益率。
其实，这一情形经常显现在分级基金溢价套利上。在去年11月、12月阶段，一批分级指数基金溢价率超20%，也致使套利资金涌入，也导致不少指数基金单日预期年化预期收益率差异重大。
所以，投资人一定要注意这类套利资金所导致的“踏空”风险。短时间内资金大幅套利，会影响基金仓位。如果自身是1个亿范围的基金，若当天新申购的资金有1亿元，这些资金往往需要T+2或者T+3才可完全建仓。若建仓过程追踪指数上涨3%，或许由于这只基金仓位下跌，致使净值升幅仅2%左右，跑输指数，这也会影响最后的套利预期年化预期收益。
所以，最好选择相对范围平稳，以及因巨量限购而让套利资金入场密集程度不太高的产品，或者选择较大范围的分级基金。
同一主题不同指数差异或差不多30个百分点
同样是医药行业指数基金，怎么今年至今最高业绩差异接近30个百分点？这其实是同一主题下追踪不同指数所致使的差异。
以ETF产品为例，当前名字有“医药”的ETF高达8只，而今年至今业绩最好的是500医药卫生ETF，预期年化预期收益率高达58.28%，当前表现略显逊色的预期年化预期收益率为28.47%，两者差异高达29.8个百分点。
显现这一差异，其实首要是由于追踪指数不同，南方中证500医药卫生ETF追踪标的为中证500医药卫生指数，聚集了沪深两市具有较高成长潜力的中小型医药卫生企业，成长优势显著。而后者追踪沪深300医药，代表了行业里相对强大的优势医药企业。今年中小盘风格占优，所以南方中证500医药卫生ETF表现更为突出。
值得关注的是，同样名叫“医药”的8只ETF，其中追踪6种不同指数，所以这些基金业绩差异较大。
同样，名称中带“消费”的ETF产品高达5只，均追踪不同的指数，今年表现最好和表现最差的预期年化预期收益率差异也高达17个百分点。这一情形也显现在名称中含有“金融地产”字样的ETF上：5只带有该字样的ETF今年最大预期年化预期收益率差异也胜过12个百分点。
行业人士表明，当前行业指数基金日益增多，尽管追踪的是同一类行业，但是追踪不同指数也会致使最后事实预期年化预期收益显现较大差异。投资人在选择以前要辨别标的指数的成分股、权重股、以及风格特质。值得指出的是，追踪同样的指数，若投资人特别看好的话，可以选择有杠杆的B级基金来投资。
加强型是“双刃剑”
今年积极效果多
尽管追踪同一指数，但也存在纯被动和加强型区别，而加强型是把“双刃剑”，或许增厚预期年化预期收益，也或许吞噬预期年化预期收益。
所谓加强型基金，是指“被动投资为主、主动投资为辅”，一般80%仓位依照指数执行配置，余下20%的仓位执行主动管理以期加强预期年化预期收益的基金。而从事实运转看，近期两年许多为正效果。报告表明，截止4月10号，今年至今加强型指数基金区间净值超越基准的产品高达25只，而差于基准的产品为15只。去年也有22只产品跑赢了业绩基准，只有13只产品未能超越基准。
这也是同一指数基金预期年化预期收益率存在差异的原因之一。以兴全沪深300指数加强型基金为例，去年预期年化预期收益为57.162%，而同期沪深300指数升幅仅51.66%，很多纯追踪沪深300的指数基金升幅则在50%左右。然而，也有一只追踪创业板的加强基金，今年至今预期年化预期收益为68%，而同期创业板升幅为75.15%，同样追踪创业板的ETF则上涨70.55%，显现了较大偏差。
投资人需要注意，从历史报告看，牛市中一般加强型指数基金不敌纯指数基金，而熊市中加强型指数基金表现更好。另外，伴随股指期货、融资融券业务的推出和深入应用，加强型指数基金有了许多的投资策略和加强手段，有希望增厚预期年化预期收益。投资人最好选择量化投研能力较强的基金经理管理产品。
另外，基金管理费率方面，加强指数型基金一般为1%，标准指数型基金平都是0.6%。
等权重也有影响
追踪同一指数，能否“等权重”也影响预期年化预期收益率，而且影响很大。
报告表明，当前全部指数基金“等权重”的品种大约有23只（A、B算两只），首要是沪深300等权、180等权、上证50等权、中小板等权等。
何为“等权重”？以博时标普500ETF和大成标普500等权重为例，前者追踪的是标普500，采取市值加权法；而后者追踪的是标普500等权重，同样是标普500，但赋予每个指数成分股相同的权重，并通过定期调整，保证单个成分股权重相等。
“等权重”有啥好处？等权重指数相对提升了中小市值股票的权重，一般波动程度要大于市值加权指数。若市场倾向中小盘股，等权重预期年化预期收益率较高。
以中银沪深300等权重为例，该基金今年至今预期年化预期收益高达31.037%，而沪深300升幅为22.94%，一只普通的沪深300指数基金今年预期年化预期收益率为22%左右，两者预期年化预期收益差高达10个百分点。同样景顺长城180等权ETF今年至今升幅为28.27%，而一只同样追踪上证180的普通指数基金，预期年化预期收益仅为18.68%，也存在较大差异。
然而，若是去年下半年偏大盘蓝筹股市场环境，则“等权重”类预期年化预期收益率要差于普通指数基金。海外市场来说，“等权重”也往往有这一表现。若看好中小市值的蓝筹股的投资人，可以在与等情形下选择“等权重”类基金。
追踪误差大小体现管理能力
考察指数基金一个重要方向，就是考察其追踪误差，这是管理能力的体现，投资人最好选择长期追踪误差较小的品种。尤其是做定投的投资人，更要注意，长期来说，预期年化预期收益差距会被增大。
上海一名指数基金经理曾表明，控制追踪误差是指数基金的一个基本目标，也是指数基金设计的根本出发点，假使在规定的区域设置区间过大，或许是基金经理管理能力较差。报告表明，一般指数基金契约要求追踪误差在3%~4%在内，也有要求指数基金日平均追踪误差不胜过0.35%。投资人最好选择日追踪误差控制在0.2%在内或者年追踪误差在1.5%在内的纯指数基金，若是年追踪误差在1%在内的品种更优。
而从事实运转向上瞧：
第一，大型基金公司或者某些量化方面有优势的基金公司旗下指数基金追踪误差较小。这首要是由于管理费、托管费等固定费用也是影响追踪误差的一个原因，而大型基金公司谈判能力更强，往往费率上击穿。同为沪深300指数基金，如大成、广发、华夏等基金持有一年，总费率约为1.2%，另有一部分基金则为1.5%。
第二，定期调整指数成分股，也对追踪误差会造成较大影响，这体现基金公司的管理能力。
第三，指数基金组合也务必持有适当的现金资产以应对赎回，相对来看采取实物申赎方式执行一级市场交易的ETF基金占有适当的优势。所以从追踪误差来说，ETF这一品种最好。
另外，基金会遭遇一部分投资制约，致使不同基金的组合有所差别。比如某基金不能投资托管行、管理人股东等关系方股票，而这些股票正好是基金所追踪指数的成分股，这对预期年化预期收益会造成一定影响。
建议投资人在购入指数基金以前，对下方五点执行考虑，这五点是影响指数基金预期年化预期收益的核心原因：
一、汹涌而来的套利资金，或许让基金经理短时间内因建仓速度慢而造成追踪误差。
二、同一行业不同编制方法的指数成分股差别很大，受于行业内也有风格差异，重仓小盘与重仓大盘预期年化预期收益不同。
三、不当的指数加强管理方式，预期年化预期收益或许不如不做加强。
四、指数成分股购入权重不同，等权重基金预期年化预期收益与非等权重指数基金大不同。
五、基金经理的量化管理能力，费用也会影响预期年化预期收益。