期货市场的套利首要有三种形式，即跨交割月份套利、跨市场套利及跨商品套利。
①、跨交割月份套利(跨月套利)
投机者在与一市场利用同一种商品不同交割期之间的单价差距的改变，买进某一交割月份期货合约的同期，出售另一交割月份的同类期货合约以谋取利润的活动。其实质，是利用同一商品期货合约的不同交割月份之间的差价的相对变动来获利。这是最为常用的一种套利形式。比如：假使你注意到5月份的大豆和7月份的大豆价格差异多出正常的交割、储存费，你应购入5月份的大豆合约而出售7月份的大豆合约。过后，当7月份大豆合约与5月份大豆合约更靠近而缩减了两个合约的单价差时，你就能从价格差的变动中得到一笔收益。跨月套利与商品绝对价格无关，而仅与不同交割期之间价差改变趋势相关。
整体来说，该种套利又可细分为三种：牛市套利，熊市套利及蝶式套利。
②、跨市场套利(跨市套利)
投机者利用同一商品在不同交易所的期货价格的不同，在两个交易所同期买进和出售期货合约以谋取利润的活动。
当同一种商品在两个交易所中的单价差额多出了将商品从一个交易所的交割仓库运送到另一交易所的交割仓库的费用时，可以预计，它们的单价将令缩减并在将来某一期间体现真正的跨市场交割成本。比如说小麦的销售价格，假使芝加哥交易所比堪萨斯城交易所高出很多而胜过了运输费用和交割成本，那就会有现货商购入堪萨斯城交易所的小麦并用船运送到芝加哥交易所去交割。
③、跨商品套利
所谓跨商品套利，是指利用两种不同的、但是相互相关的商品之间的期货价格的差异执行套利，即买进(出售)某一交割月份某一商品的期货合约，而同期出售(购入)其他相同交割月份、另一关联商品的期货合约