一般来说，参与黄金期货合约的买入与卖出的交易者，都在合同到期此前卖出和购回与先前合同相同数量的合约，也就是平仓，无需真正交割实物黄金。每笔交易所得利润或亏损，等于两笔相反方向合约买卖差额。该种买卖方式一般被称为对冲。
黄金投资人手中将持有两个亏损头寸。正是受于他们对对冲的定位存在一定误区，从而在事实交易中损失惨重，以至于民众对于对冲交易望而生畏。
对冲交易中常见的结构性缺陷包含:投入对冲计划的产品过多、过分运用嵌入式杠杆交易，使产品过于复杂、对于对冲交易如何在价格上涨或下探情形下实施的研究不足，以及以对冲交易为名执行投机操作。黄金期货对冲交易怎样回避陷阱?
1。不做流动性差的合约:假使组建的套利组合中一个或两个流动性很差，则我们就要注意该套利组合能否可以顺遂地同期开仓和平仓，假使不能，则要斟酌废弃该次套利机会。另外，假使组合构建得充足大，则组合的两个合约都存在必定的打击成本。
2。不做非短时间原因影响的正向套利:受于套利机将是根据中长期价格关系寻到短时间价格呈现偏离的可能，发生套利机会的原因一般均为短时间或者突发事件引起的单价异变，所以，一般不应介入非短时间原因影响的正向套利机会。
3。"逼仓"中的套利危险:其风险重要在跨期套利中显现，一般来说，跨期的虚盘套利不涉及到现货，而逼仓的风险就在于没有现货头寸做维护，当市场行情呈现单边逼仓的时机，逼仓月合约要比其它月份行情更强，其价差未涌现"理性"回归，进而致使亏损的局势。