黄金供需关系
黄金作为一种商品，具有商品属性。任何商品的单价全将承受供需关系的影响，所以黄金的供需关系是影响金价最基本的原因。当黄金交易市场供大于求时，黄金的单价就会有所下滑;当黄金交易市场供差于求时，黄金的单价就会上升。另外，黄金新矿的发现、新型采金技术的应用同样可以影响黄金的供需情形，进而影响黄金的单价。尤其是近年来受世界金融危机等原因影响，黄金投资需求的迅速上涨对黄金价格影响较大。黄金复杂的属性和市场特点，决定了供求分析要与其余原因分析有机结合起来，才可更有效地分析黄金价格趋势。
国际地缘政治
黄金作为一种避险资产，对地缘政治的成长情形较为敏感，在国际地缘政治发生变动时，金价也会造成重大波动，特别是涉及到大型经济体和重要地区时表现更为显著。尤其是发生在中东或美国直接参与的地缘政治危机，对黄金价格行情影响重大。由于中东发生的地缘危机往往提高石原油价格格和世界通货膨胀预期，而美国参与的战争则代表着美元中长期贬值几率放大，这会会极大提高黄金的保值和避险需求。如1965年越南战争、1973年第四次中东战争、1979年末“伊朗扣押美国人质”事件、2001年美国“9.11”事件、2003年伊拉克战争等，都使黄金价格显现较大程度的升高。2001年美国发生“9.11”恐怖攻击后，先后发动了阿富汗和伊拉克两场战争，军费支出的猛涨致使美国财政收支快速恶化，美元指数在此阶段从122大幅走跌到2004年末的81附近，NYMEX油价从每桶19美元暴涨到54美元，而伦敦黄金价格则从每盎司280美元暴涨到438美元。但战争对黄金价格的影响需综合考虑，有记录以来也有战争期间黄金价格下挫的例子。比如在1989年到1992年间，世界上显现了很多的政治动荡和零星战乱，但黄金价格却没有所以而上升，原因就是当时人人持有美元，舍弃黄金。故投资人不可机械的套用战乱原因来预期黄金价格，还要考虑美元等其它原因。
总的来说，对于货币信用体系平稳性影响越大的地缘政治格局，或对资源供给和资源价格影响越大的地缘政治事件，其对于黄金价格的影响越大;反之，则对黄金价格不组成显著的影响。
就业人数
就业人数是各国经济事态的晴雨表，对于黄金交易市场来看，美国的就业事态对金价行情有着强烈的影响。美国新添非农数据，是美国就业人数中的一项，反应出农业就业人数以外的新添就业人口，和失业率同期公布。由美国劳工部统计局在月第一个礼拜一美国东部时间8:30也就是北京时间礼拜一20:30公布前一个月的报告。迄今为止，此数据是美国经济指标中最重要的一项，是影响汇市波动最大的经济报告之一。就业数据一般被誉为外汇市场能够作出反映的所有经济指标中的“皇冠上的宝石”。同期会影响黄金格行情的就业人数还包含美国的失业率、第一次申请失业金人数等指标，均是重要的反应经济情况的报告。
受于失业率和非农就业数据直接与目前美联储实行的货币政策相挂钩，所以报告的好坏通过直接影响市场对于货币政策改变的预期，进而影响到外汇及黄金交易市场。美国是一个以消费为主导的巨型经济体，该国目前70%的国内生产总值由国内消费拉动，这也是为何劳工部的就业数据这样重要的原因。
美元汇率
作为世界最首要的储备货币和核心货币，美元汇率(如美元指数等)是影响黄金价格波动的重要原因。美元指数是综合反应美元在国际外汇市场的汇率情形的指标，用来衡量美元对一揽子货币的汇率改变程度。它通过计算美元和对选定的一揽子货币的综合的改变率，来衡量美元的强弱程度。国际市场上金价是以美元标价的，黄金价格分析往往也是以美元黄金价格为基础的，所以美元增值会促使金价下挫，而美元贬值又会助推金价上涨，美元的行情强弱将对金价造成直接和快速的影响。但在某些特殊时段，特别是黄金行情非常强或非常弱的期间，金价也会解脱美元影响，迈出独自的趋势。
美元坚挺一般代表美国国内经济事态不错，美国国内股票和债券将得到投资人竞相追捧，黄金作为价值贮藏手段的功能承受降低;而美元汇率下滑则往往与通胀、股市低迷等相关，黄金的保值功能又又一次体现，在美元贬值和通胀加重时往往会刺激对黄金保值和投机性需求的上升。回顾以往二十年历史，当美元对其余西方货币坚挺，国际金价就会下挫;当美元贬值，国际金价就会上涨。以往十年，大部分情形下黄金价格与美元行情负有关。但不可否认的是，二者之间的负有关性也不是“亘古不变”，在特殊的市场情形中，二者也或许发生同向波动。
石原油价格格
石油是世界性的资源，与各国的战略、经济息息有关，在国际大宗商品市场上，原油是最为重要的大宗商品之一。而黄金则是通货膨胀之下的保值品，与美国的通胀形影不离，观察金价和国际油价行情，发现油价一直和金价紧密关联。黄金具有抵御通胀的功能，而国际油价又与通货膨胀水平紧密有关，所以，金价与国际油价往往呈现正向运行的互动关系。受于金价和石原油价格格受共同原因的影响，当这些原因发生改变时，金价和油价就会有适当的同涨同跌性，可以说两者有关度较显著。诚然在个别的时机，也会显现负有关的情形。
从历史报告向上瞧，差不多30年，原油价格与黄金价格呈80%左右的正有关关系。油价上涨，黄金价格强劲，油价回跌，黄金价格弱势。在石油是世界最重要的经济资源情形下，石原油价格格继续会是世界物价水平和经济平稳性的重要影响要素，黄金价格与原油价格正有关的关系将长期存在。
通胀
通胀，意指一般物价水平在某一期间内，接连性地以相当的程度上涨的状态，又称为物价上升。现代经济学一般用消费者物价指数(CPI)和生产价格指数(生产者物价指数)两个指标来衡量某个经济体通胀指数的高低。
一个国家货币的买入能力，是基于物价指数而决定的。当一国的物价平稳时，其货币的买入能力就越平稳。相反，通货膨胀率越高，货币的买入力就越弱，该种货币就越缺乏吸引力。假使美国和世界首要地区的物价指数维持稳定，持有现金也不会贬值，又有利息收入，必然形成投资人的首选。相反，假使通货膨胀强烈，持有现金根本没有保障，收取利息也赶不上物价的暴升。民众就会买入并持有黄金，由于此时黄金会承受替代纸币作用的助推而需求上升，黄金的理论价格会随通货膨胀而上涨。西方首要国家的通货膨胀越高，以黄金作保值的要求也就越大，国际黄金价格亦会越高。其中，美国的通货膨胀率最容易左右黄金的变动，而一部分较小国家的通胀即使很高对国际黄金价格影响也非常有限。相反，当一国的物价平稳时，其货币的买入能力就越平稳。假使美国和世界首要地区的物价指数维持稳定，持有现金也不会贬值，又有利息收入，必然形成投资人的首选，那么黄金价格就会行情疲软。
美国事实利率
美国利率环境也是市场分析金价行情的重要指示之一，世界首要投研机构在预期黄金价格行情时都对该指标非常重视。事实利率往往与黄金价格行情负有关。事实利率是指刨去通胀率后储户或投资人得到利息回报的真实利率。一般来讲，一个国家的事实利率越高，热钱向那里流入的可能就越高。假使美元的事实利率上升，美联储的加息预期加强，那么国际热钱向美国投资流向就比较显著，美元指数就会走高，而黄金价格下探的几率就会放大。
所以，扣除通胀后的事实利率实质上是持有黄金的可能成本(由于黄金不能生息，事实利率是民众持有黄金务必放弃的收益)，事实利率为负的期间，民众更愿意持有黄金;事实利率长期为正的期间，民众更看好于抛售黄金而持有其余高息资产。
国际基金持仓水平
伴随美国的次贷危机导致的金融危机，世界性货币信用危机促使机构投资人寻求更合适的投资品种来对冲汇率不平稳的风险。所以，以原油、黄金为代表的商品市场吸引了大量机构者的视线，国际对冲基金纷纷进入黄金交易市场和其余商品市场。国际对冲基金具有信息以及技术上的优势，所以他们在一定程度上具有先知先觉性与前瞻性。可以说，近年来金价的大幅上涨既是投资背景发生深刻改变的必然产物，也是国际对冲基金大肆炒作的结果，所以在关注金价行情时，也应当紧密关注国际基金持仓水平的动向。
另外，与对冲基金有所不同的黄金ETF基金(ExchangeTradedFund)近几年范围快速扩大，持仓量较高，也形成影响金价波动原因之一。黄金ETF基金持仓改变表明着市场上专业的投资机构对于黄金价格长期的观点，养老金、共同基金等大型发布投资基金受于不能直接持有黄金实物，所以ETF即形成其间接投资于黄金交易市场的不二选择。与对冲基金不同，这类投资机构持有的仓位不会频繁的发生改变，所以从历史报告得出的经验来说，黄金ETF持仓改变往往存在适当的趋势性。持仓数量增长代表专业机构的黄金投资需求增长，而反之则代表着市场黄金投资需求的降低。从2013年初以来，世界最大黄金ETF基金SPDR的总计黄金持有量下挫了500吨，对应着黄金价格从1700美元上方大幅回调。
黄金出借利率
一般来看，在其余原因维持不变的情形下，黄金出借利率相当于借入黄金的成本，当利率上升时，大型银行看好于借出黄金，黄金提供量增长，对应着市场或许下挫;相反，当该利率走跌时，大型银行看好于借入黄金，实物黄金的需求增长，对应着黄金价格则或许上涨。
中央银行黄金储备情形
在世界黄金交易市场中，除了个人投资人和机构投资人之外，其实多部分的实物黄金都储存于各大中央银行(包含IMF)手中。受于黄金具有特殊的货币属性，所以其一般作为外汇储备的补充存在于中央银行的资产负债表中。一般来看，中央银行售金一直是市场上实物黄金供给的首要来源之一，从2004年到2008年的五年时间里，世界各大中央银行的总计售金重量胜过2000吨。但从2008年世界金融危机暴发以来，各国中央银行为了对冲持有大批美元资产的风险，开始逐渐削减售金的范围，甚至开始在市场上购入黄金。中央银行在实物黄金交易市场中头寸的改变无疑会引起供需基本分析的改变，进而影响价格。
欧洲各中央银行于2014年5月19号更新了一项5年期协议，允诺不会卖出“可观”数量的黄金，依据将在9月到期的现有《中央银行黄金协议》(CentralBankGoldAgreement)，欧元区国家外加瑞典和瑞士允诺，每年总共卖出的黄金将不胜过400吨。协议又一次证实了黄金作为储备货币的地位，且不再提到卖出限额——这相当于承认欧洲各国无意卖出黄金，所以总的来看对将来黄金交易市场是一个不小的有利于。
投资人的心理预期等其余原因
投资人的心理预期是影响金价强烈波动的重要原因。但是，投资人的心理预期往往是配合其余方面原因的共同作用，起到增大价格的波动程度的作用，进而给黄金期货和现货投资创造了大批的价差交易机会。