什么是投资的β？投资中高大上的阿尔法和贝塔见底是个啥？对于没有学习过金融的朋友们来看，阿尔法（α）和贝塔（β）导致希腊字母中的两个字母，但在基金投资中，却变成了金融专业术语，那阿尔法（α）和贝塔（β）见底是什么意思呢？今天我们就用最通俗易懂的语言来解释一下。
阿尔法（α）
阿尔法系数是指投资或基金的绝对回报与依照β系数计算的预期风险回报之间的差额。简单来讲，阿尔法系数最广泛的意思就是超标回报。什么是超标回报？通俗来看，就是投资人将钱交给基金经理来管理，基金经理通过他的专业能力，达到超越市场平均水准的更高的回报。阿尔法系数反应的是投资回报率，阿尔法数值越高，表明基金得到超标收益的能力越强。
阿尔法系数是对基金经理投资能力的最真实的反应。一个合格的基金经理，他的阿尔法系数起码应该是大于零的，也就是这个基金经理有阿尔法。假使一个基金经理的阿尔法系数差于零，就表明他的投资回报还不如市场回报，超标收益为负值，那就可以说这个基金经理没有阿尔法。
贝塔（β）
贝塔系数是一种风险指数，用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的单价波动情形，是一种评估证券系统性风险的工具，可以理解成是相对于大盘的波动程度，也可以表明与市场波动的有关性。
一般我们觉得，市场的贝塔系数值为1，假使一只基金的贝塔系数大于1，就表明它的波动程度相对市场来说更大，风险也就相对于市场更高；假使一只基金的贝塔系数差于1，那么我们就可以大差不差觉得它相对于市场有更强的抗波动性，其风险差于市场。贝塔系数越趋近于1，其波动情形就越与市场趋同。
比如，一只基金的贝塔系数假使是1.10，那就表明其波动是市场的1.10倍，亦即上涨时比市场表现优10％，而下挫时则更差10％。
投资时，怎么运用α和β呢？
对于我们普通投资人来看，不需要了解阿尔法系数和贝塔系数的具体计算方式，也不需要去做深入的研究，一般在基金评级网立稳可以直接查到一只基金的阿尔法和贝塔系数，我们只需要运用这两个指标来作为投资参考即可。那怎么去运用呢？
我们先来了解一下我们的收益组成（如下图）。我们买入一只基金，收益总回报包含了下方三个方面：市场收益、超标收益和运气收益。
1、市场收益，也就是靠市场行情赚的钱。牛市中更容易赚钱，熊市中更容易亏钱，这就与这只基金的贝塔系数（β）有关了。贝塔系数越大的，就越容易承受市场波动的影响。在事实运用中，我们可以在市场底部的时机选择贝塔系数较大的基金，一旦市场开始上涨，这只基金可以表现出更快的上行趋势；在市场高点时，可以选择贝塔系数较小的基金，市场下挫时能表现出更强的抗跌性。
2、超标收益，也就是靠基金经理专业能力所能得到的收益。阿尔法越大，表明基金经理的赚钱能力就越强，对于主动型基金来看，这是核心收益部分，在挑选基金时可作为一项重要的参考指标。
3、运气收益部分就不需再赘言了，可遇不可求。