隐秘、策略和速度被觉得是定义高频交易（HFT）公司、甚至广义金融行业的最佳词汇。HFT公司的经营方式和成功方法总是不为人知，而HFT重要人物大多非常低调。
HFT公司通过多种策略执行交易并得到盈利。这些策略包含不同的套利方式，如指数套利、波动套利、统计套利和并购套利等。HFT对电脑软件运行及报告获取速度的要求非常高。我们今天就来说目睹底HFT公司有哪些类型，它们又是如何盈利的。
HFT公司一般运用的是私有资金和技术来盈利。HFT公司可以大差不差分为3种：
● 最常见、范围最大的HFT公司是独立的自营公司。自营交易运用的是公司的私有资金而非客户资金。所以，盈利属于公司而非外部客户。
● 部分HFT公司是经纪交易公司旗下的子公司。很多普通的经纪交易公司都设有自营交易平台的部门来专门处理HFT交易。该种HFT业务与公司外部客户业务是分开的。
● 仍有一种HFT公司就是风投基金。风投基金首要从证券及其它资产类别的推迟报价中套利。
在2010年“沃尔克法则”出台以前，美国很多投资银行都设立了HFT业务部门。如今，没有商业银行能设立自营交易平台或者执行此类风投基金投资。即使所有大型银行都逐渐关闭了HFT业务，但是在“沃尔克法则”实施后，仍有少数银行因以往的HFT有关违规操作举动承受指控。
怎样盈利？
自营策略员运用的策略非常多，有些的策略很广泛，仍有一部分则受尽争议。
● HFT公司从买卖双方执行交易。它们购入的同期，也会在好于现行市价水平设置限价单出售，在差于现行市价水平购入。购入和出售之间的价差就是它们的盈利。所以，这些公司青睐做市模式，以更好的从买卖差价中获利。这类交易是通过在高速运行电脑上运用算法交易来实施。
● HFT公司的另一收入来源就是为电子通讯网络（ECN）和交易所供应流动性来获取报酬。HFT公司扮演着做市商的角色，它们供应买卖差价及部分流动性。
● HFT公司也会寻求不同交易所的证券、外汇等资产类别的差价。这类套利交易也叫统计套利，自营策略员在不同的交易所寻求不统一的单价。通过超高速的交易举动，他们能够利用极小的市场波动盈利而甚少引起注意。
● HFT公司还会利用造势来盈利。HFT公司刻意大批执行某种股票的交易，以此吸引到其它算法交易者来交易该种股票。该种“人为制造”的单价波动迅速就会复苏原先的状态，而HFT公司就会在价格波动前建仓，在趋势回跌前出场，以此得到盈利。
风险
HFT公司面对着各种风险，包含软件显现异常、市场行情活跃以及监管框架改变。2012年8月1号骑士资本集团（Knight Capital Group）因遭遇软件异常，1小时内曾损失4.4亿美元。这是HFT公司所面对风险的极端例子。HFT的高风险性一直是行业争论的话题，所以，这类公司除了需要防御或许的经营及技术困难外，仍需要增强风险管理以符合严格的监管要求。
结语
仅就美国市场来说，HFT公司数量只占2%，但是交易量却达73%。即使这样，HFT公司受于不为人知的经营方式一直被质疑，其策略逻辑也受尽争议，HFT行业任然面对着很多考验。不可否认的是，它们正在解脱以往的形象，渐渐站到了能被大众目睹的平台上。高频交易也渐渐形成所有市场的一部分。