一、交易常识1、什么是多头和空头？
凡是股指期货交易，一定是既有买方又有卖方。在股指期货交易中，买进期货合约者称为多头，出售股指期货合约者称为空头。多头觉得股指期货合约的单价会上涨，所以会买进；相反，空头觉得股指期货合约的单价高了，以后会下挫，所以才出售。请注意，在股票市场上，也将买进方称为多头，出售方称为空头。但是，在股票交易中，卖方务必有股票才可卖，没有股票的人是不能卖的。而在股指期货交易中则不一样，没有对应一篮子股票也可以出售期货合约。两者的差别实质上是现货和期货的差别。
2、开仓、持仓和平仓是怎么回事？
在股指期货交易中，无论是买依旧卖，凡是新建头寸都叫开仓。交易者建仓之后手中就持有头寸，这就叫持仓。而平仓是指交易者了结持仓的交易举动，了结的方式是针对持仓方向作相反的对冲买卖。受于开仓和平仓有着不同的含义，所以，交易者在买卖股指期货合约时务必指明是开仓依旧平仓。比如，某投资人在12月15号开仓买进1月沪深300指数期货10手（张），成交价为1400点，这时，他就有了10手多头持仓。到12月17号，该投资人见期货价上涨了，于是在1415点的单价出售平仓6手1月股指期货，成交之后，该投资人的事实持仓就只有4手多单了。假使当日该投资人在报单时报的是出售开仓6手1月股指期货，成交之后，该投资人的事实持仓就不是以前的4手多单，而是10手多头持仓和6手空头持仓了。
3、市场总持仓量的改变有什么意义
对投资人来看，自己的持仓自然是清楚的。而整个市场的总持仓有多少，事实上也是值得得到的。在交易所公布的行情信息中，专门有"总持仓"一栏，它的含义是市场上所有投资人在该期货合约上总体"未平仓合约"数量。交易者在交易时持续开仓平仓，总持仓所以亦在持续改变。受于总持仓变大或变小，反应了市场对该合约的意向大小，因此成了投资人非常关注的指标。假使总持仓一路上涨，显示多空双方都在开仓，市场交易者对该合约的意向在上涨，逐渐增多的资金在涌入该合约交易中；相反，当总持仓一路降低，显示多空双方都在平仓出局，交易者对该合约的意向在退潮。仍有一种情形是当交易量上涨时，总持仓却改变不大，这显示以换手交易为主。
4、股指期货成交量是单边计量依旧双边计量？什么是换手交易？
交易所公布的实时行情信息中，有"成交量"和"总持仓"栏目。"总持仓"的含义上面已经解释，而"成交量"是指当日开始交易至当时的总计总成交数量。但是，在统计上，却有单边和双边的区别。我们知道，凡是成交，必定是有买进也有出售的，而且两者在数量上是绝对相等的。比如，有人出价以1300点买进10张沪深300指数期货，同期有人出价以1300点出售10张沪深300指数期货，结果这10手单子成交了。那么，总共成交了多少呢？假使以单边计算，则成交量就是10手，而以双边计算，则成交量就是20手了。显然，双边计算是将成交双方的数量加起来统计的。同样，"总持仓"的双边统计也是将多空双方的未平仓数量加起来计算的。请注意，在我国期货市场，"成交量"和"总持仓"均为按双边统计的，而在国外，差不多均为按单边统计的。
换手交易有"多头换手"和"空头换手"，当原来持有多头的交易者出售平仓，但新的多头又开仓买进时说为"多头换手"；而"空头换手"是指原来持有空头的交易者在买进平仓，但新的空头在开仓出售。下面举例表明多空双方开仓平仓与成交量及对应持仓量的改变关系（假定统计之初的总成交量已经有5000手，同期总持仓量为80000手）。
5、股指期货采取哪种竞价方式？
期货交易的早期，受于没有计算机，故在交易时都采取公开喊价方式。公开喊价方式一般有两种形式：一是接连竞价制(动盘)，它是指在场内交易者在交易所的交易池内面对面地公开喊价，表达各自买进或出售合约的要求。该种竞价方式是期货交易的主流，欧元兑美元期货市场都采取该种方式。该种方式的好处是场内气氛活跃，但其缺陷是人士范围承受场地制约。大量的交易者拥挤在交易池内，人声鼎沸，以致于交易者必须运用手势来帮助传递交易信息。该种方式的的其他缺陷是场内策略员比场外交易者有许多的信息和时间优势。抢帽子交易往往成了场内策略员的专利。
公开喊价的其他形式是日本的一节一价制。一节一价制把每个交易日分为若干节，每节交易中一种合约只有一个价格。每节交易先由主持人叫价，场内策略员依据其叫价申报买卖数量，假使买量比卖量多，则主持人另报一个更高的价；反之，则报一个更小的价，直至在某一价格上买卖双方的交易数量相等时为止。
计算机技术普及后，世界各国的交易所纷纷改弦更张，采取计算机来代替原本的公开喊价方式。计算机撮合成交是依据公开喊价的原理设计而成的一种自动化交易方式，它具有精准、接连、速度快、容量大等优点。当前，我国的所有期货交易所都采取计算机撮合成交方式。
6、股指期货撮合的原则是什么？
中金所计算机交易系统在撮合成交时，基本原则按价格优先、时间优先的原则执行（有的情形下为了控制风险的需要，会采取在价格相同情形下，平仓单优先）。该原则的完整解释是：买家出价高的优先，卖家出价低的优先，假使出价相同则挂单时间最早的优先。比如，某交易者出售3月沪深300指数期货10手，挂出价格为1400点，交易者甲挂出10手买单，报价为1398点；随后，交易者乙也想买10手，挂价为1399点，受于乙的单价比甲高，依照价格优先原则，乙的单子排在甲的前面；后来，丙也挂出10手买单，价格同样为1399点，受于挂价与乙相同，依照时间优先原则，只能排在乙的后面，但还在甲以前。假如这时有一个交易者以1397点出售10手，买方优先成交者就是乙。读者或许会想到，优先的买方出价是1399点，而卖方出价是1397点，那么，事实成交价究竟是多少呢？1397、1398、1399点疑似都可以，对此，中金所系统是如何确定的呢？
7、撮合成交价怎样确定
撮合成交的前提是购入价务必大于或等于出售价。当购入价等于出售价时，成交价就是购入价或出售价，这一点大家是不会有疑义的。困难是当购入价大于出售价时成交价应当如何确定？
计算机在撮合时事实上是根据前一笔成交价而定出最新成交价的。假使前一笔成交价差于或等于出售价，则最新成交价就是出售价；假使前一笔成交价好于或等于购入价，则最新成交价就是购入价；假使前一笔成交价在出售价与购入价之间，则最新成交价就是前一笔的成交价。下面不妨以例明之。
买方出价1399点，卖方出价是1397点。假使前一笔成交价为1397或1397点下方，最新成交价就是1397点；假使前一笔成交价为1399或1399点以上，则最新成交价就是1399点；假使前一笔成交价是1398点，则最新成交价就是1398点。
该种撮合方法的好处是既表明了公平性，又使成交价格具有相对接连性，避免了不必要的无规律跳跃。