基金每天净值一般要到夜间的8:00以后，下午3:00后的是估值时间，当天的净值在夜间7:00-10:00确定。基金单位净值的估值是指对基金的资产净值依照适当的价格执行估算。它是计算单位基金资产净值的核心，基金往往分散投资于证券市场的各种投资工具，如股票、债券等。
受于封闭式基金在证券交易所的交易采取竞价的方式，所以交易价格承受市场供求关系的影响而并没有必然反应基金的净资产值，即相对其净资产值，封闭式基金的交易价格有溢价、折价现象。国外封闭式基金的实践表明其交易价格往往存在先溢价后折价的单价波动规律。从我国封闭式基金的运行情形看，无论基本分析情况如何改变，我国封闭式基金的交易价格行情也始终未能脱离先溢价、后折价的单价波动规律。
放开式基金，是指基金范围不是固定不变的，而是值得随时依据市场供求情形发行新份额或被投资者赎回的投资基金。封闭式基金，是相对于放开式基金来说的，是指基金范围在发行前已确定，在发行完毕后和规定的期限内，基金范围固定不变的投资基金。