互惠基金和对冲基金的相同点
对冲基金和互惠基金类似的地方，就是两者的投资人雇用专业资金经理人管理投资管理。
互惠基金和对冲基金的区别
概念
互惠基金和对冲基金的概念
对冲基金(hedge fund)，也称避险基金或套利基金，是指由金融期货(financial futures)和金融期权(financial option)等金融衍生工具(financial derivatives)与金融组织结合后以高风险投机为手段并以盈利为目的的金融基金。
互惠基金(或称投资基金)是将个别投资人的资源汇聚在一起,然后雇佣投资专家将所持有的资金作最适当的投资,以促成投资人所期待的目标。
互惠基金：
1.管理严格;
2.很少运用杠杆(即借钱投资)，最多也导致偶尔运用“作空”(Short)和金融衍生工具(Derivatives)。
3.投资起点低，一般$500.00起。
4.可随时出售;
5.基金经理人的报酬一般以薪资和奖金的形式 ;
6.基金经理，无须大额投入;
7.投资策略相对平稳;
8.投资目标是跑赢大市。
对冲基金：
1.管理较松;
2.大批运用杠杆，期权，做空，远期等手法;
3.投资起点高(一般为10万美元起);
4.固定的出售日期(即不能随时出售);
5.管理人的报酬与基金收益挂钩(如盈利的25%) ;
6.管理人自身是大的共同投资人;
7.投资策略多变。
对冲基金的首要投资策略：
1. 股票“多”“空”同期运用：即购入股价低估的股票，卖空股价高估的股票;“多”“空”的相对比例，各个管理者不尽相同，有此经理人会平衡多空头寸，以便对冲风险。这里的风险首要是多空的个股风险。
2.合并套利：做“多”被收购的公司股票，做“空”收购公司的股票。从市价和收购价的差价中获利。这里的风险首要是收购没有最后达到。原因或许是谈判告吹，或政府不予准许等。
3.可转换债券套利：购入可转换债券，卖空可转换的普通股。这一策略，即可从债券的票息造成收入，又可从股票的波动中获利，这比直接购入可转换债券的风险低，但这一策略涉及兑付风险，利率风险，股票市场风险等。
4.定息收入工具套利：通过购入或卖空不同票面利率的债券，或者买卖不同到期日的债券，再加之杠杆手法，以套取利润。
5.“困难”证券投资：即购入处在问题期间，被丑闻困扰或者已经有破产危险的公司证券。由于这些证券的价值已有很大的折扣，寄期望有朝一日“咸鱼翻生”，从中牟取巨额利润。
6.买入其它对冲基金(Fund of Funds)：受于对冲基金的投资起点高，对很多投资人来看，受于资金额的制约，难以易建立一个风险分散的对冲基金组合，用Fund of Funds的形式，由第三方追踪各对冲基金的状况，管理一个风险分散的组合，就成了一个处理的方法。
普通投资人应注意下方几个困难：
1. 对冲基金的价值或许每周、甚至每月计算一次，对投资人赎回本金有制约，所以流动性较差;
2.对冲基金不宜作为投资管理的核心。一般以控制在总投资10%在内为宜。假使以10万作为投资起点来看，投资人最少可用于投资的资金要有100百万元以上。投资时间周期短，风险承受力小者，避之为吉。
3.个别投销者为了多做生意，或许夸大高回报的一面，简化了高风险的一面，投资人在作出决定前，一定要弄清楚投股简章。
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