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黄金T+D、纸黄金、黄金现货、黄金ETF、期货黄金投资各有什么优势?哪种

外汇网2021-06-17 12:25:19 57
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黄金T+D、纸黄金、黄金现货、黄金ETF、期货黄金投资各有什么优势?选择哪个合适?

首先,我们依旧来科普下概念吧。

所谓纸黄金是黄金的纸上交易,投资人的买卖交易记录只在个人预先开立的“黄金存折账户”上体现,而不涉及实物金的提取。盈利模式即通过低买高卖,获取差价利润。纸黄金事实上是通过投机交易获利,并非是对黄金实物投资。

黄金ETF是一种以黄金为基础资产,跟踪黄金现货价格波动的金融衍生产品。为了更贴近金价,便于普通投资人执行投资,黄金ETF一般会以每份额基金单位对应为较小单位的黄金数量。当前国际上黄金ETF一般以1/10盎司(约3.1g)为一份基金单位,每份基金单位的净资产价格就是1/10盎司黄金现货价格减去应计的管理费用。

纸黄金投资与黄金ETF投资具有很多类似性,比如二者投资风险都比较低,且与实物黄金对比,均不用担忧实物金的储藏、运输、保管、安全等困难,申购及赎回均较便捷。

但二者对比,又分别有各自的优势:

1、黄金ETF交易成本较低

在“纸黄金”交易中,涉及到的交易手续费为单边点差,一般设置为0.4元~0.5元/克为固定收取,将点差换算为交易成本后,如以当前的金价264元/克来计算的话,单边的手续费比例高达0.15%~0.19%之间。金交所的“实物金”账户交易则是以成交金额为基数收取一定比例的手续费,在金交所与各大商业银行开设的实物黄金账户金系统中,实施的手续费率为0.2%左右。

而黄金ETF的交易成本则分两部分,一是券商收取的交易佣金,一般在0.03%~0.08%。另一部分则是黄金ETF产品上市交易时买一价和卖一价的买卖差价。依照较为理想的情形估算,最小买卖价差为0.001元,大概是总价的0.04%~0.05%。所以,一买一卖之间,最低的手续费为0.03%×2+0.04%=0.1%,远差于纸黄金产品。

然而,黄金ETF基金仍有一项0.6%左右的管理费用,而在纸黄金中并没有存在如此的费用。

2、黄金ETF有实物黄金做支撑,但纸黄金提金门槛低

黄金ETF与实物黄金存在着一一对应的关系,在满足一定条件下可以变成相应的实物金,这是这一投资产品的一大优势。然而,从ETF实物黄金的提取来说,账户上的ETF需要高达30万份,等同于3公斤的标准金砖,方可申请提取实物金,按当前的黄金价格计算,投资额需要高达75万元,显然这一门槛设置的太高。

对于商业银行的纸黄金来看,首要的功能是交易作用,并没有可供应实物黄金的提取。而金交所支持实物黄金提取品种首要有三种,一是Au100g,以100克的整数倍来提取;二为Au99.99,需按1000克的整数倍提取;此外是Au99.95金锭,依照3000克的整数提取。以当前的金价报价来计,提取交易所金条最低需要资金2.5万元左右,且提金费用不高。

3、黄金ETF交易时段存在缺陷,纸黄金更方便接连交易

尽管黄金ETF达到了T+0交易(当天购入的证劵(或期货)在当天就可以出售),理论上达到了风险然而夜。但是,黄金ETF在证券交易平台执行交易,证券交易的时间较短,只有上午和下午两个交易时段,这一交易时间的特性存在着先天的缺陷,毕竟黄金国际活跃的交易时间在晚上。

对比之下,商业银行的纸黄金品种一般为24小时交易的机制,而金交所的系统也已经达到夜市交易。它们更利于短线投资人更好地把握黄金交易市场的可能。

对于期望从黄金价格波动中赚取差价、又不愿开户保管实物黄金的投资人来看,纸黄金是中短时间投资的不错选择。而黄金ETF基金受于能够有效分散投资人投资管理的整体风险,在中长期投资中更具有优势。

在这里还要向财神金的读者们警示的是,当前国内金银等贵金属交易途径大量,但很多不正规甚至非法的平台商也同样比比皆是。为了您的资产安全,财叔仍要特别建议您选择沪深证券交易所、上海黄金交易所、上海期货交易所、中大型商业银行等指定的正规券商、期货公司和交易中介公司。

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