香港证券市场和内地证券市场在市场制度上存在较大差异。投资人在投资港股前一定要先了解港股市场与内地市场之间的差异。
1、交易制度的区别
A股现行的是T+1交易制度，且有涨降幅制约；而港股现行的则是在当天交易时段内可以自由买卖的，交易次数及涨降幅均无制约的T+0交易制度。
与A股市场每日10%(部分股为5%)的涨降幅度制约不同的是，港股是没有涨、跌停板的，这代表着股价一日间可以像过山车一样，涨跌波动重大，即便一日间股价翻了一番也不会被叫停，致使投资风险大大加大。然而，大盘股除非显现特大有利于，否则波动依旧比较小，很少胜过A股10%的涨降幅度。
在股票买卖过程当中，A股的每手统一实施100股为一个交易单位，而港股的每手交易单位，首要是依据股票的单价来定，并没有统一的规定，大差不差设有400股、500股、1000股、2000股、10000股/手不等。这也是有些投资人经常遇到未能全仓购入或显现购入股数不精准而被取消交易的首要原因。
依据“港股直通车”已经确定的税费标准，交易征费、交易费与股票印花税三项费用合计为0.109%，再加之0.25%的佣金，投资人交易港股单向交费标准为交易额的0.359%。而当前A股单向交易费用为0.5%，即便考虑内地券商对佣金实施的优惠，A股双向交易成本仍约达0.92%。
内地当前没有卖空机制，而香港股市可以卖空，即向券商借股卖空，靠指数下挫赚钱。
2、交收制度及资金存取的区别
当前，A股实施的是T+1交收制度，在资金管理方面，由银行执行第三方托管；港股市场现举动T+2交收制度，在股票出售后，向开户行提交提款申请后，需第2个工作日才可执行资金转取，资金托管实施第三方托管，常见的由汇丰银行、恒生银行、中国银行(香港)、渣打银行等，客户提取资金或股票转托管需要填写证券公司专用表格，并签字经法务部核实才可转取。所以，投资人开户签字样式是很重要的，它是资金存取的法律根据。
3、交易品种的区别
A股市场现存的交易品种，首要是以股票、基金为主，同期仍有部分权证、可转债等品种；而港股市场上的交易品种大量，除股票、股指期货、基金、窝轮之外，还拥有如高息票据、股票沽空、期权、股票挂钩票据等各种衍生工具，并可实施保证金账户(透支)买卖。
4、融资融券的区别
内地当下仍未全面开展的融资融券业务。在香港，融资融券最初是一种自发的市场举动，后来一直到了80年代才形成统一规定。所谓融资，在香港一般称为“孖展”，取的是美国对此业务的叫法“Margin”的谐音，即客户以自有证券做抵押通过证券公司等借入资金买入股票或申购新股；所谓融券，也称卖空，即客户向证券公司借入股票后出售，并在规定的时期内将所借股票买回还给证券公司。
在香港市场操作孖展业务，投资人依据需要在选定的证券公司开设孖展账户，在购入股票的指令实施后，只须在客户协议约定的期限内交付购入股票的部分金额，余额由证券公司或银行以客户帐户上的证券作抵押供应融资支付。一般来看，哪些股票可以执行孖展交易，会由证券公司依据自己的分析来决定，而孖展比例(孖展融资额占买入证券所需全部金额的比例)亦会持续调整，比如40%的孖展比例，即你购入10000元市值的股票，自有资金务必为6000元，孖展融资4000元，自此资金杠杆为1.5倍。
在香港，投资人开设孖展账户，可令其博取更高的投资收益，但同期，也面对着各种各样的风险：第一，假使抵押品的市值下挫，证券公司会要求客户在短时期内补仓，将更多的现金或股票存入帐户，如作为抵押品的股票停牌，经纪公司也或许要求客户补仓；假使未能及时补仓，证券公司或许会替客户斩仓，并或许在未经客户答应下不计算格出售股份，以填充保证金不足；假使在斩仓后，所得款项仍不足够偿还贷款，客户除了赔掉全部已存入的保证金外，更要承受账户中的一切余额欠款。
第二，股价下挫会触发证券公司要求客户补仓，致使一部分投资人的股份以亏损的单价被斩仓出售，持续的补仓与斩仓可产生恶性循环，令大市下跌趋势加重，更深一步推低市场而导致新一次的补仓潮，大幅借贷执行孖展融资的投资人或许血本无归。
第三，香港证券公司可以将客户孖展账户中的股票再转按给银行，获取资金，证券公司一般会要求孖展客户签署授权书，授予它们将账户内的股份执行转按得权力，以便经纪公司向银行贷款。一旦证券公司无力偿还银行贷款，银行将有权把抵押品卖出套现，并自行决定出售哪些股份。依据授权的条款不同，即便客户从未运用过孖展融资，证券公司也有机会把其孖展账户内的股份抵押给银行。1998年发生的正达证券倒闭事件以及今年5月爆出的鸿运证券事件，都暴露出转按抵押证券的风险，对此，香港证监会将自今年10月1号起缩紧转按上限(即证券公司以客户证券为抵押执行保证金融资过程中，抵押股票总市值与客户所获贷款总额之比)，同期调升了部分股份的扣减率(即在保证金融资中计算股票价值的折让百分比)。
至于香港市场中的融券即卖空交易，一般导致机构投资人沽空时才会做，其首要目的为了对冲或是做套利而并不是是一般小散的游戏。据市场人员介绍，在香港的融券交易中，卖空的基本均为蓝筹股，首先需要向证券公司或是股票经纪人借入股票，在市场上出售，然后在规定的时期内从市场上买回股票还给证券公司或是经纪人。另外，在融券交易中，一般还会涉及第三方，由于证券公司或是经纪人假使自己手中并没有股票，就需要向其它证券公司或是基金公司等借入股票，并转借给客户，这之间的借贷利率并没有固定，完全是双方商量，不同期间不同的股票或许借贷利率都不一样。
卖空交易有机会会影响到大市迈向。据介绍，亚洲金融危机索罗斯大闹香港股市时，就有不少基金公司和香港小证券公司跟进，在当时的情形下，沽空肯定赚钱，但一部分机构手中并没有股票或是抵押品，而是通过卖空执行了沽空交易，致使恒指急剧下跌，最后香港政府必须入场救市。
对于可以从事融资融券的机构，香港交易所有严格规定，而且每隔一段时间全将派出审计师审核，以分析一部分金融机构能否执行了过分的融资或是融券举动。此外，受于融资融券均为高风险业务，所以证券公司收取的资金借贷成本相当高，在香港，孖展或者做空交易的利率要比按揭贷款利率高4-5个百分点不等。
5、投资理念的区别
这应当是两个市场差别最大的地方。即使近年来A股市场发生翻天覆地的变革，积极吸取国外的经验，价值投资的呼声越来越高，但在投资理念上缺乏适当的理性思维，仍未解脱政策市及消息市的阴影，大部分投资人依然崇尚的是政策与消息面主导股市，很少关注国外市场的改变。
而港股市场属于国际化市场，海外基金以及市场游资介入较多，与世界经济及金融市场紧密相连，除本地原因之外，多数时候仍需“眼观六路，耳听八方”，参考其它地区股市的改变。所以，投资人相对较为理性，首要着重于基本分析分析。
实际上，比较一下A股与港股两地股票广泛升幅就可以表明一点。港股历经5年牛市行情，多数股份总计升幅或许还不足8倍；但A股短短2-3年行情，多数股票升幅均高达8倍以上。这也是多数香港人员感叹，当下内地股市投资收益是用“倍”来计算，而香港市场只能用百分比来计算。
还要着重提及的是，有关投资A股与港股究竟哪个市场风险更大的困难。前期，部分市场人员单从“能否有涨降幅制约”的角度，来分析投资港股存在重大风险，显然是片面的。熟悉港股市场的人都知道，我们经常用蓝筹、红筹、国企股、细价股来区分股票或者上市公司的实力，犹如国内股市用绩优股、ST股份一样。大部分情形下，这些一、二线股票每天的波动程度不会胜过正负3%，波动并没有大，诸如A股市场经常显现的接连拉涨停或跌停的情形并没有多见，只有极少数三线或细价股才会显现较大波动，但市场均会有风险提示的消息。若真的要拿细价股作文章，A股的ST股份何尝不是这样，即便有涨跌停制约，照样我行我素。