炒金的标的分为实物黄金和“纸黄金”。当前，伴随金价的升降起伏，黄金投资也渐渐形成个人理财投资的火热。其实，实物黄金导致银行所供应的黄金业务中的一种，除了实物黄金以外，仍有一种“看不见摸不着”的黄金，我们把它称作“纸黄金”。
所谓“纸黄金”业务，是指投资人导致在账面上买进出售黄金赚取差价获利的投资方式。与实物黄金对比，纸黄金全过程不发生实金提取和交收的二次清算交割举动，进而避免了黄金交易中的成色鉴定、重量检测等手续，省略了黄金实物交割的操作过程。对于有“炒金”意向的投资人来看，纸黄金的交易更为简单便利。
实物黄金具有比“纸黄金”更好的保值和变现能力，但其升值空间较“纸黄金”要小;而“纸黄金”投资收益往往大于实物黄金，进而具有非常稳健的投资升值功能。一般来说，实物黄金比较适合中老年投资人参与，也适合于个人收藏或馈赠亲友之需，而“纸黄金”是个人炒金者首选的炒金工具。
据了解，当前中国大陆首要的纸黄金理财产品有三种：中行的“黄金宝”、工行的“金行家”以及建行的“账户金”。受于这三种产品各有差异，专家建议投资人不妨“货比三家”，在选择产品时考虑下方原因。
一般来看，银行的交易时间放开得越长越好，如此就可以随时依据金价的变动执行交易。在这方面，中行“黄金宝”的交易时间为24小时不间断交易，工行“金行家”是从星期一上午8时到星期六凌晨4时不间断交易，然而建行“账户金”则相对落后，其交易时间定在了上午10：00至下午15：30。
报价一般采取两种方式：按国内金价报价和按国际金价报价。在报价上，中行“黄金宝”的报价参考国际金融市场的黄金报价，通过即时汇率折算成人民币报价。建行“账户金”直接采取了根据黄金交易所的Au99.99和Au99.95的实时报价为基准的报价方式;而工行“金行家”则把人民币和美元分开，综合采取了国内金价报价和按国际金价报价。
用金价差减去银行的交易点差就是纸黄金的投资回报，所以，选择低的交易点差可以让自己的收益率更高。在这方面，中行“黄金宝”业务单边的交易点差为0.4元/克;建行“账户金”的单边交易点差为0.5元/克;工行“金行家”的单边点差则分成两种，“人民币账户金”为0.4元/克，“美元账户金”为3美元每盎司。
一般来说，民众投资纸黄金，从时间上可分为短时间投资、中期投资和长期投资;从获利要求上可分为保值和升值两种;从操作手法上可分为投资和投机两种。上述原因再结合纸金价的波动和家庭可供运用的资金、个人对纸金价和纸黄金品种的熟悉程度以及个人投资的风格等，就可以基本确定自己纸黄金投资的目标。
纸黄金是家庭不同投资标的中的一种，不同的投资目标和风险控制要求，不同期间段投资标的侧重的不同，全将使纸黄金在家庭投资管理中的比例不同。对于普通家庭来说，一般情形下纸黄金占整个家庭资产的比例最好不要胜过10%。只有在黄金预期会暴涨的前提下，可以适当提升这个比例。
受于影响金价涨跌的原因非常多，而且从世界规模来讲，黄金交易市场的交易是24小时不间断的，所以，投资纸黄金对于信息的要求是比较高的。当前，投资人获取与黄金有关信息的途径逐渐增多，除了银行网点外，不少财经类报纸、杂志和网站都有有关的信息。
别看黄金身份尊贵，可它一样会大起大落。纸黄金投资和黄金储藏是两回事，盲目进入一样会深度套牢。所以，投资人在防范市场风险的同期，对交易的完成和本身权益的保护是相当重要的。