美国次贷危机导致的世界金融危机之后，欧元兑美元各国的金融机构遭受重大损失和面对破产威胁，美国的金融机构尤为严重。致使美国白宫出台各类政策制约金融业。过分运用高杠杆、资产负债表过分膨胀是产生本轮危机的首要原因。于是去杠杆化形成应对金融危机的核心内容。
去杠杆化
去杠杆化是由于在以往数十年里，世界在连续低利率水平、金融监管宽松催生了大批金融衍生品和造就了高杠杆时代。过剩的流动性推升了世界各类资产的单价，造成的资产泡沫如今已被戳破，欧元兑美元国家都投入到了去杠杆化的进度中去。
高杠杆的时代
金融机构杠杆率是指总资产与权益资本的比率。致使这一杠杆过高有其形成机制：首先，受于资本足够率要求制约银行资产范围致使银行通过资产证券化将一部分高风险资产转移出资产负债表外，形成高杠杆。其次，通过杠杆操作持有大批股票、债券和复杂信贷品的投资银行、对冲基金、货币市场基金、债券保险公司、结构性投资工具等非银行金融机构隐藏了部分杠杆。又一次，取消杠杆率制约致使了投资银行的高杠杆率。最后，最根本的原因是过分金融创新和衍生品投资。
去杠杆现况
金融危机暴发后，受于致使高杠杆率的最根本的原因是过分的金融创新和衍生品投资，所以去杠杆化就从金融产品的去杠杆化开始，首要是对大批的衍生结构性金融产品的去杠杆。可以说对金融产品的去杠杆化到迄今为止已经终结。之后是对金融机构的去杠杆化和对投资人的去杠杆化，这个正在执行中。这已经致使大批对冲基金退出市场，在将来或许仍有许多风险投资人离开寻求新的投资方式。在去杠杆化的过程中，各国要求金融机构减弱杠杆率，各国金融机构必须卖出资产、股权融资、由政府帮助剥离不良资产或者由政府直接注资以渡过难关。
美国的外汇保证金交易市场
外汇保证金交易又称合约现货外汇交易、按金交易、虚盘交易，指投资人利用外汇经纪上供应的资金杠杆执行外汇交易。所谓外汇保证金就是客户执行交易需要缴纳给外汇经纪商的抵押金用以弥补客户在交易中或许造成的损失。外汇市场是 24 小时交易的世界最大的金融市场，而且仍在快速扩大中，吸引了大批的基金管理公司和对冲基金等机构。美国的外汇保证金做外汇经纪商一般供应 400 倍的杠杆执行外汇交易。美国纽约外汇交易中心交易时段处在每日外汇交易收官阶段，加之世界最大的股票市场和债市同属于这区，市场间的互动关系左右着汇市的行情，所以美国纽约外汇交易市场对外汇行情次日的行情影响非常的大。纽约外汇交易中心一直是继英国伦敦外汇交易市场后第二的外汇交易市场，而且始终在付出赶超伦敦。
去杠杆化在美国外汇交易市场
自 2009 年 11 月 30 日（美东时间）即日起，NFA 将实行修正案调整美国外汇平台商的杠杆比例。该修正案将制约将首要货币对的交易调整为 100：1 的杠杆，其余货币对调整为 25：1 的杠杆。NFA 是美国期货行业协会，美国通过行业协将对其外汇平台商的杠杆比例向下调整进而达到了在在美国外汇市场上对于外汇投资人的去杠杆化。 其具体影响是，如果一位投资人要操作 10 万美元一手的外汇交易，原来以 400：1 杠杆的比例只需要缴纳 250 美元，实行修正案后该投资人务必缴纳 1000 美元的保证金。
去杠杆化后对美国外汇市场的影响
美国期货行业协会通过向下调整杠杆比例其首要目的制约过分运用杠杆的交易者，降低高杠杆的投机交易举动。其做法对美国的外汇交易市场有利有弊。
美国外汇经纪商去杠杆后对外汇市场的有利原因
受于本轮世界金融危机的起因于美国的次贷危机，而次贷危机的根源是过分的金融创新和衍生品和高杠杆的相互作用致使过剩的流动性。在危机以前世界外汇市场范围的扩大已经非常惊人，在危机之后受于世界资产缩水，过剩的流动性没有更好的投资品种，外汇市场更是在短时间之内每日的成交量有了成倍的上涨。外汇市场成了投机者最好的战场，每日的波动大幅增长，2008年年中到 2009 年欧中元对美元每日平均振幅高达 200 点以上，而在 1998 年到 2008 年即使伴随外汇交易范围的上涨期每天的平均振幅亦在上涨但是到2008 年年平均日振幅也才高达 100 出头。在一年里边有这样大的上涨与金融危机不无关系。这样范围的流动性给外汇市场加大了交易风险，同期也非常不利于实体经济的复苏。所以减弱杠杆比例就是要增长投机者逐利的成本，进而减弱其利润率。由于首要参与外汇投机的机构是对冲基金和一部分高风险的基金，他们原先融资的成本就较高在利润率大幅缩水的情形下将令退出市场。伴随这些机构退出市场，2009 年下半年稍有下跌，伴随世界经济复苏一部分投机的资金才可逐渐流向实体经济。进而更深一步保证世界经济的回稳。
美国外汇经纪商去杠杆后对外汇市场的局限性
即使美国外汇经纪商去杠杆后外汇市场日交易量是稍有下跌，但是大批的投机资金仍在外汇市场上交易仍未撤离，究其原因在于外汇市场是 24 小时交易的世界 OTC 市场，在美国注册的经纪商早就在英国伦敦和澳大利亚悉尼交易中心注册了会员，在美国期货行业协会正式实行修正案前各大经纪商早就让其客户把其在美国公司的户头转移至澳洲或者英国，进而避开了美国行业协会的制约任然可以执行对冲和高杠杆的交易。
归纳
去杠杆化进度进入到对金融机构和投资人的阶段，措施越来越具体。美国期货行业协将对于外汇平台商实行的新修正案降低了美国纽约外汇交易市场的投机举动，降低了交易风险，有助于资源的有效配置。但是受于其余外汇交易市场仍未实行相应的减弱杠杆的政策致使美国纽约外汇交易市场在和伦敦外汇交易市场竞争世界第一大外汇交易市场的过程中在范围上更显劣势。