R平方是什么意思？R平方度量风险是什么？R平方（R-squared）是反应业绩基准的变动对基金表现的影响，影响程度以0～100计。假使R平方值等于100，表明基金回报的变动完全由业绩基准的变动导致；若R平方值等于35，即35%的基金回报可归因于业绩基准的变动。简言之，R平方值越低，由业绩基准变动致使的基金业绩的变动便越少。另外，R平方也可用来确定β系数或α系数的精准性。一般来说，基金的R平方值越高，其两个系数的精准性便越高。
R平方基本介绍
R平方是衡量一只基金业绩改变在多大程度上可以由基准指数的变动来解释，以0到100计。数值越小，表明业绩基准改变与基金表现的有关性越低。标普500指数基金与标普500指数的R平方为100，而一只货币市场基金与该指数的R平方为0。
多部分的美国股票基金有关标普500指数的R平方都在75及其之上，但也有少部分基金的有关程度很低。若要与大市表现不同，基金务必集中于某些个股、行业或两者兼而有之。所以，一只基金如仅持有科技股和房屋建筑类股票，尽管会与市场指数的股票有些重叠，但当资源或者金融行业显现大的波动时，对基金的影响很有限。考虑这些基金汇聚在少多个股或者
行业上，多部分低R平方的基金在投资者组合中所占的比重应该控制在资产的10%在内。
R平方为1，则基金与业绩评价基准是完全有关的。R平方为0，代表着两者是不有关的。R平方越低，β系数作为基金波动性指标的牢靠性越低。R平方越靠近1，β系数则越能体现基金的波动性。在晨星的基金评价体系中，同期列示了β系数和R平方。
用统计工具作为风险衡量指标，是一种较好的考察基金风险的的手段，但投资人应该记住，不能仅仅依据一个风险衡量指标来做决策。低的风险衡量指标并没有能保证投资的百分之百安全，由于没有任何指标能完全精准地预期基金将来的风险。
R平方度量风险
度量股票的系统风险比例，分析股票与指数间的连动性
这就需要借助R平方的定义。在回归计算公司Beta的同期会得到其他百分比报告，统计学家称其为“R平方”，它的经济含义就是系统风险对总风险的解释度，或者说是系统风险在总风险中所占的比重。R平方越大的股票，系统风险所占的比重越大，个别风险所占的比重越小——用更通俗的说法：该股票与大盘的联动性更强，指数上升，股票价格也会上
升，但具体上升程度则可大可小，由Beta值决定；反之，R平方很小的股票，个股与指数的连动性很弱，相应地，Beta值也就无法应用于组合管理中的策略逻辑了。简单地说，R平方描述了指数波动时个股的波动方向（能否会跟随波动），而Beta则描述了波动的程度，R平方很大的股票，Beta可以比较小，但一个较大的R平方是Beta适用的前提。
A股的系统风险情况见底是怎样
对沪深300的统计研究表明：R平方的均值为37.3%，即，系统风险平均能够解释成分股波动的40%，其余60%的波动由股票的个别原因决定。更深一步，系统风险比例（R平方）大于等于50%的公司有28家，首要集中于电力、银行等“超大盘股”和一部分波动性较强的高科技股；钢铁、煤炭、高速路、汽车等周期性较强的制造业，其系统性风险占比大多在40%-50%之间；而有色金属和多数日用消费品企业的系统风险占比都较低（也有少数消费类企业的系统风险比例较大）。