风险管理在期货交易中举足轻重。可以说，看对行情导致交易成功的一半，假使没有科学的风险管理策略，往往就会和成功失之交臂。很多交易者都信奉“有限度地亏，无限度地盈”的风险管理原则，但是，事实正好相反，他们对待期货头寸的盈亏时心态截然不同：止盈总是简单，止损总是太难!一、心理实验的启发
为何止盈总是简单，止损总是太难?答案来因为人的心理。为了理解这个困难，我们来说一个经常用到的心理实验。设想你回答下述困难：
600人受染了一种致命的疾病，有下方两种药物可供选择：
(A)可以挽救200人的生命。
(B)有1/3的几率能治愈所有人，2/3的几率一个也救不活。
你选择哪种药?
选择A你敢肯定你能救活200人，选择B你要赌多少人可以救活。所以这个选择很容易：72%的受访人员选择A。由于你不敢赌你可以救活多少人。
下面是此外一个困难：
600人受染了一种致命的疾病，有下方两种药物可供选择：
(A)肯定致400人于死地。
(B)有1/3的几率能治愈所有人，2/3的几率一个也救不活。
你愿意选择杀害400人吗?不会的，起码还存在救活所有人的机会性。对这个困难只有22%的人选择A。
这个有趣的实验是由卡尼曼和特维斯基于1981年首先设计的，事实上这两个困难完全相同，导致表达的方式有所差异而已。第一个的着重放在收益上，而第二个的着重放在损失上。这两个科学家利用这个以及其余相似的困难得到下述结论：民众对于收益和损失的立场是不一样的，即：
民众更愿意赌损失而非收益。
我们来说上述结论是如何应用在期货市场的。盈亏乃投资的常事，如果你持有的期货头寸已经显现亏损，你怎么办?你会和其余大部分人一样，赌它总有一天会“扛回来(即浮亏变浮盈或者亏损降低)”。当下再如果，你持有的期货头寸已经获利，这次你不会再赌了，你的做法很简单：立刻止盈，落袋为安。该种“止盈总是简单，止损总是太难”的现象违背了“有限度地亏，无限度地盈”的原则，经历长期的交易操作，致使很多投资人的资金账户日渐缩水，更可怕的是，受于一两次大亏损扛不回来，致使资金差不多亏空。
二、预期理论对“止损太难”的解释
对于相同大小的所得和所失，我们对所得看得更重，这一事实叫做预期理论。这个理论最早由卡尼曼和特维斯基于1979年(Kahnemanand Tversky,1979a)提出，它可以解释为何交易者更愿意止盈而不愿意止损。
更更深一步，心理学家觉得通过“后悔理论”也可以部分解释这个现象。斯塔特曼是后悔理论的权威学者，他表示了很显然的事实(可以参考他1994年写的文章《追踪误差、后悔和资产配置策略》)。依照斯塔特曼的说法，我们更愿意赌输，并非是赌赢，是由于我们不敢面对失利的现实。将上述理论应用到期货市场，我们可以想象，守稳已经发生亏损的期货头寸(赌它能扛回来)，我们就不必承认我们犯错误了。毕竟，持有的合约还没认赔平仓，亏损导致账面亏损，你能说我亏了吗?在该种情形下，绝大部分人都宁愿相信会有一部分逆转市场方向的事情发生，所以当持有头寸发生亏损时看好于停止交易、以静制动。