原油期货是最重要的石油期货品种,当前世界上重要的原油期货合约有4个:纽约商业交易所(NYMEX)的轻质低硫原油即"西德克萨斯中质油"期货合约、高硫原油期货合约,伦敦国际石油交易所(IPE)的brent原油期货合约,新加坡交易所(SGX)的迪拜酸性原油期货合约。
石油期货就是以远期石原油价格格为标的物品的期货,是期货交易中的一个交易品种.由期货交易所统一策划,以原油为标的的标准化合约.20世纪70年代初发生的石油危机,给世界石原油市场场导致重大打击,石原油价格格强烈波动,直接致使了石油期货的造成.石油期货诞生以后,其交易量一直呈现迅速上涨之势,已经胜过金属期货,是国际期货市场的重要构成部分.
在石油期货合约当中,原油期货是交易量最大的品种.当前世界上交易量最大,影响最大量的原油期货合约共有3种:纽约商业交易所(NYMEX)的轻质低硫原油即WTI(西德克萨斯中质原油)期货合约,伦敦国际石油交易所(洲际交易所)的BRENT(北海brent原油)期货合约,以及新加坡国际金融交易所(SIMEX)的DUBAI(迪拜原油)期货合约。
其余成品油期货品种仍有馏分油、无铅汽油、瓦斯油、取暖油、燃料油、轻柴油等。
国际原油实货交易首要采取基准价+/-贴水的计算方式,WTI、BRENT、DUBAI等期货交易价格经常被用作基准价.举CME的WTI期货合约为例,其规格为每手1000桶,报价单位为美元每桶,价格波动最小单位为1美分.西半球出产的原油首要挂靠WTI计算,包含美国的ANS(阿拉斯加北坡原油)、墨西哥的MAYA(玛雅原油)、厄瓜多尔的ORIENTE(奥瑞特原油)、委内瑞拉的SANTABARBARA(圣芭芭拉原油)和阿根廷的ESCALANTE(埃斯克兰特原油).挂靠BRENT的首要是西欧、地中海和西非地区出产的原油,比如俄罗斯的URALS(乌拉尔原油)、利比亚的SARIR(萨里尔原油)和尼日利亚的BONNYLT(博尼轻质原油).挂靠DUBAI的首要是中东地区出产的原油.而远东地区出产的原油交易首要挂靠MINAS、CINTA、DURI等地区性的基准油种。
依据美国《油气杂志》的报告,截止2007年年末,世界石油探明余下可采储量为1824.24亿吨,同比上涨1.1%,储采比为50.4年.沙特阿拉伯拥有的探明可采储量雄踞世界之首,高达365.41亿吨,约占世界的20%,储采比为84年.2007世界原油产能为36.18亿吨,前5名的产油大国依次为俄罗斯、沙特阿拉伯、美国、伊朗和中国。
截止2002年1月1号,世界石油估算探明储量为1413.09亿吨.沙特阿拉伯为世界石油储量之首.2001世界原油产能为31.8亿吨,排名前5名的国家依次为俄罗斯、沙特阿拉伯、中国、美国和挪威.其俄中罗斯和中国产能分别上涨了9%和1.8%,俄罗斯从2000年的第二位,取代沙特阿拉伯形成世界第一产油大国,而中国也从上年的第五名涨到第四名.石油是"工业生产的血液",是重要的战略物资,世界产油国为了维护本身利益,于1960年9月成立石油输出国组织,简称OPEC(欧佩克),现有13个成员国:伊拉克、伊朗、科威特、沙特阿拉伯、委内瑞拉、阿尔及利亚、厄瓜多尔、加逢、印度尼西亚、利比亚、尼日利亚、卡塔尔及阿拉伯联合酋长国.总部设在奥地利首都维也纳;OPEC石油蕴藏量最新高达1,133亿吨,占世界总储量差不多80%。
交易品种
除了原油期货,其余石油期货品种仍有取暖油、燃料油、汽油、轻柴油等.NYMEX的西德克萨斯中质原油期货合约规格为每手1000桶,报价单位为美元每桶,该合约推出后交易活跃,为有史以来最成功的商品期货合约,它的成交价格形成国际石原油市场场关注的重心.
下面是世界首要石油交易所交易品种:
纽约商品交易所:轻油,天然气,无铅汽油,热油,布兰特原油
新加坡交易所:中东原油
东京工业品交易所:汽油,煤油,柴油,原油
英国国际石油交易所:brent原油柴油.在了解交易品种和世界各大平台商之后,我们可以解析下
基本功能
经历若干年的成长,石油期货市场的三大基本功能已经基本具备。
一是价格发现.期货市场上聚集着大量的商品生产者、运营者和投机者,他们以生产成本加预期利润作为定价基础,相互交易,相互影响.各方交易者对商品将来价格执行行情分析、预期,通过有组织的公开竞价,形成预期的石油基准价格,该种相对权威的基准价格,还会因市场供求情况改变而改变,具有适当的动态特质.在公开竞争和竞价过程中形成的期货价格,往往被看为国际石油现货市场的参考价格,具有重要的单价导向功能,能够引导企业生产运营愈加市场化,提升社会资源的配置效率。
二是规避风险.套期保值是石油期货市场基本运转方式之一,企业通过套期保值达到风险采购,能够使生产运营成本或预期利润维持相对平稳,进而加强企业抵御市场价格风险的能力。
套期保值的基本做法是企业买进或出售与现货市场交易数量相当,但交易方向相反的石油商品期货合约,以期在将来某一时刻通过对冲或平仓弥补的方式,抵消现货市场价格变动所导致的事实价格风险.诚然,受于现货价格和期货价格差别现象的客观存在,套期保值并没有能完全清除风险,而是用一种较小的风险替代一种较大的风险,用现货价格和期货价格差别风险替代现货价格改变风险。
三是规范投机.资本具有天然的投机需求.利用石油期货市场可以吸引大批资金,进而为石油产业发展供应第一助推力.利用期货市场,平台商一面可以规避国际原油价格波动的负面影响;另一面,还可通过投机交易从市场价格波动中获取许多的利益。
在规范的市场,投机举动要承受严格的监督和管理,投机者是在严格遵循交易规则的条件下获取正常经济利益,监督和管理使投机举动形成调节期货市场的工具.有了投机者的参与,期货市场的交易量增长,市场供求关系也可以更好地得以调节。
纽约期货交易所轻质原油介绍
由于美国这个超级原油买家的实力,加之纽约期交所自身的影响力,以WTI为基准油的原油期货交易,就形成世界商品期货品种中成交量的龙头.一般来说,该原油期货合约具有不错的流动性及很高的单价透明度,是世界油市上的三大基准价格之一,公众和媒体平时谈及原油价格击穿多少美元时,首要就是指这一价格。