对冲基金是指金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融工具结合后以营利为目的的金融基金。
对冲基金的特点：
（1）投资活动的复杂性。
近年来结构日趋复杂、花样持续翻新的各种金融衍生产品按计划货、期权、掉期等渐渐形成对冲基金的首要操作工具。这些衍生产品本为对冲风险而设计，但因其低成本。高风险、高回报的特性，形成很多现代对冲基金执行投机举动的得力工具。对冲基金将这些金融工具配以复杂的组合设什，依据市场预期执行投资，在预期精准时获取超标利润，或是利用短时间内中场波动而造成的非均衡性设计投资策略，在市场复苏正常状态时获取差价。
（2）投资效应的高杠杆性。
典型的对冲基金往往利用银行信用，以极高的杠杆借贷（Leverage）在其原始基金量的基础上几倍甚至几十倍地扩大投资资金，进而高达最大程度地获取回报的目的。对冲基金的证券资产的高流动性，致使对冲基金可以利用基金资产方便地执行抵押贷款。一个资本金只有1亿美元的对冲基金，可以通过反复抵押其证券资产，贷出达到几十亿美元的资金。该种杠杆效应的存在，致使在一笔交易后扣除贷款利息，净利润远远大于仅运用1亿美元的资本金运转或许导致的收益。同样，也恰恰由于杠杆效应，对冲基金在操作不当时往往亦面对超标损失的重大风险。
（3）筹资方式的私募性。
对冲基金的组织结构一般是合伙人制。基金投资人以资金入伙，供应多部分资金但不参与投资活动；基金管理者以资金和技能入伙，负责基金的投资决策。受于对冲基金在操作上要求高度的隐蔽性和灵活性，因此在美国对冲基金的合伙人一般控制在100人下方，而每个合伙人的出资额在100万美元以上。受于对冲基金多为私募性质，进而规避了美国法律对公募基金信息披露的严格要求。受于对冲基金的高风险性和复杂的投资机理，很多西方国家都禁止其向公众公开招募资金，以保护普通投资人的利益。为了避开美国的高税收和美国证券交易委员会的监管，在美国市场上执行操作的对冲基金一般在巴哈马和百慕大等一部分税收低，管制松散的地区执行离岸注册，并仅限于向美国国外的投资人募集资金。
（4）操作的隐蔽性和灵活性。
对冲基金与面向普通投资人的证券投资基金不但在基金投资人、资金募集方式、信息披露要求和受监管程度上存在很大差别。在投资活动的公平性和灵活性方面也存在很多差别。证券投资基金一般都有较清晰的资产组合定义。即在投资工具的选择和比例上有确定的方案，如平衡型基金指在基金组合中股票和债券大体各半，上涨型基金指侧重于高上涨性股票的投资：同期，共同基金不得利用信贷资金执行投资，而对冲基金则完全没有这些方面的制约和界定，可利用一切可操作的金融工具和组合，最大限度地运用信贷资金，以牟取好于市场平均利润的超标回报。受于操作上的高度隐蔽性和灵活性以及杠杆融资效应，对冲基金在现代国际金融市场的投机活动中担当了重要角色
对冲基金如何获利？
一、放空。
比如先向借得股票来出售，而且答应将来股票偿还，赚取股票下挫的利润
二、财务杠杆操作。
就是借钱来执行交易。