什么是跨市套利？跨市套利是什么意思？跨市套利是指在某个市场购入（或者出售）某一交割月份的某种商品合约的同期，在其他市场上出售（或者购入）同种商品相应的合约，以期利用两个市场的价差变动来获利。
跨市套利分类
从贸易流向和套利方向统一性的角度出发，跨市套利一般可以划分为正向套利和反向套利两种：假使贸易方向和套利方向统一则称为正向套利；反之，则称为反向跨市套利。比如：国内铜以进口为主，在LME做多的同期，在上海期货交易所做空，如此的交易称为正向套利。相应的了结方式有实物交割平仓和对冲平仓两种。一般来看，正向套利是较常采取的一种跨市套利，而反向套利具有一定风险性，不提倡经常采取。
总体来看，跨市套利风险相对较小，利润也相对平稳，是适合于具有一定资金范围的机构投资人和追求稳健收益的投资人的一种期货投资方式。
风险分析
尽管跨市套利是一种较稳健的保值和投资方式，但依旧存在适当的风险原因。
1、比价平稳性
比价关系只在一定时间和空间内具备相对的平稳性，该种平稳性是建立在适当的现实条件下的。一旦该种条件被打破，比如税率、汇率、贸易配额、远洋运输费用、生产工艺水平等外部原因的改变，将有机会致使比价偏离均值后缺乏“回归性”。
2、市场风险
市场风险首要是指在特定的市场环境下或时间规模内，套利合约价格的异常波动，处在该种市场情形之下的套利交易者假使不能及时采取相对措施，在交易所落实消解市场风险的措施过程中，或许会有获利头寸被强行平仓，留下亏损的单向头寸，进而致使整个套利失利。
3、信用风险
受于国内禁止未经允许的国外期货交易，大部分企业只能采取各种变通方式通过注册地在香港或新加坡的小型范围代理机构执行外盘操作，该种渠道存在适当的信用风险。
4、时间敞口风险
受于内外盘交易时间存在一定差异，所以很难达到同期下单操作，不可避免地存在时间敞口困难，加大了跨市套利的操作风险。
5、政策性风险
政策性风险或称为系统性风险，指国家对相关商品进出口政策的调整、关税及其余税收政策的大幅变动等，这些都或许致使跨市套利的条件发生巨大更改，从而影响套利的最终效果。