投机交易，在期货市场上有增长市场流动性和承受套期保值者转移风险的作用，有助于期货交易的顺遂执行和期货市场的正常运作。它是期货市场套期保值功能和发现价格功能得以发挥的重要条件之一。首要表当下：
1.投机者承受了套期保值者转移的单价风险
期货市场的套期保值交易能够为生产运营者规避风险，但它导致转移了风险，并没有能把风险消灭。转移出去的风险需要有相应的承受者，期货投机者在期货市场上正起着承受风险的作用。期货交易运转的实践证明，一个市场中只有套期保值交易根本无法高达转移风险的目的。假使只有套期保值者参与期货交易，那么，务必在购入套期保值者和出售套期保值者交易数量完全相等时，交易才可成立。事实上，多头保值者和空头保值者的不均衡是经常的，所以，只有套期保值者的市场，套期保值是很难达到的。投机者的参与恰好能弥补该种不均衡，促使期货交易的达到。在利益动机的驱使下，投机者依据自己对价格的分析，持续在期货市场上买卖期货合约，以期在价格波动中获利。在这一过程中，投机者务必承受很大的风险，一旦市场价格与投机者预期的方向相反时，就会产生亏损。假使期货市场上没有投机者或没有充足的投机者参与期货市场，套期保值者就没有交易对手，风险也就无从转嫁，期货市场套期保值回避风险的功能就很难发挥。
2.投机交易促进市场流动性
发现价格功能是在市场流动性较强的条件下达到的。一般说来，期货市场流动性的强弱取决于投机成分的多少。假使只有套期保值者，即便集中了大批的供求信息，也很难寻到交易对手，少量的成交就可对价格造成重大的影响。在交易不活跃市场形成的单价，很或许是扭曲的。投机者的介入，为套期保值者给予了许多的交易机会，大量的投机者通过对价格的预期，有人看多，有人看空，积极执行买空卖空活动。这就增长了参与交易人数，扩大了市场范围和深度，致使套期保值者较容易寻到交易对手，自由地进出市场，进而使市场具有充分的流动性。要使风险高效转移，就务必有一大群人乐意买卖合约。当套期保值者想通过销售期货合约来巩固他的商业地位时，他不能支付长期四处寻求买主的费用，他需要迅速完成交易。期货交易所会集了大批投机者而让迅速交易形成或许。期货投机者为了使自己的投机活动获利，就务必持续地运用各种手段，通过各种途径，收集、传递、整理所有机会影响商品价格变动的信息资料，并将自己对将来价格的预期通过交易举动反应在期货价格当中。同期，投机者在市场中的快进快出，致使投机者能够及时修正自己对价格的分析，更深一步影响期货价格的形成。所以，在流动性较好的市场中，受于适度的投机交易的存在，期货价格的接连性得到保证，能相对精准、真实地反应出商品的远期价格。
3.适度的期货投机能够缓减价格波动
投机者执行期货交易，总是力图通过对将来价格的正确分析和预期来赚取差价利润。当期货市场供过于求时，市场价格差于均衡价格，投机者低价买进合约，进而增长了需求，使期货价格上涨，供求从新趋于平衡;当期货市场供不应求时，市场价格则好于均衡价格，投机者会高价出售合约，增长了供给，使期货价格下挫，供求从新趋于平衡。可见，期货投机对于缩减价格波动程度发挥了很大的作用。
此外，期货市场的投机者不仅利用价格短时间波动执行投机，而且还利用同一种商品或同类商品在不同期间、不同交易之间的差价变动来执行套利交易。该种投机，使不同品种之间和不同市场之间的单价，形成一个较为合理的结构。投机交易减缓价格波动作用的达到是有前提的。一是投机者需要理性化操作，违背市场规律执行操作的投机者最终会被淘汰出期货市场。二是投机要适度，操纵市场等过分投机举动不仅不能减缓价格的波动，而且会人为地拉大供求空缺，损坏供求关系，加重价格波动，加大市场风险，使市场丧失其正常功能。所以，应提倡理性交易，遏制过分投机，冲击操纵市场举动。
市场的无形之手及监管制度自然会给市场操纵者以应有的惩罚。但是，黄金期货投机也存在着消极的一面，投机者的过分投机会致使期货合约的市场价格长期偏离其真实的内在价值。此时黄金期货市场的单价发现功能和风险规避功能不但不能正常发挥，反而还会增大市场的单价风险。在国际期货市场发展的有记录以来，曾多次发生过分投机的时间，如1980年在COMEX发生的由亨特家族公司引起的“白银危机”、1995年在SIMEX发生的由巴林公司引起的“日经指数事件”等，都产生了重大的危害。所以，投机者务必采取有效措施，防止过分投机事件的发生。