居民消费物价指数（消费者物价指数）是依据与居民生活相关的产品及劳务价格统计出来的物价变动指标，一般作为观察通胀水平的重要参考。通过消费者物价指数的改变，能大差不差分析出经济运行的方向和货币政策的改变，进而分析资本市场的涨跌趋势。下面，我们就来聊聊消费者物价指数与股市的关系。
1．衰退阶段
衰退阶段，消费者物价指数减弱，国内生产总值（GDP）上涨停滞，货币政策开始放松，股市受实体经济影响开始朝下，此时不宜执行风险较大的股市投资，或者尽量避免投资周期性较强的股票，适度配置成长性较好的大消费类股票。风险最小的债券作为投资对象比较适宜。
2．萧条阶段
萧条阶段，消费者物价指数继续减弱，国内生产总值上涨增速，货币政策维持宽松。这个阶段最宜配置股票资产，是战略性中长线配置股票的最佳机会。
3．恢复阶段
恢复阶段，消费者物价指数开始上涨，国内生产总值继续上涨，货币政策开始缩紧，股票市场仍有不错表现，个股表现活跃，板块轮动性强，波动程度大，是中短线股票投资的理想期间。然而此阶段股市整体风险逐渐逐渐积攒加大，一般情形下并没有是中长线投资的最佳购入机会。
4．繁荣（滞涨）
阶段繁荣（滞涨）阶段，消费者物价指数继续上升，国内生产总值上涨下跌，货币政策连续缩紧。此时原则上不宜执行股票投资，资金可着手向债市转移。
尽管股市提早于经济周期做出反映，但经济是股市发展的基础，对股市的趋势性发展起到决定性作用。股市的“晴雨表”作用，是建立在投资人对将来经济发展预期方向之上做出的反应。
经济周期与股市之间的关系，给投资人导致的启示是“多一份冷静”，在经济发展处在繁荣后期时，通货膨胀困难已经形成政策直接针对的矛头，股市开始在高点徘徊，个股进入疯狂的炒作阶段，此时，投资人需要将风险控制作为首要任务，逐渐降低投入股票的资金，也就是减弱股票投资的仓位。当消费者物价指数已经下滑到合理规模下方（作为低收入国家，一般觉得消费者物价指数合理规模在3％左右，并与中央银行一年期存款利率相当），表明经济已经基本到底，经济进入复苏阶段，股票投资人此时不必再有恐惧情绪，而是应当着手执行战略性投资布局。
通过上述介绍，相信大家对于消费者物价指数与股市的关系有了适当的理解。诚然，相关股市的一切理论都要通过实践去摸索、体会与完善，各位股民只有在参考方法理论的基础上，大胆实践、仔细体悟才可归纳出属于自己独有的炒股秘诀。期望通过上述的介绍，能够对大家今后的事实操作有所帮助。