风险躲避或套期保值根本准绳的权衡研讨方面,Ederington对三种首要的套期保值根本准绳停止了调查:传统理论,霍尔布鲁克工作理论和投资管理理论。他以为投资管理理论好于其余两种投资管理理论,提出了一种权衡期货市场套期保值有效性的办法,第二局部运用该种办法来评价GNMA和T-Bill期货市场。这些金融平安期货互对比拟,并与此外两个成熟的和大批买卖的期货市场:玉米和小麦停止比拟。投资管理理论还给予了一种权衡套期保值根本准绳的办法,并对这两种金融期货的这些本钱停止了检验。
Smith开展了价值最大化公司的套期保值举动的积极理论。并将公司的套期保值根本准绳作为公司融资决策的一局部。Benet剖析了对冲周期的长度和期货市场的有效性,并罗列了为外汇风险对冲情况下套期周期长度与套期保值绩效之间的该种关系的表格及事例,表示尽管期货市场的有效性是伴随战略(套期保值风险控制等)的改变而发作改变的,但很显著绩效依旧伴随套期保值周期从4周增长到12周适度进步。Sephton标明,商品套期保值比率能够用GARCH模型估量。
Lien应用协整关系得出了套期保值根本准绳。Lien对二十四个商品和金融市场停止了三种对冲战略造成对冲效果的检查。结果标明,当估量和比拟样本没有构造改变时,最小方差(NIV)套期保值比率到达最大样本后套期保值有效。当比拟NIV战略与对冲比率时,发现有充足强大的支持结论。另一面,由估量误差驱使,当比拟MV和纠错(EC)对冲战略时造成较弱的支持。Lee开发了一种马尔可夫机制切换基金的正交GARCH模型与条件腾跃活力学的最佳期货套期保值。Schweizer研讨了均值一方差套期保值根本准绳和均值一方差投资管理选择。Weston对美国企业报告运用线性模型,发现套期保值增强了企业价值。
Bartrametal研讨了一个大型的多行业公司样本,发现利率套期保值根本准绳,并非是货币对冲,对公司价值有正面影响。商品套期包含套期保值商品对冲包含对粮食,航空燃料,石油和自然气以及贵金属如黄金的套期活动。