上市公司将本年的利润留作公司的资本公积金，而采取发放股票的方式作为红利派发给股东的方式，即为送红股。送红股后，公司本年的利润就转化为公司的股本。总股本增长，每股的净资产减弱，而公司的资产、负债及股东权益并为发送改变。而转增股本，则是指上市公司将其资本公积金转化为股本。如此公司的总股本增长，而股东的权益同样没有发送改动。
送股与转股的实质区别在于，红股来自于上市公司的年度税后利润，而转增的股本则来自于上市公司的资本公积金。红股只要在公司有盈利是才干派发，而转股则是只将公司账面上的资本公积金降低一局部转化为股本，不受公司本年度可分配利润几的影响和时间的制约。因此，转增股本严厉地说并没有是对股东的分红报答。