市场交易的最终成功依靠于经纪人和做市商。经纪人即注册代表或者业务代表，持有证券从业证书，经授权形成实施股票指令的投资人的代理人。经纪人有责任在代表客户行动时遵守最高道德标准。换句话说，经纪人不能执行有违客户利益的股市操作或者供应不恰当的建议。经纪人还应当防止为赚取超标佣金而运用客户账户执行不必要的交易。当一个投资人通过经纪人实施股票交易时，他期望经纪人有最高标准的职业素养，而且双方是在高度信任的基础上建立合作关系的。
相反，做市商是一个为自己账户买卖股票的实体或公司。很多大型经纪公司在股票交易所场内都有代表，被称为专营做市商。他们随时准备着执行股票交易，购入时增长存量，出售时降低存量。在任什么时候刻，做市商全将供应报价宣布其愿意在某个特定价格上购入某只股票(买价)，诚然，该价格差于他们愿意出售该股票的特定价格(卖价)。
这个过程非常重要，由于买卖指令的不均衡或许在任什么时候刻影响市场。比如，一个公司的负面消息或许使投资人抛出大额出售指令。受于没有对应的大额购入指令，这个临时性的买卖不均衡看好于大幅压低价格。
做市商通过形成市场买卖双方的缓冲剂来平稳市场。他们在场内互相合作以供应股票流动性并保持价格平稳。有股票存量的做市商愿意将股票卖出给此外那些需要为客户买入股票的做市商。我们可以把买卖价差看做短时间指令不均衡情形下做市商供应流动性和维持市场平稳而收取的费用。
当一只股票的流动性更强时，它的买卖价差就会更小。由于股市瞬息万变，投资人不仅仅关心流动性，他们更想在合适的价位执行交易。做市商将对特殊订单执行记录，致使他们能更好地了解某一特定股票的定价。该份特权致使他们能更容易地通过提交的买卖价向市场参与者发出价格信号。
市场参与者务必意识到，做市商在交易中直接参与成本也会影响买卖价差，比如设备固定成本、雇员酬薪以及处理指令的成本。伴随科技的持续进步，做市商务必与时俱进地购置或租赁新型设备。做市商也期望寻到那些最有能力的人为企业做事，而且也务必支付给经纪人有竞争力的薪水并供应优质退休计划以留住雇员，以致使他们在将来为公司赚取收入。
做市商还务必得到两种风险弥补，该份弥补或许涉及做市商持有股票存货或者出售没有存货的股票的风险。首先，将来股票价格总是不确定的。有股票存货的做市商担忧将来股价下挫，而卖空头寸的做市商担忧忽然的股票上涨会产生将来更高的股票购入价。
做市商承受的第二种风险涉及复苏卖空头寸平衡的时间以及未知性，这首要依靠于股票的交易频率。股票的买卖指令越多，做市商持有不均衡头寸的时间越短;而一种交易频率低的股票就显现为更大的风险，由于在更长时间中，其价格或许下滑。
场内经纪人和专营做市商
首要交易所的大厅里的工作人士分为几种，而且每一种在股票拍卖过程中起到独立的作用。
场内经纪人是代理人，他们代理客户的指令购入出售股票。首要有两种类型的场内经纪人：佣金型和独立型。作为纽约交易所会员的经纪公司雇用的经纪人大均为佣金型经纪人，他们实施公司客户的股票指令。独立经纪人为自己工作。尽管与任何经纪公司无关，他们也为没有全职经纪人的经纪公司，以及虽拥有经纪人但无暇(其不在场内或是过于繁忙)处理某笔业务的经纪公司处理股票指令，其劳务费根据接手工作的大小和难度来商量决定。
专营做市商有五个基本职能：
·管理拍卖程序——为维持某股票交易的公平有序，专营做市商每天策划该股票的开盘价。随后，在交易日间，专营做市商接连地给经纪人报出该股票现行的买卖价。
·实施场内经纪人的指令——专营做市商可以立刻实施指令或等到股票恰好高达顾客提出的价位时实施指令。作为专营做市商，他们会以自己的股票存量为基础买卖股票以保证市场的流动性，防止过快的单价改变。
·催化剂职能——专营做市商是持有买单和卖单经纪人之间的联系点。专营做市商相似于催化剂，它将股票的买方和卖方撮合到一起并促成交易。没有做市商，这笔交易很或许无法撮合。
·供应资金——假使买单临时性地胜过卖单(或者相反地，卖单胜过卖单)，专营做市商被要求用自己公司的资金来最小化空缺。专营做市商通过反市场趋势的买卖股票操作来达到这一点，直到公众的供求又一次高达平衡。
平稳股价——为了保证股票交易活动顺遂、价格波动最小化，专营做市商将逆市场趋势执行股市操作。专营做市商买卖股票来缓和临时性空缺，避免不合理的单价波动。