MTF(MultilateralTradingFacility)多边交易是一种创新型的交易技术，曾用于设计伦敦证交所(LondonStockExchange)、德意志交易所(DeutscheBrse)以及泛欧证券交易所(Euronext)等。有别于其余金融券商的交易技术，MTF系统中所有交易者都处在一个绝对平等的状态，不存有任何优先级以及任何的“区别对待”。凡市场流动性供应者，无论主次，全会得到完全公平的交易机会。当前英国LMAX采取这一技术，同期LMAX也是一间交易所。很多人觉得当前LMAX的模式就是ECN，但是LMAX的概念事实上是交易所概念。ECN是电子自动撮合成交模式。在ECN平台上，交易者的订单都直接且匿名的挂在这个网络上，买卖价格由参与这个ECN上的所有交易者竞价造成，包含个人投资人、小型银行、投资机构和对冲基金。受于ECN的平台研发和维护昂贵，差不多所有市面上ECN都对投资人资金要求有很高的关口，比方说5万美元以上，并会要求每月最小交易量。一部分ECN平台仅供应软件服务，然后由各个公司买入软件，然后在软件中加入报价，和MT4平台概念一样。买入软件的公司在加入报价的时机可以拉大点差，作为自己的手续费收入之外的一项额外收入。但是这并没有是一个最核心的困难，最需要关注的困难是他们平台的设计。以采取ECN平台的Currenex为例。Currenex在设计软件的时机自动将报价者分给两个级别：一个是首要的流动性供应者，大型银行，比如汇丰、Goldman Sachs、摩根大通等；其他级别包含小型银行、投资机构、对冲基金和个人投资人。受于这个级别的区分，对于大型银行的特别照顾，产生了ECN的致命困难：大型银行要求在订单撮合以前首先向他们证实，之后再向客户证实，在市场波动大、客户所在网络距离服务器远或者客户网络速度不够快的情形下产生接单推迟，进而产生大的滑点或者从新报价。STP以前事实上是一个技术词，意思是通过直接交易处理系统将所有订单发送到报价银行，由报价银行撮合、对从或者接单，所以客户是只可以接受价格，不可以策划价格的。当前由于MT4平台多运用STP技术而将此名词转换成直接交易处理平台的代名词。而MTF技术将为所有流动性供应者创建一个“虚拟”的集中区域即多品种交易区(Multi-assetsArea)。此区域融合了所有流动性供应者的订单，包含中央银行，投行，跨国企业，对冲基金，机构及个体交易者，并在此执行全盘撮合和成交。与其余交易方式的不同点在于：“虚拟”集中区域汇集的均是真实的订单(市价单或者限价单)，而非报价。首先，所有的单子均为市价单或者限价单(包含来自银行的订单)，并没有是某个经纪商平台上的报价。其次就是成交方式：交易所接收到订单的时机，系统会直接在交易所内将订单以可成交的最优价格配对成交，无一例外。然后再同期将证实信息同期传达给银行和客户。如此就节省了信息在银行和服务器之间反复来回所花掉的时间。所以，MTF系统中所有的集中和撮合全将在3万百秒之一(3millionseconds)内完成。
