衡量基金的预期年化预期收益率的指标首要有历史预期年化预期收益率、平均预期年化预期收益率、简单净值预期年化预期收益率、时间加权净值预期年化预期收益率、精确历史预期年化预期收益率等。这几个指标分别代表什么意义?
历史预期年化预期收益率
对于运转期限较长的基金,有时我们需要将其运转阶段各阶段的预期年化预期收益率执行历史年化,以此考量基金的投资预期年化预期收益。历史预期年化预期收益率有简单历史预期年化预期收益率与精确历史预期年化预期收益率之分。
平均预期年化预期收益率
此外,在对多期预期年化预期收益率的衡量与比较上,一般用平均预期年化预期收益率指标。平均预期年化预期收益率有两种计算方法:算术平均预期年化预期收益率与几何平均预期年化预期收益率。
一般来看,算术平均预期年化预期收益率要大于几何平均预期年化预期收益率,每期的预期年化预期收益率差距越大,两种平均方法的差距越大。相对来说,几何平均预期年化预期收益率可以较为精准地衡量基金表现的预期年化预期收益情形,所以,我们一般用几何平均预期年化预期收益率来衡量基金以往的预期年化预期收益情形,而算术平均预期年化预期收益则许多的用来预期将来的预期年化预期收益率。
综上所述,上述几种预期年化预期收益率作为选择基金的一个重要参考指标,均为对基金绝对预期年化预期收益的衡量,均可用来计算基金在某个区间的投资业绩。但是,受于基金的预期年化预期收益受多种原因的影响,不同的计算区间、不同的基金种类等条件,都或许得出不同的结果,而且高预期年化预期收益的基金或许承受着较高的风险,所以比较各基金的预期年化预期收益情形时,不应单纯考察基金绝对预期年化预期收益的大小,还应考虑当时的市场环境、基金类型等原因。此外,投资人在选择基金时,应结合本身的风险偏好和基金的具体特点,选择适合自己的基金组合。
简单净值预期年化预期收益率
简单净值预期年化预期收益率是不考虑分红再投资影响的基金净值预期年化预期收益率。
时间加权净值预期年化预期收益率
时间加权预期年化预期收益率的如果前提是,在基金执行分红时,投资人不取出分红所得现金,而是把分红所得换成基金份额,立刻执行再投资。
简单净值预期年化预期收益率受于没有考虑分红的时间价值,只能是一种基金预期年化预期收益率的近似计算,而时间加权净值预期年化预期收益率考虑了分红再投资,可以精准地反应基金经理的真实投资表现,能更精准地对基金的真实投资表现做出衡量。在不分红的情形下,简单净值预期年化预期收益率和时间加权预期年化预期收益率相等。
精确历史预期年化预期收益率
相似地,可以将周预期年化预期收益率、月预期年化预期收益率转换为年预期年化预期收益率。